چشم انداز بازارها: رصد نوسانات ارزها پیش از تصمیم فدرال رزرو
- تحلیل بازار
- تحلیل روزانه
چشمانداز کلی بازار:
در حالی که بازارها منتظر تصمیم حیاتی فدرال رزرو در روز چهارشنبه هستند، فضای کلی با احتیاط همراه است و ریسکگریزی معاملهگران به راحتی میتواند با انتشار اخبار جدید به چرخشهای ناگهانی بیانجامد. دادههای درآمدی شرکتهای بزرگ، انتظارات متغیر سیاست پولی و روند توافقهای تجاری باعث شده بازارها در محدودههای حساس و نزدیک سقفهای تاریخی درجا بزنند. شاخص Stoxx 600 اروپا کمی منفی است، فیوچرز S&P500 تثبیت شده و شاخصهای آسیایی اندکی مثبتاند.
تضاد میان گزارشهای ضعیف (مثل HSBC با افت ۵.۱٪) و نتایج بهتر از انتظار برخی غولها (UBS بالاتر از پیشبینی، گزارش مایکروسافت و متا در راه) فضای تصمیمگیری را دشوارتر کرده است. روحیه “ریسکپذیری” که هفته گذشته پس از توافق تجاری امریکا-اتحادیه اروپا و امریکا-ژاپن ایجاد شد، حالا با واقعیات اقتصاد کلان و تهدید نرخ بهره بالای امریکا، مورد آزمون قرار گرفته است.
دلار امریکا امروز در مقابل اکثر ارزهای گروه ده (G10) اندکی عقب نشینی کرده، چرا که معاملهگران بخشی از پوزیشنهای خرید اوراق خزانه را بستهاند (طبق نظرسنجی JPMorgan، حجم خالص خریدها به پایینترین سطح دو ماه گذشته و فروشها به بالاترین سطح از اوایل ژوئن رسیده).
دلار اکنون بین دو نیرو قرار گرفته: خوشبینی ناشی از کاهش تنشهای تجاری (که معمولاً به ضرر دلار است) و از سوی دیگر، اقتصاد مقاوم ایالات متحده و بانک مرکزیای که حاضر نیست بهراحتی مسیر کاهش نرخ را پیشخرید کند.
محرکهای کلیدی احساسات بازار:
- ابهام سیاست پولی فدرال رزرو:
بازارها تقریباً تثبیت نرخ را قطعی میدانند اما شانس کاهش نرخ تا سپتامبر را نزدیک به ۶۰٪ قیمتگذاری کردهاند. در عین حال، فشار سیاسی دولت امریکا اعتبار سیاستگذاری بانک مرکزی را تحت فشار گذاشته است. - آرامش موقت در جنگ تجاری:
تمدید توقف تعرفههای امریکا-چین و توافق جدید امریکا-اتحادیه اروپا تهدید تشدید فوری تنشها را کاهش داده، اما هنوز محرک قدرتمندی برای رشد ارزهای ریسکی نبوده است. - سیگنال تردید در معاملات اوراق قرضه:
معاملهگران خزانهداری امریکا بخشی از پوزیشنهای صعودی خود را بستهاند که نشانه کمشدن اطمینان به کاهش بازدهی بیشتر و تردید نسبت به کاهش نرخهای تهاجمی است. - نوسان در بازارهای سهام و اوراق:
پس از رشدهای اخیر، سهام در حال تثبیت است و فعالان بازار اوراق خود را هم برای شوک منفی (عدم کاهش نرخ) و هم برای ریسکهای اقتصاد کلان آماده میکنند.
جمعبندی:
معاملهگران فارکس با ریسک بالای رویدادها و عدم قطعیت جهتدار روبهرو هستند و همین عامل باعث شده جفتارزها در محدوده قیمتی فشرده و بدون روند واضح حرکت کنند؛ اما هر لحظه ممکن است نوسان شدید جدید با انتشار داده یا بیانیهای رقم بخورد.
تحلیل تکنیکال EUR/USD
وضعیت نمودار (۱ساعته):
- روند غالب نزولی و قیمت کاملاً زیر WMA 200 دوره (۱.۱۶۱۷) معامله میشود.
- پس از ریزش تند اخیر، حالا درون یک الگوی کنج نزولی تثبیت شده و بین مقاومتهای ۱.۱۵۶۰/۱.۱۵۷۲/۱.۱۵۸۸ و حمایتهای ۱.۱۵۳۹/۱.۱۵۱۸ فشرده شده است.
- اسیلاتورها (Stoch 48.1 و RSI 43.6) خنثی تا ضعیفاند؛ فشار فروش کم شده اما خریداران هم فعلاً عجلهای ندارند.
