بازگشت کنترل به خریداران EUR/JPY پس از شکسته شدن روند نزولی هفتگی

بررسی کلی بازار

روز چهارشنبه، یورو در برابر شماری از ارزهای آسیایی، به‌ویژه ین ژاپن، تقویت شد؛ تحولی که نشان‌دهنده تمایل بازار به سمت دارایی‌های اروپایی است. این حرکت در شرایطی رخ داد که فضای عدم‌قطعیت پیش از تصمیم‌گیری نرخ بهره فدرال‌رزرو حاکم شده و جریان ورودی به دلار آمریکا به ثبات نسبی رسیده است. هم‌زمان، ادامه خروج سرمایه از بازارهای ایالات متحده توسط سرمایه‌گذاران عمده آسیایی نیز به روند بازتنظیم سبدهای سرمایه‌گذاری در بازار جهانی دامن زده است. در چنین فضایی، تقاضا برای جفت‌ارز EUR/JPY افزایش یافته، به‌ویژه آنکه تاب‌آوری نسبی اقتصاد منطقه یورو در تضاد با رشد محدود اقتصاد ژاپن—even با وجود برخی غافل‌گیری‌های آماری اخیر—قرار گرفته است.

تحلیل تکنیکال

جفت‌ارز EUR/JPY در نمودار چهارساعته، به‌طور قاطع از خط روند نزولی که از اوایل ماه مه قیمت را مهار کرده بود، عبور کرده و یک بازگشت صعودی کوتاه‌مدت را رقم زده است. حرکت قیمتی، پس از عبور از قله قبلی در ۱۶۲.۴۸۶، این شکست را تأیید کرده و اکنون در نزدیکی سطح ۱۶۲.۶۵۵ در حال معامله است.

شاخص‌های مومنتوم نیز این فضای صعودی را تأیید می‌کنند؛ شاخص قدرت نسبی (RSI) بالای سطح میانی ۵۰ و با شیب صعودی قرار دارد، در حالی که MACD نیز یک تقاطع صعودی تازه شکل داده است. با این حال، ترکیب متفاوت میانگین‌های متحرک نشان می‌دهد که در افق میان‌مدت باید با احتیاط بیشتری به این روند نگاه کرد.

در صورتی که خریداران بتوانند بر بازار مسلط بمانند، اهداف صعودی بعدی در ۱۶۲.۷۸۸ و ۱۶۲.۹۷۴ قرار خواهند داشت. با این حال، در صورت تضعیف مومنتوم صعودی و عقب‌نشینی قیمت به زیر ۱۶۲.۴۸۶، حمایت نخست در ۱۶۲.۳۰۰ فعال خواهد شد.

شکست این سطح و نزول به زیر ۱۶۱.۹۹۸، ساختار صعودی فعلی را بی‌اعتبار کرده و چشم‌انداز نزولی را مجدداً فعال خواهد کرد.

سطوح کلیدی تکنیکال

• مقاومت‌ها: ۱۶۲.۷۸۸، ۱۶۲.۹۷۴
• حمایت‌ها: ۱۶۲.۴۸۶، ۱۶۲.۳۰۰، ۱۶۱.۹۹۸

محرک‌های بنیادین

افزایش اخیر EUR/JPY عمدتاً تحت‌تأثیر ترکیبی از بهبود احساس ریسک در بازار و واگرایی داده‌های کلان قرار دارد. اگرچه شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید ژاپن فراتر از انتظارات ظاهر شد و در کوتاه‌مدت از ین حمایت کرده، اما نتوانسته روند خروج سرمایه از این کشور را متوقف کند. در این میان، توجه بازار معطوف به انتشار آمار تولید صنعتی آلمان و همچنین مزایده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولتی ژاپن (JGB) است؛ داده‌هایی که می‌توانند جهت‌گیری سرمایه میان یورو و ین را تحت‌تأثیر قرار دهند. همچنین، سرمایه‌گذاران با دقت منتظر تصمیم سیاستی فدرال‌رزرو هستند—اگرچه این تصمیم به‌طور مستقیم بر EUR/JPY اثر ندارد، اما می‌تواند بر جهت‌گیری کلی بازار ارز و جریان سرمایه تأثیرگذار باشد.

جمع‌بندی

شکست مقاومت ۱۶۲.۴۸۶ مسیر را به سمت ۱۶۲.۹۷۴ هموار می‌سازد؛ اما بازگشت قیمت به زیر ۱۶۱.۹۹۸ فشار فروش را دوباره فعال خواهد کرد.