احتیاط سرمایه‌گذاران طلا پیش از انتشار داده‌های کلیدی امریکا

بررسی کلی بازار

قیمت طلا در معاملات ساعات آسیایی روز چهارشنبه با افت جزئی همراه شد، زیرا دلار آمریکا به روند بازیابی اخیر خود ادامه داد. این تقویت دلار تحت تأثیر افزایش ریسک‌گریزی و رشد بازدهی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده رقم خورد. با این حال، افت قیمت طلا محدود باقی مانده است، چراکه تقاضای پناهگاه امن پس از تشدید تنش‌های تجاری جهانی که ناشی از اعلام تعرفه‌های جدید توسط دونالد ترامپ است، همچنان پابرجاست. در نتیجه، سرمایه‌گذاران به رغم احتیاط کوتاه‌مدت پیش از انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی آمریکا، همچنان بخشی از دارایی‌های خود را در طلا حفظ کرده‌اند.

تعادل میان جریان‌های امن و بازگشت دلار، طلا را در موقعیتی شکننده قرار داده و موجب شده معامله‌گران تا زمان دریافت سیگنال‌های اقتصادی شفاف‌تر، عمدتاً در حاشیه بمانند.

تحلیل تکنیکال

در نمودار یک‌ساعته، طلا پس از تکمیل یک پولبک اصلاحی در نزدیکی سطح ۲۸۳۰، وارد فاز تثبیت شده است؛ جایی که خریداران به تدریج کنترل بازار را در دست گرفتند. بازگشت صعودی متعاقب آن، قیمت را به یک محدوده رِنج باریک هدایت کرد که مقاومت آن در ۲۹۲۰.۴۸ و حمایت کوتاه‌مدت آن در ۲۹۰۲.۱۱ قرار دارد. برای تداوم روند صعودی، خریداران باید به‌طور قاطع از سد ۲۹۲۰.۴۸ عبور کنند که در این صورت مسیر برای دستیابی به اهداف بالاتر شامل ۲۹۲۵.۴۸، ۲۹۳۱.۸۳ و ۲۹۳۸.۸۵ هموار می‌شود. این سطوح با گسترش‌های فیبوناچی کلیدی از آخرین موج صعودی اخیر هم‌راستا هستند.

اندیکاتورهای مومنتوم تصویر ترکیبی ارائه می‌دهند. شاخص RSI بالاتر از سطح خنثی ۵۰ باقی مانده که نشان می‌دهد خریداران همچنان برتری نسبی دارند. با این حال، هیستوگرام MACD روندی مسطح به خود گرفته که از تضعیف مومنتوم صعودی و احتمال ورود به فاز تثبیت در کوتاه‌مدت حکایت دارد.

در صورتی که فروشندگان کنترل را در دست بگیرند و قیمت را به زیر ۲۹۱۳.۴۶ برسانند، هدف نزولی فوری در ۲۹۰۲.۱۱ قرار دارد. شکست قطعی زیر این سطح می‌تواند نشانگر آغاز روند نزولی جدید در کوتاه‌مدت باشد و مسیر را برای دستیابی به حمایت‌های عمیق‌تر باز کند.

سطوح کلیدی تکنیکال

• مقاومت اول: ۲۹۲۰.۴۸
• مقاومت دوم: ۲۹۲۵.۴۸
• مقاومت سوم: ۲۹۳۱.۸۳
• مقاومت چهارم: ۲۹۳۸.۸۵
• حمایت اول: ۲۹۱۳.۴۶
• حمایت دوم: ۲۹۰۲.۱۱

عوامل بنیادی موثر

معامله‌گران پیش از انتشار مجموعه‌ای از گزارش‌های کلیدی اقتصادی آمریکا که قرار است امروز منتشر شود، محتاط مانده‌اند. گزارش تغییرات اشتغال بخش خصوصی ADP نمای اولیه‌ای از وضعیت بازار کار ارائه می‌دهد و مقدمه‌ای برای داده‌های رسمی اشتغال در روز جمعه خواهد بود. پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده کاهش متوسط اشتغال است، اما هر گونه انحراف قابل‌توجه – به‌ویژه در قالب آمار ضعیف‌تر از انتظار – می‌تواند انتظارات برای سیاست پولی انبساطی‌تر فدرال رزرو را تقویت کرده، فشار بر دلار را افزایش دهد و از طلا حمایت کند.

علاوه بر این، گزارش‌های PMI خدماتی S&P Global و ISM نیز وضعیت بخش خدمات – یکی از ارکان اصلی فعالیت اقتصادی آمریکا – را روشن می‌کنند. انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند نگرانی‌ها درباره کاهش شتاب رشد اقتصادی را تشدید کند، به‌ویژه در شرایطی که محدودیت‌های اعتباری و اختلالات تجاری ناشی از تعرفه‌ها نیز بر اقتصاد فشار وارد می‌کنند.

ریسک‌های ژئوپلیتیک گسترده‌تر نیز همچنان بر بازار سایه انداخته است. تداوم عدم قطعیت در روابط تجاری – به‌ویژه در مورد موضع آمریکا نسبت به چین و منطقه آمریکای شمالی – همچنان چشم‌انداز اقتصاد جهانی را مبهم کرده است. این وضعیت، تقاضای پناهگاه امن برای طلا را به‌رغم تقویت مقطعی دلار، حفظ کرده است.

جمع‌بندی

طلا همچنان در یک محدوده تثبیتی باریک قرار دارد و جهت‌گیری کوتاه‌مدت آن وابسته به نتیجه داده‌های اقتصادی امروز آمریکا خواهد بود. شکست سطح ۲۹۲۰.۴۸ به معنای تداوم صعود است، در حالی که عدم حفظ حمایت ۲۹۱۳.۴۶ می‌تواند زمینه را برای اصلاحات عمیق‌تر فراهم کند.