نوسان بازارهای جهانی با بازگشت تنشهای تعرفهای
- تحلیل بازار
- تحلیل روزانه
- جفت ارزها
- سهام
- شاخص ها
- کالاهای اساسی
سهام ایالات متحده در حال رشد است، اما ریسکهای تجاری در کمین بازارها قرار دارد
بازارهای سهام امریکا روند صعودی خود را حفظ میکنند و این حرکت تحت تاثیر تداوم استقبال سرمایهگذاران از سهام فناوریهای بزرگ قرار دارد. شاخص S&P 500 با رشد ۰.۶۱ درصد به ۶۲۶۳ واحد رسیده، داوجونز ۰.۴۹ درصد بالاتر است و به ۴۴۴۵۸ واحد رسیده، و نزدک با جهش ۰.۹۴ درصدی به ۲۰۶۱۱ واحد نزدیک میشود. این رشد عمدتاً به خاطر تداوم مومنتوم شرکتهایی مانند انویدیا است که به رکورد ارزش بازار ۴ تریلیون دلار نزدیک شده است. با این حال، معاملات آتی داوجونز و S&P 500 به ترتیب ۰.۳ و ۰.۲ درصد افت دارند که نشان میدهد سرمایهگذاران در مواجهه با تحولات جدید تجاری، احتیاط بیشتری به خرج میدهند.
فضای بازار با انتشار گزارشهای قوی درآمد سهماهه دوم و تداوم رشد سهام فناوریهای مبتنی بر هوش مصنوعی تقویت میشود، حتی اگر بادهای مخالف اقتصاد کلان هنوز وجود داشته باشند. با این حال، تشدید تنشهای تجاری و لحن محتاطانه فدرال رزرو، تمایل بازار به ریسک را کاهش میدهد و بازار سهام را مستعد نوسانات شدیدتر میسازد.
شاخص US500 (S&P 500)
شاخص US500 پس از شکست کانال نزولی اش با آزمایش سقف شکسته شده ی کانال به حرکت صعودی خود ادامه میدهد و اخیراً در حال بازگشت از باند میانی بولینگر است و در تلاش است تا سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در ۶۲۵۶ را بازیابی کند. در صورت موفقیت خریداران، قیمت به سمت مقاومتهای ۶۲۷۱ و ۶۲۷۹ (مطابق با سطوح گسترش ۱۲۷.۲٪ و ۱۶۱.۸٪ فیبوناچی) حرکت میکند. RSI بالای ۵۷ قرار دارد و مومنتوم صعودی را تأیید میکند؛ هیستوگرام MACD نیز مثبت است. با وجود عدم قطعیتهای جهانی، سهام ایالات متحده به واسطه رهبری فناوری و درآمد شرکتها مقاوم باقی میماند، اگرچه ریسک نوسان در محدوده بالایی کانال بالا است.
تشدید تعرفهها؛ تمرکز بر روابط ایالات متحده و برزیل
امروز، اعلام رئیسجمهور دونالد ترامپ مبنی بر اعمال تعرفههای جدید—۵۰ درصد بر واردات برزیل از اول اوت و تعرفههای اضافی برای فیلیپین، برونئی و مولداوی—فضای بازارها را تحت تاثیر قرار داده است. این اقدامات که به عنوان واکنش تلافیجویانه به پروندههای حقوقی برزیل علیه رئیسجمهور پیشین بولسونارو معرفی میشود، به افت ۲.۴ درصدی رئال برزیل منجر شده است و رئیسجمهور لولا وعده اقدام متقابل اقتصادی میدهد؛ در نتیجه نگرانیها درباره آغاز یک جنگ تجاری و افزایش سیاستهای حمایتگرایانه در بازارها شکل میگیرد.
این تهدیدهای تعرفهای، نگرانیها درباره پایداری بهبود اقتصادی پساکرونا را دوباره زنده میکند. فعالان بازار میترسند که اقدامات تلافیجویانه، حجم تجارت جهانی و اعتماد سرمایهگذاران را کاهش دهد و زنجیره تأمین جهانی و بازارهای نوظهور را متاثر کند. این رویداد در حالی رخ میدهد که تولید جهانی تازه نشانههایی از بهبود را نشان میدهد و اکنون در معرض ریسک نزولی بیشتری قرار میگیرد.
بازار ارز: دلار از اوج عقب مینشیند
شاخص دلار امریکا (DXY) که در اوایل معاملات امروز به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسید و اکنون ۰.۰۸ درصد کاهش یافته است؛ زیرا معاملهگران تأثیر پایدار اخبار تجاری را بازنگری میکنند. اگرچه دلار در شرایط عدم قطعیت به عنوان دارایی امن باقی میماند، اما واکنش امروز بازار حاکی از کاهش حساسیت به تیترهای تجاری است. ارزهای حساس به ریسک—مانند دلار استرالیا و رئال برزیل—بسیار نوسانپذیر باقی میمانند که نشاندهنده ارزیابی پویا از چشمانداز رشد جهانی و جریان سرمایه است.
با توجه به موضع محتاطانه فدرال رزرو درباره زمانبندی کاهش نرخهای بهره، دلار در محدوده مشخصی معامله میشود. با این حال، تشدید بیشتر تنشهای تجاری یا انتشار دادههای غافلگیرکننده، میتواند نوسانات را به سرعت به بازار ارز بازگرداند و تحرکات شدیدتری را رقم بزند.