- MACD تخت و نزدیک صفر، نشاندهنده بلاتکلیفی.
سناریوها:
- اصلی: تا پیش از فدرال رزرو احتمالاً نوسان در همین کنج ادامه دارد. عبور از ۱.۱۵۶۰ میتواند موج اصلاحی تا ۱.۱۵۸۸ را فعال کند اما احتمالاً معاملهگران فروش در سطوح بالاتر را ترجیح دهند، مگر آنکه فدرال رزرو سیگنال نرمش (dovish) بدهد.
- ریسک نزولی: شکست زیر ۱.۱۵۳۹ راه را به سمت ۱.۱۵۱۸ و سپس ۱.۱۴۸۰ باز میکند؛ بهویژه اگر سیاست پولی یا دادههای امریکا تهاجمیتر باشد.
- جهت کلی: استراتژی معاملات رنج تا شفافیت سیاست فدرال رزرو؛ فروش رشدها اولویت دارد مگر آنکه قیمت به وضوح بالای ۱.۱۵۸۸ تثبیت شود.
تحلیل تکنیکال GBP/USD
وضعیت نمودار (۱ساعته):
- روند غالب نزولی اما تلاش برای بازگشت کوتاهمدت پس از برگشت از ۱.۳۳۴۲.
- اکنون در حال آزمایش اصلاح کامل (Fib 100%) در ۱.۳۳۶۸ است و تارگتهای بعدی ۱.۳۳۸۴ (Fib 127%)، ۱.۳۳۸۵ (Fib 162%) و ۱.۳۳۹۵ (Fib 200%) قرار دارند.
- اسیلاتور استوکاستیک (۷۶.۲) اشباع خرید را نشان میدهد و RSI (۵۴.۰) خنثی است؛ MACD نزدیک صفر.
سناریوها:
- اصلی: در صورت ادامه تضعیف دلار، امکان حرکت اصلاحی تا محدوده ۱.۳۳۸۵–۱.۳۳۹۵ هست اما مومنتوم شکننده است و با نزدیک شدن به رویداد فدرال رزرو احتمال برگشت وجود دارد.
- ریسک نزولی: عدم عبور از ۱.۳۳۸۵ فروشندگان را فعال میکند؛ شکست زیر ۱.۳۳۵۸ و بهویژه ۱.۳۳۴۲، روند نزولی را تا اهداف ۱.۳۳۲۰ و ۱.۳۲۹۰ تداوم میبخشد.
- جهت کلی: فروش رشدها تا زمان عبور قاطعانه از ۱.۳۳۹۵ توصیه میشود؛ همچنان ریسک نزولی غالب است.
تحلیل تکنیکال USD/JPY
وضعیت نمودار (۴ساعته):
- در فاز اصلاحی کوتاهمدت در بستر روند صعودی کلی؛ اکنون در حال آزمایش حمایت میانگین متحرک کلیدی است.
- قیمت پس از عدم عبور از ۱۴۸.۸۰ به ۱۴۸.۱۵ (Fib 100%) بازگشته و ممکن است سطوح ۱۴۷.۹۷ (Fib 127%)، ۱۴۷.۷۵ (Fib 162%) و ۱۴۷.۵۰ (Fib 200%) را هم ببیند.
- استوکاستیک (۴۲.۷) و RSI (۵۲.۷) خنثی؛ MACD کمی منفی و بدون قدرت مشخص.
سناریوها:
- اصلی: در صورت تثبیت بازدهی اوراق امریکا و تصمیم تهاجمی فدرال رزرو، انتظار برگشت قیمت از محدوده ۱۴۷.۷۵–۱۴۸.۱۵ و صعود مجدد تا ۱۴۸.۸۰ و حتی سقفهای جدید وجود دارد.
- ریسک نزولی: اگر فدرال رزرو غافلگیرانه نرمش نشان دهد یا جریانات ریسکگریز فعال شوند، ریزش عمیقتر تا ۱۴۷.۵۰ محتمل است.
- جهت کلی: منتظر تصمیم فدرال رزرو باشید؛ آماده نوسانات شدید بمانید. اگر بازدهی اوراق بالا بماند، مسیر صعودی ترجیح داده میشود اما ریسک اخبار بالاست.
جمعبندی نهایی:
بازار فارکس در حالت انتظار به سر میبرد و معاملهگران منتظر راهنمایی تعیینکننده فدرال رزرو هستند. انعطافپذیر بمانید، به سطوح تکنیکال و ریسکهای کلان توجه داشته باشید، چرا که فضای ذهنی بازار شکننده و واکنش به دادهها و سیگنالهای جدید بسیار سریع و هیجانی است.
