هفته پیش رو با ارانته: ۱۱ تا ۱۵ آگوست ۲۰۲۵
- تحلیل بازار
- خبرنامه هفتگی
مهمترین رویدادهای هفته:
- تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا (سهشنبه): بازارها انتظار دارند بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را از ۳٫۸۵٪ به ۳٫۶۰٪ کاهش دهد. دلار استرالیا در شرایطی که نشانههایی از کندی رشد اقتصادی داخلی نمایان شده، زیر ذرهبین قرار دارد.
- شاخص قیمت مصرفکننده و تولیدکننده ایالات متحده (سهشنبه و پنجشنبه): دادههای تورمی نقش کلیدی در شکلگیری انتظارات از گام بعدی فدرال رزرو خواهند داشت. پیشبینی میشود شاخص قیمت مصرفکننده سالانه ماه جولای به ۲٫۸٪ برسد که میتواند روایت کاهش نرخ بهره را پیچیدهتر سازد.
- تولید ناخالص داخلی بریتانیا (پنجشنبه): مجموعه دادههای تولید ناخالص داخلی سهماهه دوم، آزمونی برای خوشبینی محتاطانه بانک انگلستان پس از ثابت نگهداشتن نرخ بهره خواهد بود.
- تولید ناخالص داخلی ژاپن (جمعه): انتظار رشد محدود ۰٫۱۰٪ در سهماهه دوم وجود دارد و معاملهگران ین به هرگونه انحراف از پیشبینیها واکنش نشان خواهند داد.
چه پیشرو داریم؟
بازارها هفته جدید را در حالی آغاز می کنند که تعادل شکنندهای میان انتظارات سیاست پولی بانکهای مرکزی، دادههای کلان پیشرو و جریانهای ژئوپولیتیک برقرار است. محرک اصلی، این خواهد بود که آیا دادههای تورم پیشرو در ایالات متحده و بریتانیا همراه با گزارشهای کلیدی رشد، روایت «فرود نرم» را تقویت میکند یا دوباره ترس از تورم چسبنده و تردید سیاستگذاران را زنده میسازد.
برای دلار امریکا، شاخصهای قیمت مصرفکننده و تولیدکننده ماه جولای نقش آزمون نهایی مسیر نشست سپتامبر فدرال رزرو را خواهند داشت. ارقام ضعیفتر از پیشبینی میتواند روند قیمتگذاری برای کاهش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره را سرعت بخشد، بهویژه با توجه به آمار اشتغال ضعیفتر هفته گذشته و کاهش رشد دستمزدها. در مقابل، هرگونه شگفتی افزایشی در تورم اصلی، معاملهگران را وادار خواهد نمود تا گمانه زنی های انبساطی خود را کاهش دهند؛ امری که میتواند دلار را تقویت و فشار خرید دوبارهای بر داراییهای حساس به ریسک ایجاد کند.
دلار استرالیا با یک هفته دوگانه روبهروست. انتظار میرود بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد، اما لحن بیانیه مشخص خواهد ساخت که آیا احساسات نسبت به AUD بیش از این تضعیف میشود یا ثبات مییابد. سیگنال روشن از یک چرخه طولانی کاهش نرخ، میتواند مسیر افتهای عمیقتر تا کفهای چندماهه اخیر را باز کند. در مقابل، «کاهش نرخ به سبک انقباضی» – یعنی معرفی این اقدام بهعنوان بیمه و نه آغاز یک چرخه کاهش پایدار – میتواند موقتاً به ارز یادشده، بهخصوص در برابر ارزهای کمبازده همچون ین و فرانک سوئیس، جان بخشد.
دادههای تولید ناخالص داخلی بریتانیا نیز نقطه عطفی برای پوند خواهد بود. قرائت مقاوم، بهویژه در بخش خدمات، میتواند موضع بانک انگلستان مبنی بر حفظ نرخها در سطوح محدودکننده بدون ایجاد آسیب فوری به رشد را تقویت نماید و از افت GBP/USD و سایر جفتهای پوند جلوگیری کند. اما اگر رشد اقتصادی پایینتر از انتظار باشد، این سناریو تأییدکننده گمانهزنی بازار مبنی بر حرکت بعدی بانک انگلستان به سمت کاهش نرخ خواهد بود؛ وضعیتی که میتواند فشار سنگینی بر پوند وارد کند، بهویژه اگر با اظهارنظرهای انبساطی سیاستگذاران همراه گردد.
فراتر از ارزها، احساسات ریسک جهانی در موقعیتی حساس قرار دارد. شاخصهای سهام ایالات متحده مقاوم ماندهاند، اما موقعیتگیریها بهشدت کشیده شده و هرگونه ناامیدی در دادههای خردهفروشی یا CPI میتواند محرک اصلاح تند از اوجهای تاریخی باشد. در بازار کالا، طلا و نفت واکنشهای نامتقارنی خواهند داشت؛ طلا از افزایش مجدد گمانه زنی ها بر کاهش نرخ بهره و جریانهای ریسکگریز سود میبرد، درحالیکه نفت همچنان وابسته به انتظارات تقاضا و ریسکهای ژئوپولیتیک در سمت عرضه خواهد بود.
