هفته پیش رو با ارانته: ۱۱ تا ۱۵ می ۲۰۲۶
- تحلیل بازار
- خبرنامه هفتگی
مهم ترین نکات هفته
- شاخص تورم امریکا مهمترین محرک بازار است.
- دادههای PPI و فروش خردهفروشی ترکیب تورم و رشد را بررسی میکنند.
- تولید ناخالص داخلی بریتانیا و شاخصهای اعتماد آلمان جهت حرکت اروپا را مشخص میکنند.
چشم انداز بازار
تمرکز این هفته روی این است که آیا تورم همچنان به اندازهای بالا باقی میماند که عامل اصلی بازار باشد، یا اینکه رشد اقتصادی آنقدر کاهش مییابد که این دیدگاه را به چالش بکشد.
دوشنبه بیشتر نقش آمادهسازی دارد. گزارش تورم چین و فروش خانههای موجود امریکا فقط تصویر اولیهای از وضعیت تقاضا میدهند. تمرکز واقعی از سهشنبه شروع میشود، با دادههای اعتماد مصرفکننده استرالیا، شاخص ZEW آلمان و مهمتر از همه تورم امریکا. اگر تورم امریکا بالا باقی بماند و تورم اصلی تقویت شود، بازدهی اوراق و دلار حمایت میشوند و احتمال تعویق کاهش نرخ بهره بیشتر میشود. اگر تورم اصلی کنترلشده باشد، بازار میتواند کمی آرامش بگیرد، اما قیمتهای بالای انرژی ممکن است این آرامش را محدود کند.
چهارشنبه داده PPI نشان میدهد آیا تورم در سطح تولیدکننده همچنان بالا است یا نه. پنجشنبه تمرکز به سمت رشد میرود، با انتشار دادههای تولید ناخالص داخلی بریتانیا و شاخص های خردهفروشی امریکا. اگر مصرف همچنان قوی باقی بماند، همراه با تورم بالا، دیدگاه «نرخهای بالا برای مدت طولانیتر» تقویت میشود. اما اگر دادههای رشد بهوضوح ضعیف شوند، بازار ممکن است کاهش تقاضا را جدیتر در نظر بگیرد.
در مجموع، دیدگاه کلی همچنان به نفع دلار است. امریکا از نظر انرژی در موقعیت بهتری قرار دارد، در حالی که اروپا و بریتانیا بیشتر در معرض ترکیب تورم بالا و رشد ضعیف هستند.
مهم ترین رویدادها و اعلانهای بازار (GMT+3)
دوشنبه ۱۱ می ۲۰۲۶
- ۰۴:۳۰ – چین (CNY) – نرخ تورم سالانه، مقدار قبلی ۱.۰ درصد
- ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – فروش خانههای موجود، مقدار قبلی ۳.۹۸ میلیون
سهشنبه ۱۲ می ۲۰۲۶
- ۰۳:۳۰ – استرالیا (AUD) – تغییر شاخص اعتماد مصرفکننده Westpac، مقدار قبلی منفی ۱۲.۵ درصد
- ۰۴:۳۰ – استرالیا (AUD) – شاخص اعتماد کسبوکار NAB، مقدار قبلی منفی ۲۹
- ۱۲:۰۰ – آلمان (EUR) – شاخص اعتماد اقتصادی ZEW، مقدار قبلی منفی ۱۷.۲
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – نرخ تورم اصلی ماهانه، مقدار قبلی ۰.۲ درصد
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – نرخ تورم اصلی سالانه، مقدار قبلی ۲.۶ درصد
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – نرخ تورم ماهانه، مقدار قبلی ۰.۹ درصد
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – نرخ تورم سالانه، مقدار قبلی ۳.۳ درصد
چهارشنبه ۱۳ می ۲۰۲۶
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت تولیدکننده ماهانه، مقدار قبلی ۰.۵ درصد
پنجشنبه ۱۴ می ۲۰۲۶
- ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – رشد تولید ناخالص داخلی فصلی (برآورد اولیه)، مقدار قبلی ۰.۱ درصد
- ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – رشد تولید ناخالص داخلی سالانه (برآورد اولیه)، مقدار قبلی ۱.۰ درصد
- ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – تولید ناخالص داخلی ماهانه، مقدار قبلی ۰.۵ درصد
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – فروش خردهفروشی ماهانه، مقدار قبلی ۱.۷ درصد
جمعه ۱۵ می ۲۰۲۶
- رویداد مهمی ثبت نشده است
بینش بازار: نمودارهای کلیدی برای رصد
USDJPY، نمودار روزانه
وضعیت فعلی
USDJPY همچنان در یک روند صعودی بلندمدت قرار دارد، اما حرکت اخیر بازار نوسانی و نامنظم شده و مومنتوم تضعیف شده است. قیمت اکنون نزدیک ۱۵۶.۷۶ معامله میشود؛ کمی بالاتر از سطح ۱۲۷.۲ درصد فیبوناچی در محدوده ۱۵۶.۷۳ و نزدیک به خط روند صعودی حمایتی. اندیکاتور PPO نیز وارد فاز نزولی شده و نمودار بیشتر نشانه خستگی روند را نشان میدهد تا ادامه یک حرکت صعودی قدرتمند.
