تقویت فضای ریسک‌پذیری با اشاره ترامپ به توافق تجاری
بازارهای فارکس هفته را با خوش‌بینی تازه‌ای آغاز کردند؛ زیرا دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، از اعلام یک توافق تجاری “مهم” در روز پنجشنبه خبر داد. این اظهارات باعث افزایش میل به ریسک در بازار شد و ارزش پوند انگلیس را بالا برد. گمانه‌زنی‌ها حاکی از آن است که این توافق با بریتانیا خواهد بود؛ توافقی که می‌تواند نشانه‌ای نمادین از تغییر جهت سیاست تجاری امریکا باشد و بر ارزهای گروه G10 و بازارهای نوظهور تأثیر بگذارد.
شاخص‌های آتی سهام ایالات متحده و اروپا حدود ۰.۸٪ رشد کردند و فضای کلی بازار را در ابتدای معاملات به سمت ریسک‌پذیری سوق دادند. شاخص‌های سهام آسیا نیز زیان‌های اولیه خود را جبران کرده و به طور میانگین ۰.۳٪ افزایش یافتند. در واکنش به این وضعیت، ارزهای پرریسک مانند پوند و ارزهای مرتبط با کالاها رشد کردند، در حالی که دارایی‌های امن مانند ین ژاپن و اوراق خزانه امریکا با خروج سرمایه مواجه شدند. در عین حال، قیمت طلا نیز به دلیل نگرانی از تورم ناشی از بی‌ثباتی تجاری اندکی افزایش یافت.
تحلیل تکنیکال
شاخص S&P 500 (US500) در نمودار چهارساعته ساختاری صعودی در کوتاه‌مدت نشان می‌دهد. قیمت در حال حاضر مقاومت کلیدی ۵۶۷۰ را آزمایش می‌کند که با سطح ۱۰۰٪ فیبوناچی موج اخیر منطبق است. این شاخص از اواخر آوریل در حال تشکیل سقف‌ها و کف‌های بالاتر است و از میانگین متحرک وزنی (WMA) در ۵۵۴۹.۸۹ که اکنون شیب صعودی دارد، به بالا بازگشته است؛ امری که از چشم‌انداز صعودی حمایت می‌کند. شاخص‌های مومنتوم نیز این ساختار را تقویت می‌کنند: RSI در سطح ۵۹ است که نشان‌دهنده قدرت صعودی متوسط بدون ورود به ناحیه اشباع خرید است، و MACD نیز به تازگی تقاطع صعودی ایجاد کرده و نوارهای هیستوگرام در حال افزایش‌اند که حاکی از رشد مومنتوم صعودی است. اگر قیمت بالای ۵۶۷۰ تثبیت شود، اهداف بعدی می‌توانند ۵۶۹۵ و سپس ۵۷۲۷ باشند.
با این حال، سطح ۵۶۷۰ یک مانع فنی قوی نیز محسوب می‌شود؛ زیرا با باند بالای بولینگر هم‌پوشانی دارد و احتمال مقاومت یا تثبیت کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد. در صورت عدم عبور از این سطح، بازگشت به محدوده ۵۶۳۵ یا حتی باند پایین بولینگر در نزدیکی ۵۵۹۲ محتمل است. تا زمانی که قیمت بالای WMA باقی بماند، دیدگاه کلی همچنان صعودی است، اما معامله‌گران باید به هرگونه ضعف مومنتوم یا برگشت از مقاومت توجه کنند. به طور کلی، رفتار قیمتی سازنده باقی مانده و در صورت شکست مقاومت، احتمال جذب خریداران بیشتر وجود دارد.
احتیاط همچنان پابرجاست؛ سایه نااطمینانی تجاری
با وجود لحن مثبت بازار، معامله‌گران کلان با احتیاط به داده‌ها می‌نگرند، چراکه مذاکرات آتی میان امریکا و چین در سوئیس توجه‌ها را به خود جلب کرده است. ترامپ اوایل ماه تعرفه‌هایی بیش از ۱۰۰٪ بر برخی واردات چینی اعمال کرده بود و پکن نیز با اقدامات تلافی‌جویانه پاسخ داد. بازارها منتظر نشانه‌هایی از کاهش تنش‌ها هستند که شاید باعث کاهش نوسانات در جفت‌ارزهای مرتبط با یوان و دیگر ارزهای بازارهای نوظهور شود.
موضع فدرال رزرو: نرخ بهره ثابت، اما هشدار نسبت به ریسک‌های تجاری
فدرال رزرو در نشست اخیر نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد و بر رویکرد صبر و انتظار تأکید نمود؛ چراکه سیاست‌های تجاری هنوز متغیری مهم در ارزیابی تورم و رشد هستند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به دو ریسک همزمان اشاره کرد: تورم بالا و تضعیف بازار کار که هر دو در محیط پرابهام کنونی ناشی از تعرفه‌ها، مدل‌سازی را دشوار کرده‌اند.
ویلیام دادلی، رئیس پیشین فدرال رزرو نیویورک نیز اظهار داشت: “فدرال رزرو نمی‌داند که سرنوشت تعرفه‌ها چه خواهد بود و این‌که اثر آن‌ها بیشتر روی تورم خواهد بود یا رشد. اکنون این موضوع به یک بازی مدیریت ریسک تبدیل شده است.”
از منظر فارکس، این موضع محتاطانه فدرال رزرو در کوتاه‌مدت پتانسیل صعودی دلار را محدود می‌کند، به‌ویژه در برابر ارزهایی که از بهبود روابط تجاری سود می‌برند، مانند پوند، دلار کانادا و دلار استرالیا.
واکنش بازار رمزارز و بازارهای بین‌دارایی
در نشانه‌ای از افزایش ریسک‌پذیری، قیمت بیت‌کوین ۲.۷٪ افزایش یافت و به بالاترین سطح سه‌ماهه خود در ۹۹۳۵۵ دلار رسید. قیمت طلا نیز اندکی افزایش یافت که منعکس‌کننده تقاضا برای پوشش ریسک در برابر نوسانات سیاست تجاری و تورم بلندمدت است. اوراق خزانه امریکا نیز با کاهش تقاضا مواجه شدند، زیرا معامله‌گران از دارایی‌های امن فاصله گرفتند.
جمع‌بندی برای معامله‌گران فارکس
- GBP/USD و GBP/JPY در صورت نهایی شدن توافق امریکا-بریتانیا و تأثیر اقتصادی آن می‌توانند با رشد بیشتر مواجه شوند.
- USD/CNH و AUD/USD را با دقت در آستانه مذاکرات امریکا-چین رصد کنید؛ در صورت عدم پیشرفت، نوسانات بالایی انتظار می‌رود.
- دلار امریکا با مسیر ترکیبی مواجه است، چراکه فدرال رزرو وابسته به داده‌ها و تحولات تجاری باقی مانده است؛ در صورت بروز نگرانی‌های رکودی ناشی از تعرفه‌ها، احتمال مواضع انبساطی افزایش می‌یابد.
- منتظر اعلام توافق در روز پنجشنبه و واکنش بازار در جلسه معاملاتی جمعه آسیا باشید؛ ریسک‌های ناشی از تیترهای خبری همچنان بالا است.
ما را بیابید
