رشد سهام جهانی در پی توافق تجاری آمریکا و ژاپن؛ تضعیف ین بهدنبال بیثباتی سیاسی
- تحلیل بازار
- تحلیل روزانه
فضای بازار و مرور اخبار
سهام جهانی رکوردهای تازهای را تجربه میکنند؛ توافق تاریخی میان ایالات متحده و ژاپن، تعرفه واردات کالاهای ژاپنی به آمریکا را به ۱۵٪ کاهش داد (در مقایسه با نرخ تهدید شده قبلی ۲۵٪). این توافق همچنین شامل تعهد ژاپن به سرمایهگذاری ۵۵۰ میلیارد دلاری در ایالات متحده و خرید ۱۰۰ فروند هواپیمای بوئینگ و افزایش واردات محصولات کشاورزی و دفاعی میشود. این شفافیت در فضای تعرفهای، شاخص MSCI آسیا پاسیفیک را نزدیک به ۲ درصد رشد داد و به بالاترین سطح چهار سال اخیر رساند؛ در حالی که شاخص Topix ژاپن تا ۳.۶ درصد افزایش یافت.
شاخص آتی داوجونز (Dow Jones) پس از بسته شدن شاخص نقدی در بالاترین سطح تاریخی، با ۰.۳ درصد رشد همراه شد. معاملات آتی اروپا ۱.۲ درصد افزایش یافتند و سهام فناوری همچنان در مرکز توجه قرار دارند؛ بر اساس دادههای بلومبرگ انتظار میرود گروه موسوم به “هفت شگفتانگیز” (Magnificent Seven) در سهماهه دوم رشد سود ۱۴ درصدی ثبت کند.
با این حال، انتشار خبر توافق موجب آشفتگی بازار اوراق قرضه ژاپن شد. در مزایده اوراق ۴۰ ساله دولت ژاپن، کمترین نسبت تقاضا به عرضه از سال ۲۰۱۱ ثبت شد (۲.۱۲۷ در مقابل ۲.۲۱۴ پیشین) و بازده این اوراق به رکورد ۳.۳۷۵ درصد رسید.
در سراسر منحنی اوراق، بازدهها افزایش یافت؛ بازده اوراق ۱۰ ساله به ۱.۵۹ درصد رسید که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۸ محسوب میشود. این روند نگرانیها را درباره افزایش هزینههای مالی دولت و خبر استعفای احتمالی نخستوزیر ایشیبا پس از از دست رفتن اکثریت مجلس اعلا تقویت کرده است.
در بازار ارز، پس از جهش اولیه، ین ژاپن به دلیل تلاطمات سیاسی و آشفتگی بازار اوراق، تضعیف شد و تأثیرات مثبت توافق تجاری را کمرنگ کرد. نرخ USD/JPY تا ۱۴۷.۲۰ صعود کرد و شاخص دلار (DXY) حوالی ۹۷.۵۳ تثبیت شد.
تحلیل تکنیکال
شاخص دلار (DXY) – نمودار روزانه:
DXY همچنان در یک کانال نزولی واضح قرار دارد. جهش دیروز در سطح ۹۸.۱۹ (۶۱.۸٪ فیبوناچی) متوقف شد و مقاومت کلیدی بعدی در ۹۸.۹۵ است. RSI در ۴۳.۹ و MACD افقی است که به معنای ضعف مومنتوم صعودی می باشد.
سناریوی اصلی: در صورت باقی ماندن زیر ۹۸.۱۹، شاخص دلار در معرض افت مجدد به حمایتهای ۹۷.۳۸ (۱۲۷٪ فیبوناچی)، ۹۶.۹۵ (۱۶۱.۸٪) و ۹۶.۴۸ (۲۰۰٪) قرار میگیرد.
بازگشت به بالای ۹۸.۹۵ تنها عاملی است که روند نزولی را معکوس میکند.
داوجونز (US30) – نمودار ۴ ساعته:
داوجونز به حرکت در کانال صعودی ادامه میدهد. قیمت بالای حمایت ۴۴,۴۵۹ (۶۱.۸٪ فیبوناچی) تثبیت شده و اهداف صعودی بعدی ۴۴,۷۱۳ (۱۲۷٪)، ۴۴,۸۴۸ (۱۶۱.۸٪) و ۴۴,۹۹۶ (۲۰۰٪) هستند. RSI روی ۶۰.۷ (معتدل صعودی)، MACD مثبت و حامی ادامه روند است.
سناریوی اصلی: مومنتوم صعودی تا محدوده ۴۴,۸۵۰–۴۵,۰۰۰ ادامه دارد، بهویژه اگر سودآوری شرکتها فراتر از انتظار باشد.
شکست حمایت ۴۴,۴۵۹ ریسک اصلاح عمیقتر تا کف ۴۴,۲۱۸ را فعال میکند.
بازده اوراق ۱۰ ساله ژاپن (JP10Y) – نمودار ۴ ساعته:
بازده اوراق ۱۰ ساله از کف ۱.۴۹ درصد در پی مزایده ضعیف اوراق ۴۰ ساله و نااطمینانی سیاسی، جهش شدیدی داشته است. سقف تکنیکال در ۱.۶۰٪ قرار دارد و در صورت تداوم نوسانات، اهداف ۱.۶۳٪ (۱۲۷٪ فیبوناچی) و ۱.۶۷٪ (۱۶۱.۸٪ فیبوناچی) فعال میشوند.
