روند نزولی CAD/CHF در سایه سیگنالهای متناقض اقتصادی
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
مرور کلی بازار
جفتارز دلار کانادا/فرانک سوئیس (CAD/CHF) این روزها در محیطی پرنوسان در حال معامله می باشد؛ محیطی که حاصل دادههای اقتصادی متفاوت و انتظارات سیاست پولی متغیر در کانادا و سوئیس است. اظهارنظرهای اخیر سیاستگذاران و انتشار دادههای اقتصادی، چشمانداز کوتاهمدت این جفتارز را پیچیدهتر ساخته است.
در کانادا، فضای انتظاری پیش از انتشار دادههای کلیدی این هفته حاکم است. از سوی دیگر، سوئیس اخیراً از افزایش قابل توجه ذخایر ارزی خارجی در ماه ژوئن خبر داده است؛ این رقم به ۷۱۳ میلیارد دلار رسید که نسبت به ۷۰۳.۶ میلیارد دلار ماه قبل رشد داشته و بر جایگاه فرانک بهعنوان دارایی امن در دوران عدمقطعیت جهانی تأکید میکند.
افزایش ریسکگریزی جهانی در نتیجه تهدیدات تعرفهای ایالات متحده علیه کشورهای عضو بریکس، از جمله شرکای اصلی تجاری کانادا، همچنان ارزهای مرتبط با کالا مانند دلار کانادا را تحت فشار قرار داده است. علاوه بر این، تداوم تنشهای ژئوپولیتیکی و لحن محتاطانه بانک مرکزی کانادا در مواجهه با رشد کندتر اقتصادی، بر قدرت دلار کانادا در برابر فرانک سوئیس سایه افکنده است. از سوی دیگر، بانک ملی سوئیس همچنان به سیاست پولی فوقالعاده انبساطی پایبند است که اگرچه از رشد بیش از حد فرانک جلوگیری میکند، اما همچنان جذابیت این ارز را بهعنوان دارایی امن حفظ کرده است.
تحلیل تکنیکال
در نمودار یکساعته، جفتارز CAD/CHF به طور آشکار در روند نزولی قرار دارد؛ قیمت به طور مداوم سقفها و کفهای پایینتر تشکیل میدهد که نشانه فشار فروش مستمر است. قیمت در زیر میانگینهای متحرک وزنی ۲۰ و ۵۰ دورهای معامله میشود که هر دو شیب نزولی گرفتهاند و این موضوع استمرار مومنتوم نزولی را تأیید میکند.
حرکت قیمت اخیراً کف بازار در محدوده ۰.۵۸۲۶ را آزمایش کرده و اندکی به زیر آن نفوذ نموده و سپس با یک بازگشت جزئی همراه شده است. این ناحیه نقش حمایت فوری را ایفا میکند اما در صورت شکست قطعی این سطح، مسیر برای اصلاح عمیقتر تا سطوح فیبوناچی ۱۲۷.۲٪ (۰.۵۸۲۱)، ۱۴۱.۴٪ (۰.۵۸۱۸) و ۱۶۱.۸٪ (۰.۵۸۱۴) هموار خواهد شد و این سطوح میتوانند بهعنوان اهداف فروشندگان تلقی شوند.
نوسانگرها:
- اسیلاتور RSI در محدوده ۳۶ قرار دارد و به منطقه اشباع فروش نزدیک شده اما هنوز نشانه افراط در فروش نیست؛ بنابراین فضای نزول بیشتری باقی است.
- اندیکاتور MACD همچنان منفی است و خط سیگنال بالاتر از خط MACD قرار دارد که تأییدگر مومنتوم نزولی است.
- اسیلاتور استوکاستیک به زیر ۲۰ سقوط کرده و وارد منطقه اشباع فروش شده است؛ این میتواند احتمال وقوع یک رالی کوتاهمدت اصلاحی یا فاز تثبیت را پیش از ادامه روند نزولی افزایش دهد.
در مجموع، تصویر تکنیکال همچنان به نفع تداوم فشار نزولی تا رسیدن به سطوح حمایتی فیبوناچی بعدی است.
سناریوی جایگزین:
در مقابل، اگر خریداران بتوانند قیمت را به بالای اصلاحی ۶۱.۸٪ و مقاومت میانگین متحرک ۲۰ دورهای هدایت کنند، نشانهای از احتمال بازگشت یا حداقل یک اصلاح کوتاهمدت خواهد بود که میتواند موقتاً جهت بازار را به نفع خریداران تغییر داده و سقفهای اخیر در محدوده ۰.۵۸۴۵ را دوباره آزمایش کند.
چشمانداز بنیادی
دادههای کلیدی آتی کانادا، از جمله شاخص Ivey PMI (۸ ژوئیه) و گزارش اشتغال (۱۱ ژوئیه) نقش مهمی در تعیین احساس بازار نسبت به دلار کانادا خواهند داشت. انتظار میرود شاخص Ivey PMI ضعف ادامهدار در فعالیت تجاری را منعکس کند و دادههای اشتغال نیز برای بررسی تابآوری یا تضعیف بازار کار به دقت رصد خواهد شد.
در سوئیس، اگرچه دادههای اقتصادی محدودتری منتشر میشود اما شاخص اعتماد مصرفکننده SECO (۱۱ ژوئیه) میتواند بینش بیشتری درباره تقاضا و فضای اقتصادی داخلی ارائه کند و بر موقعیت فرانک در بازار اثرگذار باشد.
علاوه بر این، تغییرات در موقعیتگیریهای سفتهبازانه (بر اساس گزارشهای CFTC) ممکن است موجب شتابگیری حرکات قیمت در هر جهت و افزایش نوسانات بازار شود.
