حفظ رشد CAD/JPY همزمان با تثبیت ین در سایه نااطمینانی سیاسی
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
بررسی کلی بازار:
ین ژاپن در شرایطی با ریسکهای نزولی بیشتری مواجه است که نگرانیها درباره رشد بازده اوراق قرضه دولتی این کشور، پس از شکست تاریخی انتخاباتی نخستوزیر شیگرو ایشیبا، افزایش یافته است. فشار فروش در بازار اوراق قرضه ژاپن، بهویژه اوراق با سررسید بلندمدت ۲۰ و ۴۰ ساله، حتی با وجود رشد بازار جهانی اوراق، باعث رشد بازدهها شده است. این افزایش بازده، بازتاب نگرانی سرمایهگذاران نسبت به احتمال افزایش هزینههای مالی دولت است، زیرا دولت برای جلب رضایت اپوزیسیون و کاهش فشارهای تورمی، ممکن است به سیاستهای مالی انبساطی (تخفیفهای مالیاتی و حمایتهای ضد تورمی) روی آورد. این نااطمینانیها بر ین فشار آورده و باعث شد این ارز پس از صعود اولیه بعد از انتخابات، ۰.۲ درصد کاهش یابد و نزدیک سطح ۱۴۷.۶۳ مقابل دلار معامله شود.
استراتژیستهای بازار انتظار دارند نوسانات بیشتری در ین و داراییهای ژاپن رخ دهد؛ چرا که ابهام در سیاست مالی و بیثباتی سیاسی، مذاکرات تجاری توکیو و اطمینان سرمایهگذاران را پیچیدهتر کرده است. سناریوی شیبگیری نزولی منحنی بازده (bearish steepening) نشانه نگرانیهای رو به رشد درباره پایداری بدهی ژاپن است که حتی با وجود حفظ موقت جایگاه ایشیبا در قدرت، میتواند در کوتاهمدت فشار بیشتری بر ین وارد کند.
در سوی کانادا، دلار این کشور همچنان تحت تأثیر دادههای اقتصادی داخلی و فضای ریسک جهانی است. معاملهگران در انتظار انتشار نظرسنجی چشمانداز کسبوکار بانک مرکزی کانادا (BoC Business Outlook Survey) هستند تا بهویژه در شرایطی که نشانههای تورمی متناقض و نوسانات قیمت کالاها، چشمانداز بازار را پیچیدهتر کرده است، سرنخهایی درباره مسیر آینده سیاستهای پولی به دست آورند. اقتصاد کانادا همچنان به شدت در برابر تنشهای تجاری جهانی و تحولات بازار انرژی آسیبپذیر است—که همین موضوع به حمایت نسبی دلار کانادا منجر شده است.
در مجموع، آسیبپذیری ین در برابر فشارهای بازار اوراق قرضه و بنیادهای اقتصادی کانادا، فضای محتاط اما واکنشی بازار را در معاملات امروز برای CAD/JPY شکل داده است.
تحلیل تکنیکال:
در نمودار یکساعته، CAD/JPY کمی پایینتر از سطح ۱۰۸.۰۰ معامله میشود و تا حمایت کلیدی ۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۱۰۷.۸۷ (برگرفته از کف اخیر ۱۰۷.۷۳) عقبنشینی کرده است. قیمت از این سطح حمایت بازگشته و به سمت سقف اخیر در ۱۰۷.۹۶ حرکت کرده است. پس از دورهای از افزایش نوسان، باندهای بولینگر جمعتر شدهاند که نشانه تثبیت و انتظار شکست است. میانگین متحرک وزنی روندی صعودی دارد که مومنتوم کوتاهمدت را حمایت میکند.
سناریوی اصلی:
احتمال تداوم حرکت صعودی جفت ارز به سمت اهداف گسترش فیبوناچی در ۱۰۸.۰۳ (۱۲۷.۲٪)، ۱۰۸.۱۱ (۱۶۱.۸٪) و ۱۰۸.۲۱ (۲۰۰٪) وجود دارد؛ هدف بعدی دستیابی مجدد به مقاومت ۱۰۸.۲۰ است.
RSI روی ۵۷.۶ قرار دارد و از مومنتوم صعودی بدون نشانههای اشباع خرید حمایت میکند. اسیلاتور استوکستیک اگرچه در ناحیه اشباع خرید است اما هنوز پتانسیل ادامه روند را دارد. هیستوگرام MACD مثبت شده و کراس صعودی تاییدکننده فشار خرید کوتاهمدت است.
سطوح کلیدی:
- حمایت: ۱۰۷.۸۷ (۶۱.۸٪ فیبوناچی)، ۱۰۷.۷۳ (کف اخیر)
- مقاومت: ۱۰۷.۹۶ (۱۰۰٪ فیبوناچی)، ۱۰۸.۰۳ (۱۲۷.۲٪ فیبوناچی)، ۱۰۸.۱۱ (۱۶۱.۸٪ فیبوناچی)، ۱۰۸.۲۱ (۲۰۰٪ فیبوناچی)
سناریوی جایگزین:
اگر قیمت نتواند بالای حمایت ۶۱.۸٪ فیبوناچی تثبیت شود، احتمالاً کف اخیر ۱۰۷.۷۳ مجدداً آزمون میشود. تأیید بازگشت نزولی نیازمند افت RSI به زیر ۵۰ و تشکیل کراس نزولی در MACD است.
چشمانداز بنیادی:
این جفت ارز همچنان نسبت به تحولات ژئوپلیتیک و اقتصادی ژاپن و کانادا حساس باقی میماند. تعطیلی روز دوشنبه با عنوان «روز دریانوردی» در ژاپن باعث کاهش نقدشوندگی بازار شده و فضای کلی ریسک تحت تأثیر چشمانداز سیاستهای تجاری و پولی ایالات متحده قرار دارد. انتشار دادههای اقتصادی کانادا بهویژه نظرسنجی چشمانداز کسبوکار بانک مرکزی (BoC) سرنخهایی درباره رشد اقتصادی و انتظارات تورمی ارائه خواهد کرد که میتواند بر قدرت دلار کانادا اثرگذار باشد.
جمعبندی:
CAD/JPY مومنتوم صعودی محتاطانهای را نشان میدهد و همزمان با تثبیت نسبی ین پس از تنشهای سیاسی ژاپن، در حال آزمون سطوح مقاومتی است. از نظر تکنیکال، حرکت تا اهداف بالاتر فیبوناچی حمایت میشود و نوسانگرها سیگنال ادامه روند میدهند. با این حال معاملهگران باید حمایتهای کلیدی را برای علائم بازگشت زیر نظر داشته باشند—به ویژه در شرایطی که ریسکهای ژئوپلیتیک و دادههای اقتصادی مهم کانادا در پیش است.