جمعبندی:
هفتهای پیشرو داریم که نوسانات میانبازاری میتواند بهسرعت و در هر دو جهت قیمتگذاری مجدد شود. معاملهگران باید چابک عمل کنند، از معاملات در اوج یا کفهای هیجانی بپرهیزند و بر فرصتهای نسبی تمرکز نمایند – بهویژه در جفتهای AUD پیرامون تصمیم RBA، جفت GBP/USD پیش از دادههای GDP و شاخصهای سهام پیش از انتشار CPI و خردهفروشی ایالات متحده.
رویدادها و اعلامیههای اقتصادی (به وقت GMT+3)
دوشنبه ۱۱ آگوست ۲۰۲۵
- رویداد با اهمیت بالا ندارد.
سهشنبه ۱۲ آگوست ۲۰۲۵
- ۰۷:۳۰ – استرالیا (AUD) – تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا (آگوست): پیشبینی ۳٫۶۰٪، قبلی ۳٫۸۵٪
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت مصرفکننده اصلی ماهانه (جولای): پیشبینی ۰٫۳۰٪، قبلی ۰٫۲۰٪
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت مصرفکننده ماهانه (جولای): پیشبینی ۰٫۲۰٪، قبلی ۰٫۳۰٪
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت مصرفکننده سالانه (جولای): پیشبینی ۲٫۸۰٪، قبلی ۲٫۷۰٪
چهارشنبه ۱۳ آگوست ۲۰۲۵
- ۰۹:۰۰ – آلمان (EUR) – شاخص قیمت مصرفکننده ماهانه (جولای): پیشبینی ۰٫۳۰٪، قبلی ۰٫۰۰٪
- ۱۷:۳۰ – ایالات متحده (USD) – ذخایر نفت خام: قبلی -۳٫۰۲۹ میلیون بشکه
پنجشنبه ۱۴ آگوست ۲۰۲۵
- ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – تولید ناخالص داخلی ماهانه (ژوئن)
- ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – تولید ناخالص داخلی سهماهه (سهماهه دوم): قبلی ۰٫۷۰٪
- ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – تولید ناخالص داخلی سالانه (سهماهه دوم): قبلی ۱٫۳۰٪
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – درخواستهای اولیه بیمه بیکاری: قبلی ۲۲۶ هزار
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص قیمت تولیدکننده ماهانه (جولای): پیشبینی ۰٫۲۰٪، قبلی ۰٫۰۰٪
جمعه ۱۵ آگوست ۲۰۲۵
- ۰۲:۵۰ – ژاپن (JPY) – تولید ناخالص داخلی سهماهه (سهماهه دوم): پیشبینی ۰٫۱۰٪، قبلی ۰٫۰۰٪
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – خردهفروشی اصلی ماهانه (جولای): پیشبینی ۰٫۲۰٪، قبلی ۰٫۵۰٪
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – خردهفروشی ماهانه (جولای): پیشبینی ۰٫۵۰٪، قبلی ۰٫۶۰٪
بینش بازار: نمودارهای کلیدی هفته
AUD/CHF – نمودار روزانه
روند و مومنتوم فعلی بازار:
جفتارز AUD/CHF بالای خط مقاومت روند نزولی کوتاهمدت و سقف قبلی بازار در سطح 0.52603 تثبیت شده است. مومنتوم صعودی با تقاطع صعودی شاخص استوکاستیک در سطح 84.00 و قرار گرفتن RSI روی 57.80 تقویت میشود. همچنین قیمت بالای هر دو خط میانگین متحرک وزنی (WMA) قرار دارد.
سناریوی اصلی:
ادامه حرکت صعودی بهسوی سطوح فیبوناچی اکستنشن در 0.52794 (127.2٪)، 0.53037 (161.8٪) و 0.53306 (200٪).
سطوح کلیدی:
- حمایت: 0.52334 (فیبوناچی 61.8٪) و 0.51900 (آخرین کف).
- مقاومت: 0.52794، 0.53037 و 0.53306.
سناریوی جایگزین:
بسته شدن قیمت در تایمفریم روزانه زیر سطح 0.52334 شکست صعودی را بیاعتبار کرده و ریسک نزول تا 0.51900 را افزایش میدهد.
US500 (شاخصS&P 500) – نمودار روزانه
روند و مومنتوم فعلی بازار:
شاخص همچنان در یک کانال صعودی قوی در حال حرکت است و بهسرعت افت هفته گذشته را جبران کرده. شاخص RSI روی 58.17 قرار دارد و شاخص OBV مثبت مانده که نشانهای از ورود جریانهای خرید و انباشت است.
سناریوی اصلی:
در صورت تداوم احساسات صعودی پس از انتشار دادههای CPI امریکا، احتمال تست سطح 6,437 (آخرین سقف بازار) و سپس سطوح فیبوناچی 6,498 (127.2٪) و 6,577 (161.8٪) وجود دارد.
سطوح کلیدی:
- حمایت: 6,350 (فیبوناچی 61.8٪) و 6,210 (آخرین کف).
- مقاومت: 6,437، 6,498 و 6,577.
سناریوی جایگزین:
شکست نزولی سطح 6,350 میتواند محرک اصلاح عمیقتر تا 6,210 شود، بهویژه اگر دادههای CPI ایالات متحده بالاتر از انتظار بیاید و انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش دهد.
خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک میکند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات بهروز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.
