بازارها در انتظار گزارش سیپیآی؛ عقب نشینی طلا به زیر ۳٬۳۱۰ دلار در پی بهبود فضای تجاری
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
- کالاهای اساسی
بررسی کلی بازار
قیمت طلا روز سهشنبه اندکی کاهش یافت و به زیر ۳٬۳۱۰ دلار در هر اونس رسید، زیرا بهبود فضای گفتوگوهای تجاری بین ایالات متحده و چین، تقاضا برای داراییهای امن را کاهش داد. پس از نشستهای سطح بالا در لندن، مقامهای امریکایی این مذاکرات را «مثمر ثمر» توصیف کردند که موجب افزایش خوشبینی نسبت به چشمانداز اقتصاد جهانی و کاهش ریسک ژئوپلیتیکی شد.
در همین حال، شاخص دلار امریکا (DXY) بالاتر از سطح ۱۰۵.۰۰ باقی مانده، زیرا بازدهی اوراق خزانهداری امریکا همچنان مقاوم بوده و معاملهگران در آستانه انتشار داده حیاتی تورم (سیپیآی) در این هفته، مواضع محتاطانهای اتخاذ کردهاند. فضای ریسک جهانی نیز به شکل نسبی مثبت است؛ با حمایت از سوی رشد شاخصهای سهام و کاهش نگرانیها نسبت به شوکهای سیاستگذاری در کوتاهمدت.
رویدادهای مهم – تقویم اقتصادی (به وقت قبرس GMT+3)
| زمان | رویداد | پیشبینی | اثرگذاری بالقوه |
| ۱۹:۰۰ | گزارش کوتاهمدت انرژی EIA | — | تأثیر بالقوه بر قیمت نفت و انتظارات تورمی و ارزهای کالایی بهویژه دلار کانادا |
| ۲۰:۰۰ | حراج اوراق قرضه ۳ ساله ایالات متحده | ۳.۸۲۴٪ | کلیدی برای فضای بازار اوراق – ضعف در تقاضا میتواند بازده را بالا ببرد و از دلار حمایت کند |
| ۲۳:۰۰ | سخنرانی رئیسجمهور ترامپ | — | رویدادی با تأثیر بالا – نوسان در دلار، طلا و شاخصها در صورت اظهارات پیرامون سیاستهای تجاری یا مالی |
| ۲۳:۳۰ | ذخایر نفت خام API | +۰.۷۰ میلیون بشکه (در برابر −۳.۳۰ میلیون قبلی) | حساس به نفت – تأثیرگذار بر انتظارات تورمی و ارزهای کالایی |
بررسی بازار فارکس
شاخص دلار امریکا (DXY)
دلار امریکا با ثبات باقی مانده است، بازتابی از خوشبینی محتاطانه پیش از انتشار داده تورم. دادههای اشتغال اخیر کمی ضعیف بوده اما نگرانکننده نیست. معاملهگران در انتظار شفافیت بیشتر درباره مسیر فدرال رزرو هستند. حراج موفق اوراق یا لحن انقباضی ترامپ میتواند موجب رشد بیشتر دلار شود.
یورو/دلار امریکا (EUR/USD)
در حدود سطح ۱.۰۷۶۰ تثبیت شده است. یورو با وجود دادههای ضعیف آلمان، کمی ثبات پیدا کرده. مواضع اخیر بانک مرکزی اروپا (ECB) کمی متمایل به انبساطی بوده و دوباره بر تفاوت نرخهای بهره تمرکز شده است. مسیر کوتاهمدت وابسته به محرکهای دلاری باقی میماند.
