کاهش قیمت طلا در پی خوشبینی به تعویق تعرفهها
- تحلیل بازار
- کالاهای اساسی
کاهش قیمت طلا در پی خوشبینی به تعویق تعرفهها
بررسی احساسات بازار
در معاملات ابتدایی روز سهشنبه، قیمت طلا اندکی کاهش یافت؛ زیرا اعلام رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، مبنی بر تعویق اعمال تعرفههای سنگین ۵۰ درصدی بر واردات از اتحادیه اروپا تا ماه ژوئیه، سبب تمایل سرمایهگذاران به داراییهای پرریسک شده است. این تغییر در سیاست، بهصورت موقت آرامش را به بازارهای جهانی بازگرداند و با افزایش شاخصهای سهام، تقاضا برای داراییهای امن سنتی مانند طلا کاهش یافت.
در همین حال، شاخص کل دلار آمریکا نیز در مسیر نزولی خود باقی ماند. این کاهش بهدنبال افزایش نگرانیها نسبت به وضعیت مالی ایالات متحده رخ داد؛ بازاری که هنوز در حال هضم کاهش رتبه اعتباری آمریکا توسط مؤسسه مودیز و تصویب احتمالی لایحه بحثبرانگیز کاهش مالیات است؛ لایحهای که انتظار میرود کسری بودجه را طی دهه آینده به میزان ۳.۸ تریلیون دلار افزایش دهد. این ضعف دلار میتواند از افت بیشتر قیمت طلا جلوگیری کند.
در عین حال، بازار اوراق قرضه خزانهداری آمریکا پس از یک هفته فروش شدید، در سطوح فعلی تثبیت شده که این خود از نیاز به پوشش ریسک دفاعی کاسته است.
تحلیل تکنیکال – نمودار ۴ ساعته طلا (XAU/USD)
طلا در حال حاضر در حوالی ۳٬۳۲۴ دلار معامله میشود و از مقاومت کلیدی ۳٬۳۵۰ دلار عقبنشینی کرده و در حال آزمون ناحیه حیاتی حمایتی است که در محل تقاطع خط روند صعودی کوتاهمدت و کف قبلی بازار در ۳٬۳۲۳ دلار قرار دارد. شکست قطعی این حمایت میتواند راه را برای سطوح پایینتر در ۳٬۳۱۶ دلار، ۳٬۳۰۷ دلار و ۳٬۲۹۷ دلار بر اساس سطوح فیبوناچی باز کند.
در مقابل، در صورتیکه خریداران بتوانند از این ناحیه دفاع کرده و قیمت را مجدداً به بالای ۳٬۳۳۴ دلار بازگردانند، شکست مقاومت اخیر در ۳٬۳۵۰ دلار میتواند روند صعودی غالب را از سر بگیرد.
سطوح کلیدی:
- مقاومتها: ۳٬۳۳۴ و ۳٬۳۵۰ دلار
- حمایتهای نزدیک: ۳٬۳۱۶ و ۳٬۳۰۷ دلار
- حمایت پایینتر: ۳٬۲۹۷ دلار (منطبق با ۲۰۰٪ فیبوناچی گسترشی)
شاخصها:
- RSI: در سطح ۵۲.۸ قرار دارد؛ خنثی، بدون سیگنال قطعی
- MACD: در حال شکلگیری کراس نزولی؛ هیستوگرام وارد محدوده منفی شده است
- باند بولینگر: قیمت در حال عبور به پایینتر از خط میانی باند است که نشان از احتمال ادامه اصلاح دارد
این ساختار تکنیکال، ورود به فاز اصلاحی را نشان میدهد؛ مگر آنکه قیمت بتواند ناحیه ۳٬۳۳۳ تا ۳٬۳۵۰ دلار را بازپس گیرد. احتمال ادامه اصلاح به سمت ۳٬۳۰۷ یا ۳٬۲۹۷ دلار در کوتاهمدت وجود دارد.
محرکهای بنیادی
با وجود کاهش قیمت، طلا همچنان از نگرانیهای اقتصاد کلان جهانی حمایت میگیرد. نِیل کاشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، بار دیگر نسبت به ریسکهای رکود تورمی (ترکیب رشد پایین و تورم بالا) در سایه سیاستهای تعرفهای ترامپ هشدار داد. هرچند وی تأکید کرد که فدرال رزرو در حال حاضر تمایلی به کاهش نرخ بهره ندارد، که این خود ثبات نسبی بازار اوراق را حفظ کرده است.
دادههای مهم امروز:
| شاخص | مقدار | مقدار قبلی |
| سفارش کالاهای بادوام (آوریل) | -۷.۶٪ | +۹.۲٪ |
| شاخص اعتماد مصرفکننده CB (می) | ۸۷.۱ | — |
| فروش عمدهفروشی کانادا | -۰.۹٪ | — |
| شاخص قیمت مسکن S&P/CS (سالانه) | +۴.۵٪ | +۴.۵٪ |
| GDPNow فدرال آتلانتا (فصل دوم) | +۲.۴٪ | — |
این دادهها تصویر اقتصادی سردتری از آمریکا ارائه میدهند، بدون آنکه هنوز لزومی برای واکنش سریع از سوی فدرال رزرو ایجاد کرده باشند—امری که در میانمدت میتواند به نفع طلا باشد.
جمعبندی
قیمت طلا در کوتاهمدت تحت فشار تمایل بازار به ریسک قرار گرفته است؛ عاملی که در پی تعویق تعرفههای تجاری از سوی ترامپ ایجاد شد. با این حال، نگرانیهای مالی ایالات متحده، دادههای اقتصادی متوسط و رویکرد محتاطانه فدرال رزرو، مانع از افت شدید قیمت طلا شدهاند. سطح ۳٬۳۱۶ دلار باید بهدقت رصد شود؛ در صورت حفظ، میتواند نقطه بازگشت خریداران باشد، و در غیر این صورت مسیر برای اصلاحی عمیقتر هموار خواهد شد.
برای دریافت بهروزرسانیهای لحظهای و تحلیلهای تخصصی بیشتر، وبینارها و گزارشهای آتی آکادمی Errante را دنبال کنید.
