عقب نشینی طلا پیش از گزارش تورمی امریکا، دفاع خریداران از آخرین سویینگ کف
- تحلیل بازار
- کالاهای اساسی
مرور بازار
طلا پس از رکوردشکنی اخیر در حال تثبیت است؛ همزمان دلار نیز آرام گرفته و نگاه معاملهگران به داده شاخص قیمت مصرفکننده امریکا در ساعت ۱۵:۳۰ به وقت اروپای شرقی دوخته شده است؛ دادهای که انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرالرزرو در نشست هفته آینده را شکل میدهد. برآوردها برای تورم سرفصل ۰.۳٪ ماهانه (۲.۹٪ سالانه) و برای تورم اصلی ۰.۳٪ ماهانه (۳.۱٪ سالانه) است. گزارشهای ماهانه آژانس بینالمللی انرژی و اوپک، آمار هفتگی مدعیان بیکاری امریکا و نشست/کنفرانس خبری بانک مرکزی اروپا نیز ریسکهای کلان امروز هستند. در حال حاضر بازار نرخها هنوز بر کاهش ۲۵ واحدی بهره فدرال در هفته آینده متمرکز است؛ داده تورمی ضعیفتر میتواند بازدهی واقعی را پایین بیاورد و از طلا حمایت کند، در حالی که داده قویتر خطر افزایش دوباره دلار و نوسان در طلا را به همراه دارد.
تحلیل تکنیکال (نمودار ۴ ساعته)
شرایط فعلی و سناریوی اصلی
XAUUSD (≈ ۳,۶۳۰) پس از اوج هفته گذشته عقبنشینی کرده و بین فیبوناچی ۶۱.۸٪ در ۳,۶۳۴.۶ و ۳,۶۲۰.۴ (کف سویینگ نزولی اخیر) نوسان میکند. قیمت زیر خط روند داخلی تندتر قرار گرفته اما همچنان در کانال صعودی بزرگتر حرکت میکند؛ باند پایینی بولینگر در ۳,۶۰۵ در حال صعود است. اگر خریداران بالای ۳,۶۲۰ (فیب ۱۰۰٪) بمانند و ۳,۶۳۵ (فیب ۶۱.۸٪) را بازپس گیرند، چشمانداز به سمت ۳,۶۵۷.۵ (سقف حرکت قبلی) و سپس محدوده گسترشهای فیبوناچی در ۳,۶۷۱ تا ۳,۶۸۹ (باند بالایی/منطقه عرضه) باز خواهد شد. تثبیت بالای ۳,۶۵۷ در چارچوب ۴ ساعته مسیر را به سمت ۳,۶۸۹ و حتی بالای ۳,۷۰۰ هموار میکند.
اسیلاتورها
MACD برگشته اما نزدیک خط صفر است؛ به معنای خنثی شدن مومنتوم نه نزول قاطع. شاخص جریان نقدینگی به حوالی ۳۰ واحد کاهش یافته و توقف جریان ورودی را نشان میدهد، اما نشانه تسلیم فروشندگان نیست. OBV همچنان در چند جلسه اخیر صعودی است و نشان میدهد افت قیمت با خروج شدید سرمایه همراه نبوده است. این ترکیب با الگوی تثبیت در روند صعودی هماهنگ است؛ مشروط به آنکه محدوده ۳,۶۲۰/۳,۶۰۵ حفظ شود.
سطوح کلیدی
- حمایتها: ۳,۶۲۰ (فیب ۱۰۰٪)، ۳,۶۱۰–۳,۶۱۱ (فیب ۱۲۷.۲٪)، ۳,۵۹۷–۳,۵۹۸ (فیب ۱۶۱.۸٪)، ۳,۵۸۳ (فیب ۲۰۰٪)، ۳,۶۰۵ (باند پایینی بولینگر)، حمایت کانال صعودی در ۳,۵۶۰–۳,۵۷۰
- مقاومتها: ۳,۶۳۵ (فیب ۶۱.۸٪)، ۳,۶۴۷–۳,۶۵۰ (باند میانی بولینگر/منطقه عرضه کوتاهمدت)، ۳,۶۵۷.۵ (سقف حرکت قبلی)، ۳,۶۷۱/۳,۶۸۹ (باند بالایی و گسترش فیب)، سطح روانی ۳,۷۰۰
سناریوی جایگزین
اگر شاخص CPI امریکا قویتر از انتظار بیاید و طلا در ۴ ساعته زیر ۳,۶۲۰ بسته شود، فشار فروش میتواند قیمت را به ۳,۶۱۰، سپس ۳,۵۹۷ و ۳,۵۸۳ برساند. بستهشدن روزانه زیر ۳,۵۸۳ ریتم کفهای بالاتر را برهم میزند و میانگین متحرک ۱۰۰ هفتگی را در روزهای آینده بهعنوان هدف بعدی وارد میدان میکند.
چشمانداز بنیادی
امروز از منظر کلان بسیار پرخبر است. شاخص CPI و مدعیان بیکاری امریکا محرک اصلی بازده واقعی خواهند بود: داده ضعیفتر مسیر کاهش نرخ ۲۵ واحدی را در هفته آینده تأیید میکند و روند صعودی طلا را پابرجا نگه میدارد؛ داده قویتر میتواند انتظارات نرخ را بالا ببرد و بر طلا فشار وارد کند. تصمیم و کنفرانس خبری بانک مرکزی اروپا نیز از طریق یورو/دلار بر بازار اثر دارد؛ لحن انبساطی اروپا به نفع دلار و بر ضرر فلزات خواهد بود، در حالی که شگفتی انقباضی نتیجه معکوس دارد. گزارشهای IEA و اوپک و همچنین تراز بودجه و ترازنامه فدرالرزرو هم بر پسزمینه نقدینگی و ریسک اثرگذارند اما اهمیتشان نسبت به CPI کمتر است. در مجموع، انتظارات کاهش نرخ همچنان پشتوانه طلا باقی مانده اما ادامه مسیر صعودی به همسویی تورم و کاهش بازدهی واقعی وابسته است.
جمعبندی
کنترل روند میانمدت هنوز با خریداران است، اما داده CPI امروز در کوتاهمدت تعیینکننده است. در صورت حفظ ۳,۶۲۰ و بازپسگیری ۳,۶۳۵، تلاش برای شکست به سمت ۳,۶۵۷/۳,۶۸۹ از سر گرفته میشود. شکست واضح زیر ۳,۶۲۰ تمرکز را به ۳,۶۱۰ → ۳,۵۹۷ → ۳,۵۸۳ منتقل میکند و آزمون دوباره روند صعودی بزرگتر را در پی دارد.
