چشماندازEUR/NZD با نشانههای تورمی و ضعف در خردهفروشی
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
مرور کلی فضای بازار جهانی
در شرایطی که واگرایی اقتصادی میان اقتصادهای بزرگ جهان شدت گرفته، بازارها بهشدت نسبت به دادههای تورمی و لحن بانکهای مرکزی حساس شدهاند. بانک مرکزی اروپا (ECB) اخیراً با اشاره به کاهش سریعتر از انتظار تورم، از احتمال کاهش نرخ بهره در تابستان پیشرو سخن گفته است. در همین حال، بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) موضعی محتاطانه اتخاذ کرده، چرا که افت شدید تقاضای خانوار — بهویژه در دادههای ضعیف خردهفروشی — چشمانداز اقتصاد نیوزیلند را تحت فشار قرار داده است.
این پویاییهای کلان با توجه به تقویم اقتصادی فردا بیشتر تقویت خواهد شد: انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آلمان و اسپانیا میتواند روند کاهشی تورم در منطقه یورو را تأیید کند. همچنین، آمار فروش الکترونیکی کارتهای خردهفروشی در نیوزیلند با پیشبینی کاهش ۰.۸ درصدی، ممکن است بر ضعف مصرفکننده در این کشور مهر تأیید بزند. در این فضای متفاوت سیاستگذاری و واکنش همزمان هر دو ارز به ضعف نسبی اقتصادهایشان، جفتارز EUR/NZD همچنان در یک کانال نزولی ساختاریافته در نوسان است — بازتابدهنده فشار دوطرفه در چشمانداز این جفتارز.
بررسی تکنیکال – نمودار چهارساعته (4H)
EUR/NZD همچنان در چارچوب یک کانال نزولی مشخص باقی مانده و اکنون در سطح ۱.۸۸۲۹ معامله میشود — دقیقاً روی سطح ۱۲۷.۲٪ فیبوناچی اکستنشن که پس از ناتوانی قیمت در حفظ سطح ۱.۸۸۵۸ (معادل ۱۰۰٪ بازگشت اصلاحی حرکت قبلی) شکل گرفته است.
در حال حاضر، قیمت در حال آزمایش باند پایینی بولینگر است. اگر این سطح حمایتی شکسته شود، مسیر برای افت بیشتر تا سطوح زیر هموار خواهد شد:
- ۱.۸۸۰۰
- ۱.۸۷۷۸ (فیبوناچی ۱۶۱.۸٪)
- ۱.۸۷۲۹ (فیبوناچی ۲۰۰٪)
شاخصهای مومنتوم نیز روند نزولی را تأیید میکنند:
- RSI در سطح ۳۴.۹۲ قرار دارد و به سمت ناحیه اشباع فروش متمایل است، هرچند هنوز به آن نرسیده و روند نزولی دارد.
- MACD همچنان پایینتر از خط سیگنال است و میلههای قرمز هیستوگرام نشان از تداوم فشار فروش دارد.
تا زمانی که قیمت زیر سطح ۱.۸۹۰۰ و خط میانی بولینگر باقی بماند، ساختار تکنیکال به نفع ادامه روند نزولی در چارچوب کانال خواهد بود.
رویدادهای مهم پیشرو
نیوزیلند:
- فروش الکترونیکی کارتهای خردهفروشی (ماهانه – آوریل)
پیشبینی: –۰.۸٪ | عدد قبلی: –۰.۸٪
ضعف در این داده، نشانگر تضعیف بیشتر در تقاضای مصرفکننده خواهد بود و میتواند لحن منفی نسبت به دلار نیوزیلند را تقویت کند — حتی در شرایط ضعف یورو.
منطقه یورو:
- تورم سالانه آلمان (آوریل): ۲.۱٪
- تورم سالانه اسپانیا (آوریل): ۲.۲٪
- سخنرانی رئیس بانک مرکزی آلمان (بانک فدرال – بوندسبانک) یواخیم ناگل: ساعت ۱۱:۱۵ به وقت اروپای مرکزی
انتظار میرود دادههای تورمی روند کاهش را تأیید کنند و این موضوع احتمال کاهش نرخ بهره توسط ECB در تابستان را افزایش خواهد داد. در صورت ثبت دادهای پایینتر از انتظارات، فشار مضاعفی بر یورو وارد خواهد شد.
جمعبندی چشمانداز
در شرایطی که عوامل بنیادین بر هر دو ارز یورو و دلار نیوزیلند فشار وارد کردهاند، جفتارز EUR/NZD در برابر ادامه روند نزولی در کوتاهمدت آسیبپذیر باقی مانده است. دادههای آتی مربوط به فروش خردهفروشی و تورم، مسیر حرکت این جفتارز را مشخصتر خواهند کرد. شکست سطح ۱.۸۸۰۰ میتواند به تسریع در افت قیمت منجر شود، در حالی که ثبت تورم بالاتر از انتظار در اروپا یا بهبود غیرمنتظره در دادههای خردهفروشی نیوزیلند ممکن است روند نزولی را متوقف کرده یا معکوس کند.
معاملهگران باید با دقت بالا سخنرانی مقامات بانک مرکزی اروپا و دادههای تورمی آلمان را دنبال کنند، چراکه واکنش یورو به این رویدادها برای حرکت کوتاهمدت EUR/NZD بسیار تعیینکننده خواهد بود.