RSI روی ۶۴.۳ (نزدیک اشباع خرید) است که می تواند هشداری برای عقب نشینی کوتاه مدت نرخ ها باشد.
سناریوی اصلی: بالای ۱.۶۰٪ شیب منحنی تقویت میشود و نگرانیها درباره هزینههای دولت و کاهش حمایت بانک مرکزی ژاپن را منعکس میکند
تنها بازگشت به زیر ۱.۵۶٪ میتواند فشار صعودی را کاهش داده و بازده را به کف کانال بازگرداند.
USD/JPY – نمودار ۱ ساعته:
USD/JPY همچنان در روند نزولی کوتاهمدت است، اما اخیراً موفق شده سقف قبلی ۱۴۶.۹۴ را به سمت بالا بشکند که نشانه اصلاح صعودی است. اکنون در حال نزدیک شدن به منطقه مقاومت مهمی است که توسط سطوح فیبوناچی ۱۶۱.۸٪ در ۱۴۷.۴۰ و ۲۰۰٪ در ۱۴۷.۶۹ تعیین شدهاند؛ این سطوح با خط روند نزولی قبلی نیز همپوشانی دارند و ناحیه تصمیمگیری کلیدی برای معاملهگران هستند.
RSI روی ۵۷.۵ (گرایش صعودی اما بدون اشباع خرید)، استوکاستیک حدود ۸۳.۹ (اشباع خرید، هشدار اصلاح کوتاهمدت)، MACD مثبت و تقویتکننده مومنتوم صعودی است.
سناریوی اصلی: تا زمانی که قیمت بالای ۱۴۷.۱۴ (۱۲۷.۲٪ فیبوناچی و سقف قبلی) باشد، اصلاح صعودی ادامه خواهد داشت؛ اهداف بعدی مقاومت در ۱۴۷.۴۰ و ۱۴۷.۶۹ است. شکست پایدار بالای ۱۴۷.۷۰ میتواند اصلاح عمیقتر تا محدوده ۱۴۸.۰۰ و چالش با روند نزولی کلی را فعال کند.
در صورت ناتوانی USD/JPY در حفظ مومنتوم بالای ۱۴۷.۱۴ و رد قیمت نزدیک ۱۴۷.۴۰/۱۴۷.۶۹، عقبنشینی تا حمایت اولیه ۱۴۶.۶۵ (۶۱.۸٪ فیبوناچی) محتمل است. شکست این سطح روند نزولی را مجدداً فعال میکند و کف ۱۴۶.۱۹ در معرض دید قرار میگیرد.
چشمانداز و جمعبندی
توافق تجاری مثبت آمریکا و ژاپن و شگفتیهای سود شرکتها در گزارش های درامدی پیش رو همچنان از تمایل به ریسک حمایت میکند. این توافق یکی از بزرگترین منابع نااطمینانی جهانی را حذف و مسیری شفاف برای سایر اقتصادهای آسیایی در مذاکرات با واشنگتن ترسیم کرده است. تعهد سرمایهگذاری ۵۵۰ میلیارد دلاری ژاپن و شفافیت تعرفهها بهویژه برای صادرکنندگان ژاپنی بسیار حمایتکننده بوده و رشد ۱۶ درصدی سهام تویوتا را رقم زده است.
با این حال، بازار اوراق، بهویژه در ژاپن، همچنان متلاطم است. مزایده ضعیف اوراق ۴۰ ساله از ۲۰۱۱، بازده رکورد ۳.۳۷۵ درصد و رشد بازده اوراق ۱۰ ساله همگی بیانگر نگرانی درباره هزینههای دولت و احتمال کاهش حمایت بانک مرکزی ژاپن هستند. بیثباتی سیاسی در آستانه استعفای نخستوزیر ایشیبا، به این نااطمینانیها افزوده و ممکن است فشار بر ین را حفظ کند.
شاخص دلار (DXY) در صورت تداوم رشد سهام جهانی و کاهش جریانهای پناهگاه امن، با ریسک افت بیشتر مواجه است، اما حمایت کلیدی ۹۷.۳۸ اهمیت زیادی دارد.
سهام آمریکا با تداوم خوشبینی به سودآوری شرکتهای فناوری و تنوع مناسب در بازار، همچنان قوی است، اما نسبت به هر تحول جدید در تعرفهها یا سیاست فدرال رزرو حساس خواهد بود.
رویدادهای مهم پیش رو (تقویم اقتصادی):
- ۱۴:۰۰ (دلار امریکا): درخواستهای وام مسکن MBA (مقدار قبلی: ۱۰-٪)
- ۱۷:۰۰ (دلار امریکا): فروش خانههای موجود (پیشبینی: ۴.۰۰ میلیون، قبلی: ۴.۰۳ میلیون)
- ۱۷:۳۰ (دلار امریکا): موجودی نفت خام EIA (پیشبینی: ۱.۴- میلیون بشکه، قبلی: ۳.۸۶- میلیون)
- ۲۰:۰۰ (دلار امریکا): مزایده اوراق ۲۰ ساله خزانهداری
- ۲۱:۰۰ (نایجریه): تولید نفت سهماهه دوم
- ۲۲:۰۰ (آرژانتین): فروش خردهفروشی سالانه (قبلی: ۴۸٪)
