ثبات دلار در آستانه دیدار ترامپ – زلنسکی و سخنرانی پاول در جکسون هول

نمای کلی بازار

بازارها هفته را با احتیاط آغاز کرده اند. دلار امریکا در وضعیت باثبات قرار گرفته، سهام با نوسان محدود معامله می شود و طلا در تلاش است از کف‌ها فاصله بگیرد و بر روند نزولی غلبه کند. در همین راستا، معامله‌گران ریسک‌های سیاسی در واشنگتن را زیر نظر دارند و در انتظار شفافیت بیشتر درباره سیاست پولی فدرال رزرو هستند.

کانون ژئوپلیتیک: دیدار ترامپ و زلنسکی

رویداد کلیدی امروز، دیدار دونالد ترامپ رئیس‌جمهور ایالات متحده با ولودیمیر زلنسکی رئیس‌جمهور اوکراین در واشنگتن است. این دیدار چند روز پس از گفت‌وگوهای بی‌نتیجه ترامپ با ولادیمیر پوتین انجام می‌شود و نگرانی‌ها درباره فشار احتمالی بر زلنسکی برای پذیرش امتیازات ارضی در دونتسک افزایش یافته است.

اروپا هر روند صلحی را به تضمین‌های امنیتی مشروط کرده اما نبود پیشرفت ملموس، ابهام را طولانی‌تر می‌کند. بازارها به تیترهای خبری حساس مانده‌اند: یک مسیر معتبر به سمت آتش‌بس می‌تواند بهبود ریسک‌پذیری را تقویت کند، در حالی که بن‌بست یا تشدید تنش احتمالاً به حمایت از پناهگاه‌های امنی مانند طلا منجر خواهد شد.

چشم‌انداز فدرال رزرو: در آستانه جکسون هول

دلار امریکا اندکی افزایش یافت و شاخص DXY با رشد 0.2 درصد به 97.89 رسید. توجه معامله‌گران به سیاست‌های بانک مرکزی معطوف است. انتشار صورتجلسه ماه ژوئیه فدرال رزرو (چهارشنبه) و سخنرانی جروم پاول رئیس فدرال رزرو در همایش جکسون هول (جمعه) رویدادهای اصلی این هفته خواهند بود.

اختلاف‌نظر در نشست جولای—دو عضو خواستار کاهش نرخ بهره بودند—فشار داخلی بر فدرال رزرو را آشکار ساخت. همراه با داده‌های ضعیف اشتغال و تورم پایین، اکنون قراردادهای آتی احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر را 85 درصد برآورد می‌کنند. پاول باید لحن نسبتاً انقباضی اتخاذ کند تا این انتظارات تغییر کند، اما مداخله سیاسی—پس از برکناری رئیس اداره آمار کار و تردید ترامپ در داده‌های رسمی—انتظارات بازار را مبهم کرده است.

تحلیل تکنیکال ارزها: دامنه محدود معاملات

• EUR/USD با افت 0.2 درصد به 1.1671 رسید. نمودارها مقاومت 1.1638–1.1664 را نشان می‌دهند. مومنتوم تا زمانی که پیشرفتی در بحران اوکراین یا چرخش انبساطی فدرال رزرو دیده نشود، محدود باقی می‌ماند.
• USD/JPY به 147.3 رسید. جریان‌های خرید ین ضعیف بود، هرچند داده‌های فعالیت خدماتی ژاپن در ماه ژوئن رشد 4.5٪ نشان داد. جریان‌های ریسک‌گریزی همچنان عامل اصلی باقی مانده است.

GBP/USD – ساختار صعودی تحت فشار

پوند از اوایل آگوست در روندی صعودی قرار دارد که با کف‌های بالاتر و بسته‌شدن‌های مداوم بالای خط میانی بولینگر تقویت می شد. اما عقب‌نشینی اخیر، استحکام این روند را به چالش کشیده است. اکنون این جفت‌ارز نزدیک 1.3540 در حال نوسان است؛ سطحی که با فیبوناچی 61.8٪ و خط روند صعودی تلاقی دارد.

