تشدید فشار فروشندگان بر EUR/CHF در آستانه شکست حمایت کلیدی

بررسی کلی بازار

جفت‌ارز یورو/فرانک سوئیس (EUR/CHF) این هفته تحت فشار ملایمی قرار گرفته است؛ چرا که سرمایه‌گذاران با احتیاط در انتظار انتشار داده‌های تورم منطقه یورو در روز جمعه هستند. معامله‌گران در حال بازبینی موقعیت‌های خود هستند، آن‌هم در شرایطی که چشم‌انداز گام‌های بعدی بانک مرکزی اروپا با عدم قطعیت بیشتری همراه شده است؛ به‌ویژه آنکه پویایی‌های تورمی میان کشورهای عضو همچنان ناهمگون است.

در همین حال، فرانک سوئیس با توجه به جایگاه سنتی خود به‌عنوان یک دارایی امن، در دوران تردیدهای بازار جهانی مجدداً مورد اقبال قرار گرفته است. این فضای محافظه‌کارانه موجب شده تا فرانک بخشی از زمین از دست رفته را خصوصاً در برابر یورو بازیابد؛ یورویی که همچنان در برابر تحولات اقتصاد کلان و سیاست‌گذاری آسیب‌پذیر باقی مانده است.

تحلیل تکنیکال

در نمودار چهارساعته، EUR/CHF پس از یک روند صعودی کوتاه‌مدت که از اواسط آوریل آغاز شده بود، اکنون مومنتوم خود را از دست داده است. قیمت به زیر میانگین متحرک ۳۴ دوره‌ای نفوذ کرده و اکنون در حال آزمون منطقه حمایت حیاتی در حوالی کف نوسانی قبلی در سطح ۰.۹۳۶۱۴ است. در صورت شکست تأییدشده این سطح، مسیر برای ادامه افت قیمت تا ناحیه همگرایی خط روند صعودی و میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای در سطح ۰.۹۳۴۹۱ هموار خواهد شد. در صورت شکسته شدن این ناحیه، اهداف نزولی بعدی در سطوح ۰.۹۳۳۳۵ و ۰.۹۳۱۶۲ قرار دارند که با مناطق تقاضای پیشین هم‌راستا هستند.

شاخص‌های مومنتوم نیز بر تمایل نزولی بازار دلالت دارند. شاخص قدرت نسبی (RSI) به زیر سطح خنثی ۵۰ سقوط کرده و میله‌های MACD نیز در ناحیه منفی باقی مانده‌اند؛ نشانه‌ای از افزایش فشار فروش. با این حال، تحقق ادامه روند نزولی منوط به بسته شدن قاطع قیمت زیر سطح ۰.۹۳۴۹۱ است. در صورتی که خریداران موفق به حفظ این سطح شوند، احتمال بازگشت قیمت به سمت مقاومت ۰.۹۳۷۸۷ وجود دارد؛ هرچند تنها شکست سطح ۰.۹۴۰۶۶ می‌تواند تعصب نزولی را باطل کرده و مجدداً کنترل بازار را به خریداران بازگرداند.

سطوح کلیدی تکنیکال

• مقاومت‌ها: ۰.۹۳۷۸۷، ۰.۹۴۰۶۶
• حمایت‌ها: ۰.۹۳۴۹۱، ۰.۹۳۳۳۵، ۰.۹۳۱۶۲

محرک‌های بنیادین

تمام نگاه‌ها اکنون معطوف به انتشار داده‌های تورم منطقه یورو در روز جمعه است؛ داده‌هایی که می‌توانند سرنخ‌های تازه‌ای درباره مسیر آتی سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا ارائه دهند. چنانچه نرخ تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شود، احتمال بازگشت مواضع انقباضی و حمایت موقت از یورو وجود خواهد داشت. در مقابل، تداوم روند نزولی تورم می‌تواند سیاست‌های متمایل به تسهیل بیشتر را تقویت کرده و به نفع سناریوی نزولی EUR/CHF باشد.

در سوی دیگر، ثبات تورمی سوئیس و سیاست‌های مالی محتاطانه این کشور همچنان پشتوانه‌ای برای تقاضای فرانک در دوران تردید بازارها محسوب می‌شوند.

جمع‌بندی

در صورتی که فروشندگان موفق به شکستن سطح ۰.۹۳۴۹۱ شوند، EUR/CHF با خطر سقوط بیشتر تا سطوح ۰.۹۳۳۳۵ و ۰.۹۳۱۶۲ مواجه خواهد شد. خریداران تنها با عبور از مقاومت ۰.۹۴۰۶۶ می‌توانند بار دیگر ابتکار عمل را به دست گیرند.