آزمون حمایت کلیدی مایکروسافت پیش از تقسیم سود

مرور بازار

روز چهارشنبه، سهام مایکروسافت (MSFT) با کاهش اندک ۰.۱۳٪ به ۴۰۸.۷۹ دلار رسید. این سهام در طول سال گذشته نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده و در محدوده ۵۲ هفته‌ای بین ۳۰۹.۴۵ دلار و ۴۶۸.۳۵ دلار معامله شده است. با این وجود، مایکروسافت موقعیت قوی خود در بازار را با ارزش بازار حدود ۳.۰۳۹ تریلیون دلار حفظ کرده است. رشد این شرکت همچنان توسط سه بخش اصلی آن هدایت می‌شود: فرآیندهای بهره‌وری و کسب‌وکار، ابر هوشمند، و محاسبات شخصی‌تر. به ویژه، بخش ابر هوشمند که توسط آژور و سایر خدمات ابری تقویت می‌شود، موتور اصلی رشد در پنج سال گذشته بوده است.

از نظر ارزشیابی، نسبت قیمت به درآمد (P/E) فعلی مایکروسافت حدود ۳۴.۵۹ است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به دلیل انتظار رشد قوی آینده، حاضرند برای سهام این شرکت حق بیمه بپردازند. علاوه بر این، بتای ماهانه پنج‌ساله سهام مایکروسافت ۰.۹۰ است که نشان می‌دهد این سهام در مقایسه با بازار گسترده‌تر نوسانات کمتری دارد و منعکس‌کننده ثبات آن است. شرکت گزارش درآمد ۱۲ ماه گذشته (TTM) را ۲۴۵.۱۲ میلیارد دلار و درآمد خالص ۸۸.۱۴ میلیارد دلار اعلام کرده است که سودآوری قوی و عملیات کارآمد آن را نشان می‌دهد.

نگاه به آینده، مایکروسافت بر گسترش قابلیت‌های ابری و هوش مصنوعی خود تمرکز دارد که انتظار می‌رود در نیمه دوم سال مالی ۲۰۲۵ شتاب بیشتری بگیرد. سرمایه‌گذاری‌های شرکت در هوش مصنوعی، از جمله پیشرفت‌های مایکروسافت ۳۶۵ کوپایلوت و آژور AI، آن را برای رشد آینده در موقعیت خوبی قرار داده است. احساسات سرمایه‌گذاران همچنان مثبت است، زیرا تحلیلگران رتبه‌بندی خرید قوی را حفظ کرده‌اند و برآورد هدف یک‌ساله ۴۹۶.۶۷ دلار را منعکس می‌کنند که نشان‌دهنده اعتماد به نوآوری مداوم و استراتژی بازار مایکروسافت است. با این حال، فشارهای کوتاه‌مدت ناشی از سیاست‌های بانک مرکزی و روند بازار کار ممکن است بر سهام تأثیر بگذارد تا به سطوح جذاب‌تر برای خریداران برسد.

تحلیل تکنیکال

سهام مایکروسافت اخیراً در نمودار روزانه به زیر خطوط روند صعودی یک‌ساله و دوساله خود شکسته است و جلسه معاملاتی چهارشنبه را با کاهش اندک ۰.۱۳٪ به پایان رساند. این افت، سهام را به زیر کف هفتگی خود در ۴۰۷.۲۶ دلار کشاند که نشان‌دهنده چشم‌انداز نزولی است. اگر فروشندگان کنترل را حفظ کنند، سطح حمایت فوری در ۴۰۳.۲۷ دلار که با اکستنشن ۱۲۷.۲٪ فیبوناچی از آخرین حرکت صعودی همخوانی دارد، احتمالاً آزمایش خواهد شد. شکستن این سطح می‌تواند منجر به کاهش بیشتر به سمت سطح فیبوناچی ۱۶۱.۸٪ در ۳۹۷.۲۶ دلار شود و احتمالاً خط روند کوتاه‌مدت در حدود ۳۹۲.۵۸ دلار را به چالش بکشد.