سیگنال‌های مومنتوم:

• استوکاستیک رو به کاهش از محدوده میانی، نشانه ضعف مومنتوم صعودی.
• RSI (56) در حال افت، بیانگر کاهش قدرت خریداران، بدون ورود به محدوده اشباع فروش.
• MACD با هیستوگرام تخت، نشانه تضعیف مومنتوم مثبت.

سناریوی اصلی:

شکست پایدار زیر 1.3540 می‌تواند راه را به سوی 1.3520 (آخرین کف قیمتی) و 1.3500/1.3485 (گسترش 127.2٪–161.8٪) باز کند.

سناریوی جایگزین:

حفظ 1.3540 و بازگشت صعودی، راه را به سمت 1.3575 و حتی 1.3600 باز خواهد کرد.

XAU/USD – چالش مقاومت توسط خریداران

طلا با حمایت نگرانی‌های ژئوپلیتیک و انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا 3,355 دلار در هر اونس صعود کرده است. طلا که از کف هفته گذشته در 3,330 دلار جهش داشته و بالای فیبوناچی 61.8٪ در 3,352 تثبیت شده، اکنون در حال آزمایش خط روند نزولی و اوج‌های اخیر در 3,358–3,362 می باشد.

سیگنال‌های مومنتوم:

• استوکاستیک (74) وارد محدوده اشباع خرید شده → احتمال محدودیت در صعود کوتاه‌مدت.
• RSI (56) در حال افزایش → فضای ادامه صعود وجود دارد.
• MACD بالای خط سیگنال → تایید مومنتوم صعودی.

سناریوی اصلی:

شکست و تثبیت بالای 3,362 راه را به سوی 3,366 و حتی 3,372 باز می‌کند.

سناریوی جایگزین:

ناتوانی در عبور از 3,362 می‌تواند اصلاحی تا 3,344–3,345 و در نهایت بازگشت به 3,330 رقم بزند.

بازار سهام: توقف مومنتوم و فشار بر تکنولوژی

شاخص های فیوچرز وال‌استریت تغییر چندانی نداشته اند؛ داوجونز E-mini منفی 0.2٪، S&P500 منفی 0.1٪، نزدک تقریبا بدون تغییر بوده اند. بخش تکنولوژی همچنان شکننده است؛ نزدک تحت فشار نگرانی‌های درآمدی و تعرفه‌ای قرار دارد.

شاخص نزدک 100 همچنان در کانال نزولی مشخصی از هفته گذشته محصور است. اکنون در حدود 23,670 معامله می‌شود و در حال آزمایش حمایت کف نوسانی (23,645) است.

سیگنال‌های مومنتوم:

• استوکاستیک (24) در محدوده اشباع فروش باقی مانده → احتمال پوشش فروش اما بدون سیگنال بازگشت روشن.
• RSI (33) نزدیک اشباع فروش → نشانه ریسک فرسودگی نزولی.
• MACD منفی با مومنتوم نزولی گسترده‌تر.

سناریوی اصلی:

شکست قطعی زیر 23,645 ریزش ها را تا 23,605 و 23,555 گسترش می‌دهد.

سناریوی جایگزین:

حفظ حمایت و بازگشت، مقاومت فوری را در 23,702 قرار می‌دهد و شکست سقف کانال می‌تواند احساسات را مجدداً صعودی کند.

چشم‌انداز

روز پیش‌رو داده‌های اقتصادی مهمی ندارد، اما ریسک‌های سیاسی و سیاستی فراوان است. معامله‌گران با دقت به دنبال هر نشانه‌ای از مذاکرات ترامپ–زلنسکی خواهند بود که می‌تواند چشم‌انداز ژئوپلیتیک را تغییر دهد. سخنرانی پاول در جکسون هول همچنان محرک اصلی هفته خواهد بود.

تا آن زمان، انتظار می‌رود جفت‌ارزها در محدوده باقی بمانند، دلار با حمایت محتاطانه معامله شود، طلا در اصلاح‌ها حمایت داشته باشد و سهام در برابر شوک‌های خبری آسیب‌پذیر باقی بماند.

• اشتراک‌گذاری