شاخص دلار امریکا (DXY)
شاخص DXY همچنان زیر خط روند نزولی باقی مانده و سقفهای پایینتری را ثبت کرده است؛ در حالی که بازار اخبار تجاری اخیر را هضم میکند. این شاخص قادر به عبور از مقاومت ۹۷.۴۶ نبوده و RSI در محدوده خنثی ۴۷ قرار دارد که نشانه بلاتکلیفی است. MACD نیز بدون مومنتوم باقی مانده است. حمایتهای فوری در ۹۷.۳۴ و ۹۷.۲۷ قرار دارند و شکست این سطوح میتواند راه را برای افت بیشتر دلار امریکا باز کند و با عقبنشینی اخیر دلار در پی تشدید تنشهای تجاری همخوانی داشته باشد.
بازار کالاها؛ فشار بر نفت و واگرایی در فلزات
عملکرد بازار کالاها متفاوت است. قیمت نفت تحت فشار قرار دارد؛ برنت در محدوده ۷۰.۲۰ دلار و WTI در ۶۸.۳۰ دلار معامله میشود؛ معاملهگران، تقاضای قوی بنزین امریکا را در برابر اثرات منفی بالقوه اقدامات حمایتگرایانه بر رشد جهانی و مصرف انرژی میسنجند. اگرچه مصرف بنزین ایالات متحده نسبت به سال قبل ۶ درصد رشد داشته، اما به دلیل ابهامات ژئوپلیتیک و کاهش رشد در بازارهای کلیدی وارداتی، چشمانداز کلی تقاضا همچنان تیره است.
نفت خام WTI
WTI که در یک مثلث متقارن فشرده قرار داشته، در پایان روند صعودی اش با شکست کف الگوی مثلث در حوالی ۶۷.۱۰ دلار معامله میشود. قیمت بین حمایت ۶۷.۰۰ و مقاومت ۶۷.۵۲ محصور است. RSI زیر ۵۰ است و MACD نیز مومنتوم منفی را نشان میدهد که نشانه احتیاط در بازار است. شکست قاطع سطح ۶۷.۰۰ میتواند ریزش را تا ۶۶.۸۶ و ۶۶.۶۸ به دنبال داشته باشد و نشاندهنده تداوم نگرانیها درباره تقاضای جهانی نفت، با وجود تقاضای قوی بنزین امریکا، است.
در مقابل، قیمت مس با ۱.۴ درصد افزایش به ۵.۶۲ دلار در هر پوند میرسد و رشد آن با احتمال کاهش عرضه امریکا پس از تعرفههای جدید و فعالیت قوی صنعتی پشتیبانی میشود.
قیمت طلا نیز رشد ملایمی دارد و به عنوان پوشش سنتی در برابر ریسکهای ژئوپلیتیک و عدم قطعیت اقتصاد کلان مورد توجه قرار میگیرد. این روندهای متضاد بر اهمیت عوامل بنیادی هر بخش در بازار کالاها تأکید دارد.
طلای نقدی (XAU/USD)
قیمت طلا به حرکت صعودی خود در سقف کانال نزولی اش ادامه میدهد و اکنون بالاتر از سطح اصلاحی ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در ۳۳۲۱ دلار تثبیت شده و مقاومت ۳۳۲۹ دلار را آزمایش میکند. RSI بالای ۶۰ قرار دارد و MACD شتاب مثبت را نشان میدهد که بیانگر تقاضای مستمر برای پناهگاه امن است. عبور قاطع از ۳۳۲۹ دلار میتواند طلا را به سطوح ۳۳۳۳ و ۳۳۳۷ دلار هدایت کند. با تداوم تنشهای تجاری، طلا همچنان با ورود جریانهای دفاعی و پوشش پرتفوی حمایت میشود.
چشمانداز بازار: تعادل میان فرصت و احتیاط
درآمدهای قوی و خوشبینی پیرامون نوآوریهای هوش مصنوعی از سهام امریکا حمایت میکند، اما تشدید مجدد تنشهای تجاری، عدم قطعیت تازهای به بازارهای جهانی تزریق میکند. سرمایهگذاران سبد خود را متنوع میسازند، بخشی از سرمایه را در سهام نگه میدارند و همزمان با خرید طلا یا فلزات صنعتی پرتفوی را پوشش میدهند. بازارهای درآمد ثابت با احتیاط دنبال میشود و بازدهی اوراق تا زمانی که فدرال رزرو نشانههای پایدار کاهش تورم را مشاهده نکند، بالا باقی میماند.
چشمانداز بازار وابسته به عملکرد شرکتها، سیاست بانکهای مرکزی و تحولات تجاری است. با توجه به اجلاس پیشروی G20 و بیانیههای آتی فدرال رزرو، هوشیاری و انعطافپذیری برای مدیریت تابستانی پرنوسان ضروری است.
جمعبندی
بازارهای امروز توازن میان مقاومت و ریسک را نشان میدهند: قدرت سهام که بر فناوری و درآمد شرکتها استوار است، در برابر نااطمینانی ناشی از اصطکاکهای تجاری جهانی قرار میگیرد. اگرچه روند کلی بازار سازنده باقی میماند، اما ریسک نوسانات مقطعی بالا است. سرمایهگذاران با رویکردی متعادل میتوانند از فرصتهای رشد بهره ببرند و همزمان سبد سرمایه را در برابر شوکهای سیاستی و غافلگیریهای اقتصاد کلان محافظت کنند.