پوند/دلار (GBP/USD)
افزایش فشار بهدلیل ضعف دادههای بازار کار بریتانیا
پوند انگلیس پس از انتشار مجموعهای ناامیدکننده از دادههای اشتغال، دوباره تحت فشار قرار گرفت:
| شاخص | عدد واقعی | پیشبینی | عدد قبلی |
| شاخص متوسط درآمد + پاداش (آوریل) | ۵.۳٪ | ۵.۵٪ | ۵.۶٪ |
| تغییر شمار درخواستکنندگان کار | +۳۳.۱ هزار | ۹.۵ هزار | −۲۱.۲ هزار |
| تغییر اشتغال سهماهه | +۸۹ هزار | — | ۱۱۲ هزار |
| نرخ بیکاری (آوریل) | ۴.۶٪ | ۴.۶٪ | ۴.۵٪ |
این دادهها نشاندهنده کاهش شتاب در بازار کار بریتانیا هستند. رشد دستمزدها بیش از حد انتظار کند شده و افزایش قابلتوجه در شمار درخواستهای بیکاری نشانهای از ضعف در تقاضای نیروی کار است.
با توجه به کاهش فشارهای تورمی از ناحیه دستمزدها، احتمال ادامه سیاستهای انقباضی بانک مرکزی انگلستان کاهش یافته است. بازارها شروع به قیمتگذاری سناریوی انبساطیتری کردهاند که باعث کاهش پوند شده. اکنون جفتارز GBP/USD در حال آزمون ناحیه حمایتی ۱.۲۶۷۰–۱.۲۶۵۰ است.مگر آنکه دادههای امریکا امروز بهشکل منفی شگفتانگیز ظاهر شوند، پوند احتمالاً در طول جلسه معاملاتی تحت فشار باقی خواهد ماند و تمایل بازار به سمت قدرت بیشتر دلار خواهد بود. هدف بعدی میتواند سطح ۱.۲۶۰۰ باشد، بهویژه اگر ریسکگریزی افزایش یابد یا بازده اوراق امریکا رشد کند.
دلار/ین (USD/JPY)
در نزدیکی سطح ۱۵۷.۰۰ در حال نوسان است، تحت تأثیر افزایش بازده اوراق امریکا و سیاست پولی انبساطی بانک مرکزی ژاپن. ین همچنان ارز محبوب در معاملات تأمین مالی است و تا زمانی که بازار اوراق معکوس نشود، ریسکها همچنان به سمت تقویت دلار متمایلاند.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
قیمت طلا امروز ۰.۲۲٪ کاهش یافته و از سقف روز دوشنبه عقبنشینی کرده است. با کاهش تقاضای امن و رشد ملایم بازده اوراق، طلا با مقاومت روبروست. حمایت تکنیکال در نزدیکی ۳٬۲۹۵ دلار تا 3301 دلار قرار دارد و مقاومت در محدوده ۳٬۳۲۵ دلار و 3338 دلار است. شکست به زیر سطح حمایتی میتواند قیمت را به سمت ناحیه ۳٬۲۷۰ دلار سوق دهد، بهویژه اگر انتظارات تورمی با دادههای سیپیآی به سمت افزایش متمایل شوند.
چشمانداز بازار
بازارها در وضعیت انتظار پیش از انتشار دادههای تورم امریکا در روز چهارشنبه قرار دارند. با این حال، تحولات امروز — بهویژه سخنرانی ترامپ — ممکن است نوساناتی را از ناحیه اخبار فوری ایجاد کند.
معاملهگران باید تحرکات بازده اوراق، حساسیت طلا نسبت به نرخهای واقعی و همچنین دادههای انرژی را بهدقت زیر نظر داشته باشند.
با توجه به فشار بر طلا، ثبات دلار، و انتشار دادههای ذخایر نفت، همبستگی میان بازارها در ۲۴ ساعت آینده نقش کلیدی خواهد داشت.
یادآوری مدیریت ریسک: در جریان اظهارات فوری یا رویدادهای ژئوپلیتیکی، نوسانات ممکن است بهسرعت افزایش یابد. همواره در آستانه رویدادهای پرریسک، حجم معاملات خود را بهدرستی مدیریت نمایید.
