ریزش برنت پیش از انتشار گزارش ذخایر نفتی امریکا
- تحلیل بازار
- شاخص ها
بررسی کلی بازار
قیمت نفت خام برنت پس از دو روز افت، به تعادل رسیده است؛ چراکه معاملهگران سیگنالهای متضادی از بازار دریافت میکنند. با وجود رشد اندک ذخایر نفت خام ایالات متحده در هفته گذشته—طبق برآوردهای صنعتی—تمرکز بازار همچنان بر انتشار دادههای رسمی دولت امریکا در ادامه هفته باقی مانده است. اختلاف قیمت قراردادهای خرید و فروش برنت (prompt spread) همچنان در وضعیت «بکواردیشن» قرار دارد که نشاندهنده محدودیت عرضه در بازار نقدی، بهویژه در حوزه سوخت دیزل است؛ جایی که ذخایر امریکا به پایینترین سطح از سال ۲۰۰۵ رسیده است.
تقاضای فصلی بنزین و سوخت در تابستان امریکا از قیمتها حمایت میکند؛ این در حالی است که نگرانیها نسبت به اثرگذاری تعرفههای جدید اعلامی از سوی رئیسجمهور ترامپ نیز پابرجاست. اگرچه اوپکپلاس برنامه افزایش سریع عرضه تا پایان امسال را دنبال میکند، اما ترس از مازاد کوتاهمدت به واسطه الگوی نامتوازن رشد ذخایر در مناطق مختلف دنیا تعدیل شده است.
بر اساس تحلیل اخیر مورگان استنلی، رشد ذخایر بیشتر در بازارهای حوزه اقیانوس آرام رخ داده است، در حالی که قیمتگذاری برنت عمدتاً بر پایه معاملات اقیانوس اطلس صورت میگیرد؛ موضوعی که محدودیت عرضه کوتاهمدت را تقویت میکند.
گلدمن ساکس نیز پیشبینی قیمت برنت برای نیمه دوم سال ۲۰۲۵ را افزایش داده، اما نسبت به سال ۲۰۲۶ با احتیاط برخورد کرده که بازتابدهنده نااطمینانی نسبت به پویایی عرضه و تقاضا در افق بلندمدت است.
تحلیل تکنیکال
نفت خام برنت در نمودار چهارساعته، خط حمایت کانال صعودی را شکسته که نشاندهنده چرخش نزولی کوتاهمدت پس از چند هفته حرکت صعودی است. قیمت اخیراً کف قبلی بازار در ۶۸.۰۴ دلار را رو به پایین شکسته و اکنون در حال آزمون سطح گسترش ۱۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۶۷.۵۶ دلار است که میتواند اولین حمایت را فراهم کند.
میانگینهای متحرک ۲۰ و ۱۰۰ دورهای صاف شدهاند که نشانه تضعیف مومنتوم صعودی است؛ در حالی که باندهای بولینگر به سمت پایین باز شده و افزایش نوسان فروش را نشان میدهند. کندلهای اخیر نزولی قوی بوده و فشار فروش را تأیید میکند. شکست حمایت فعلی میتواند راه را برای تداوم اصلاح و افت قیمت به سمت سطوح ۶۷.۲۶ و ۶۶.۹۴ دلار باز کند.
سطوح کلیدی:
- مقاومت: ۶۸.۳۴ دلار (۶۱.۸٪ اصلاحی فیبوناچی)، ۶۸.۸۲ دلار (سقف اخیر)
- حمایت: ۶۷.۵۶ دلار (۱۶۱.۸٪ گسترش فیبوناچی)، ۶۷.۲۶ دلار (۲۰۰٪ گسترش فیبوناچی)، ۶۶.۹۴ دلار (۲۴۱.۴٪ گسترش فیبوناچی)
اسیلاتورها:
- RSI: نزدیک محدوده اشباع فروش (حدود ۳۵)، که احتمال جهش اصلاحی کوتاهمدت را مطرح میکند، اما روند نزولی را تأیید مینماید.
- MACD: کراس نزولی و افزایش میلههای قرمز هیستوگرام، فشار فروش را تقویت میکند.
- استوکستیک: بهشدت اشباع فروش، که امکان اصلاح و بازگشت موقت را در کوتاهمدت نشان میدهد.
سناریوی جایگزین:
اگر نفت برنت بالاتر از ۶۷.۵۶ دلار باقی بماند و دوباره بالای ۶۸.۰۴ دلار تثبیت شود، امکان بازگشت به مقاومتهای بالاتر در ۶۸.۳۴ و ۶۸.۸۲ دلار و از سرگیری کانال صعودی قبلی وجود دارد.
چشمانداز بنیادی
معاملهگران بازار با دقت در انتظار انتشار دادههای رسمی ذخایر نفت خام امریکا هستند که تا پایان هفته منتشر خواهد شد و شفافیت بیشتری درباره سطح ذخایر و روند قیمت کوتاهمدت ارائه میکند. بازار انرژی جهان همچنان نسبت به سیاستهای تعرفهای امریکا و تنشهای ژئوپلیتیک حساس باقی مانده است؛ از جمله وقایع اخیر مانند حمله پهپادی در شمال عراق که تولید نفت را موقتاً متوقف کرد.
تصمیمات عرضه اوپکپلاس و روند تقاضای جهانی—بهویژه در فصل رانندگی امریکا—همچنان عامل کلیدی توازن عرضه و تقاضا خواهند بود. تحلیلگران با توجه به این عوامل و همچنین شاخصهای اقتصادی که بر پیشبینی تقاضای نفت اثرگذارند، انتظار تداوم نوسانات بازار را دارند.
جمعبندی
نفت برنت در یک نقطه حساس تکنیکال قرار دارد و همزمان با رشد مومنتوم نزولی و افزایش نوسان بازار، باید جهتگیری قیمت را تعیین کند. هرچند شرایط اشباع فروش میتواند به اصلاح و جهش موقت منجر شود، اما عوامل بنیادی—مانند دادههای ذخایر، ریسکهای ژئوپلیتیک و پویایی عرضه اوپکپلاس—در نهایت مسیر حرکت قیمت را مشخص خواهند کرد. معاملهگران باید سطوح کلیدی حمایت و مقاومت را با دقت رصد کرده و دادههای اقتصادی و انرژی ایالات متحده را برای ارزیابی احتمال تثبیت یا ادامه اصلاح بازار مدنظر قرار دهند.