شاخص‌های مومنتوم در حال حاضر در محدوده نزولی قرار دارند.

تأیید نوسانگرها:

RSI (شاخص قدرت نسبی): RSI زیر منطقه خنثی قرار دارد و نشان‌دهنده مومنتوم نزولی است که حاکی از این است که فروشندگان در کنترل هستند.

MACD (واگرایی همگرایی میانگین متحرک):  MACD در منطقه منفی قرار دارد و میله‌های آن به سمت صفر در حال کوچک شدن هستند که نشان‌دهنده تضعیف مومنتوم صعودی و احتمال تقاطع نزولی است.

میانگین‌های متحرک: هر دو میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و ۳۴ روزه به سمت پایین اشاره دارند و روند نزولی را تقویت می‌کنند.

سناریوی جایگزین

اگر خریداران بالای حمایت شکسته شده در ۴۰۷.۲۶ دلار کنترل را به دست بگیرند، با مقاومت در ۴۱۲.۸۷ دلار و ۴۲۱.۹۴ دلار مواجه خواهند شد. شکست قاطع بالای سطح دوم می‌تواند نشان‌دهنده تغییر احساسات بازار به سمت روند صعودی باشد.

سطوح کلیدی

• سطوح مقاومت:
  • مقاومت ۳: ۴۲۱.۹۴
  • مقاومت ۲: ۴۱۲.۸۷
  • مقاومت ۱: ۴۰۷.۲۶
• قیمت فعلی: ۴۰۸.۷۹
• سطوح حمایت:
  • حمایت ۱: ۴۰۳.۲۷
  • حمایت ۲: ۳۹۷.۲۶
  • حمایت ۳: ۳۹۲.۵۸
  • حمایت ۴: ۳۸۲.۵۸

رویدادهای کلیدی قابل توجه

چندین شاخص اقتصادی و رویداد می‌توانند در روزهای آینده به طور قابل توجهی بر سهام مایکروسافت تأثیر بگذارند. انتشار داده‌های کلیدی، مانند گزارش‌های شغلی و ارقام تورم، و همچنین هرگونه اعلامیه فدرال رزرو درباره نرخ بهره، حیاتی خواهند بود. سهام مایکروسافت، که به شرایط اقتصاد کلان حساس است، ممکن است در واکنش به تغییرات احساسات بازار ناشی از این شاخص‌ها نوساناتی را تجربه کند. سرمایه‌گذاران باید این تحولات را به دقت زیر نظر داشته باشند زیرا می‌توانند نقش مهمی در شکل‌دهی عملکرد کوتاه‌مدت مایکروسافت ایفا کنند.

پرداخت سود سهام و احساسات بازار

پرداخت بعدی سود سهام مایکروسافت برای ۱۲ سپتامبر ۲۰۲۴ برنامه‌ریزی شده است و نرخ سود سهام سالانه آن ۳.۰۰ دلار به ازای هر سهم است که بازدهی حدود ۰.۷۳٪ را به همراه دارد. نسبت پرداخت نسبتاً پایین است و برابر با ۲۴.۸۳٪ است که نشان می‌دهد مایکروسافت بخش قابل توجهی از درآمد خود را برای رشد حفظ می‌کند و در عین حال به سهامداران نیز پاداش می‌دهد. این رشد ثابت سود سهام، جریان نقدی قوی مایکروسافت و تعهد آن به بازگرداندن ارزش به سرمایه‌گذاران را منعکس می‌کند.

نتیجه‌گیری

مایکروسافت در حال حاضر در حال آزمایش سطوح حمایت کلیدی خود در میان فروش گسترده‌تر بازار و عدم قطعیت اقتصادی است. شاخص‌های تکنیکال روند نزولی را نشان می‌دهند، اما داده‌های اقتصادی آتی و تصمیمات فدرال رزرو می‌توانند این چشم‌انداز را تغییر دهند. سرمایه‌گذاران باید هوشیار باشند، زیرا سهام ممکن است در پاسخ به این تحولات نوسانات بیشتری را تجربه کند.