سناریوی اصلی
تا زمانی که قیمت بالاتر از ۱۵۶.۷۳ و بهویژه بالاتر از ۱۵۵.۶۵ باقی بماند، دیدگاه کلی بازار خنثی متمایل به صعودی خواهد بود. در صورت حفظ حمایتها، USDJPY میتواند دوباره محدوده ۱۵۷.۵۸ و سپس ۱۵۸.۷۸ را آزمایش کند.
سطوح کلیدی
- حمایتها: ۱۵۶.۷۳، ۱۵۵.۶۵، ۱۵۴.۴۵، ۱۵۳.۱۵
- مقاومتها: ۱۵۷.۵۸، ۱۵۸.۷۸، ۱۶۰.۷۱
سناریوی جایگزین
اگر USDJPY به زیر ۱۵۵.۶۵ سقوط کند، فاز تثبیت فعلی میتواند به یک اصلاح عمیقتر تبدیل شود و توجه بازار به سمت ۱۵۴.۴۵ جلب شود. شکست این سطح نیز راه را برای حرکت به سمت ۱۵۳.۱۵ باز میکند.
XAUUSD، نمودار روزانه
وضعیت فعلی
طلا همچنان در ساختار صعودی بلندمدت قرار دارد، اما پس از بازگشت قیمتی ماههای مارس و آوریل، اکنون وارد فاز تثبیت در یک محدوده فشرده شده است. قیمت نزدیک ۴,۷۲۱ معامله میشود؛ کمی پایینتر از سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در محدوده ۴,۷۴۰. مومنتوم در حال تثبیت است و نوسانات ضمنی نیز کاهش یافتهاند. این شرایط بیشتر نشاندهنده فاز فشردگی بازار است تا آغاز یک موج صعودی پرقدرت.
سناریوی اصلی
تا زمانی که طلا بالاتر از ۴,۶۴۹ و بهویژه بالاتر از ۴,۵۰۱ باقی بماند، دیدگاه کلی همچنان مثبت خواهد بود. بازگشت قیمت به بالای ۴,۷۴۰ میتواند مسیر حرکت به سمت ۴,۸۸۹ را باز کند و سپس هدف بعدی در محدوده ۴,۹۹۵ قرار میگیرد.
سطوح کلیدی
- حمایتها: ۴,۶۴۹، ۴,۵۰۱
- مقاومتها: ۴,۷۴۰، ۴,۸۸۹، ۴,۹۹۵، ۵,۱۲۹
سناریوی جایگزین
اگر طلا به زیر ۴,۶۴۹ سقوط کند، ساختار تثبیت فعلی ضعیفتر میشود و بازار ممکن است دوباره سطح ۴,۵۰۱ را آزمایش کند. شکست این محدوده نشان میدهد که فاز اصلاحی بازار هنوز به پایان نرسیده است.
برای دریافت بهروزرسانیهای لحظهای و تحلیلهای تخصصی بیشتر، وبینارها و گزارشهای آتی آکادمی Errante را دنبال کنید.
