
کاهش ارزش CAD/JPY در پی واگرایی سیاستهای پولی کانادا و ژاپن
بررسی کلی بازار
دلار کانادا (CAD) در برابر ین ژاپن (JPY) تحت فشار باقی مانده است، زیرا تفاوت سیاستهای پولی بین دو کشور همچنان بر این جفت ارز تأثیر میگذارد. ترکیبی از کاهش قیمت نفت و کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا (BoC) باعث تضعیف دلار کانادا در برابر اکثر ارزهای اصلی شده است. در مقابل، تصمیم اخیر بانک مرکزی ژاپن (BoJ) برای افزایش نرخ بهره موجب تقویت ین شده و جذابیت آن را در میان ارزهای گروه G10 افزایش داده است.
در حالی که اکثر بانکهای مرکزی جهان به سمت سیاستهای پولی انبساطی حرکت کردهاند، تغییر سیاست بانک مرکزی ژاپن بهعنوان یک عامل متمایز، سوگیری نزولی CAD/JPY را تقویت کرده است. اکنون سرمایهگذاران چشمانتظار انتشار دادههای کلیدی اقتصادی از کانادا و ژاپن هستند تا تأثیر اختلاف سیاستهای پولی را بر مسیر این جفت ارز ارزیابی کنند.
تحلیل تکنیکال
در نمودار روزانه، CAD/JPY اخیراً از یک الگوی مثلث متقارن خارج شده که نشاندهنده افزایش فشار فروش است. فروشندگان در تلاشند قیمت را به زیر کف یکماهه ۱۰۷.۳۱۰ که نقش سطح حمایتی کلیدی را داشته، هدایت کنند. در صورت شکست قطعی این سطح، شتاب نزولی افزایش خواهد یافت و قیمت را به سمت اهداف نزولی ۱۰۶.۷۸۳، ۱۰۶.۱۱۲ و ۱۰۵.۳۷۱ سوق خواهد داد.
اندیکاتورهای RSI و MACD افزایش فشار فروش را تأیید میکنند، بهطوریکه RSI در حال کاهش است و هیستوگرام MACD نیز به ناحیه منفی گسترش یافته است. علاوه بر این، واگرایی باندهای بولینگر نشاندهنده ادامه حرکت نزولی است، چرا که قیمت در نزدیکی باند پایینی در نوسان بوده و این موضوع روند نزولی را تأیید میکند.
برای تغییر روند نزولی، خریداران باید قیمت را به بالای ۱۰۹.۲۴۹ برسانند، سطحی که مرز بالایی الگوی مثلث را نشان میدهد. شکست این مقاومت میتواند چشمانداز نزولی را بیاعتبار کند و منجر به افزایش بیشتر قیمت شود.
سطوح کلیدی تکنیکال
- مقاومتها: ۱۰۷.۳۱۰، ۱۰۸.۰۵۱، ۱۰۹.۲۴۹
- حمایتها: ۱۰۶.۷۸۳، ۱۰۶.۱۱۲، ۱۰۵.۳۷۱

عوامل بنیادی
ضعف دلار کانادا ناشی از کاهش قیمت نفت است، چرا که اقتصاد کانادا وابستگی زیادی به صادرات نفت دارد. کاهش قیمت نفت معمولاً به تضعیف دلار کانادا منجر میشود، زیرا این ارز همبستگی بالایی با بازارهای کالا دارد.
در مقابل، تقویت ین ژاپن تحت تأثیر تصمیم بانک مرکزی ژاپن برای افزایش نرخ بهره بوده است. این اقدام، تغییری اساسی در سیاستهای پولی فوق انبساطی ژاپن محسوب میشود و باعث شده ین در مقایسه با ارزهای کمبازده مانند دلار کانادا، جذابتر شود.
سرمایهگذاران اکنون تمرکز خود را بر انتشار گزارشهای کلیدی اقتصادی از هر دو کشور معطوف کردهاند تا جهت بعدی جفت ارز CAD/JPY را ارزیابی کنند.
رویدادهای مهم پیش رو
- شاخص تولید صنعتی ژاپن (جمعه) – در صورتی که این داده فراتر از انتظارات باشد، میتواند موجب تقویت ین شود.
- گزارش تورم اصلی توکیو (جمعه) – بانک مرکزی ژاپن ممکن است سیاستهای آینده خود را بر اساس این دادهها تنظیم کند.
- گزارش تولید ناخالص داخلی کانادا (جمعه) – در صورتی که رشد اقتصادی کندتر از انتظار باشد، این موضوع میتواند موجب ضعف بیشتر CAD شده و فشار نزولی را بر این جفت ارز افزایش دهد.
جمعبندی
جفت ارز CAD/JPY همچنان تحت فشار فروش باقی مانده است، زیرا سیاست انقباضی بانک مرکزی ژاپن در مقابل سیاست تسهیلی بانک مرکزی کانادا قرار دارد. در صورت شکست ۱۰۷.۳۱۰، احتمال افت بیشتر قیمت به ۱۰۶.۱۱۲ و ۱۰۵.۳۷۱ افزایش مییابد. با این حال، شکست سطح ۱۰۹.۲۴۹ برای بیاعتبار کردن چشمانداز نزولی ضروری خواهد بود.