هفته پیش رو با ارانته: ۱۸ تا ۲۲ آگوست ۲۰۲۵
- تحلیل بازار
- خبرنامه هفتگی
مهمترین رویدادهای هفته:
- سیگنالهای بانکهای مرکزی: پیشبینی میشود بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد و به ۳.۰۰٪ برساند. بازارها بهویژه به لحن بیانیه و نشانههایی درباره طول دوره سیاست انبساطی توجه خواهند داشت.
- تمرکز بر تورم: انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) بریتانیا و منطقه یورو مسیر انتظارات سیاستی بانک انگلستان (BoE) و بانک مرکزی اروپا (ECB) را پیش از نشستهای سپتامبر مشخص خواهد نمود.
- نبض رشد جهانی: دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) ایالات متحده و تولید ناخالص داخلی آلمان، تصویر تازهای از مومنتوم اقتصادی ارائه میدهد که میتواند بر موقعیتگیری دلار امریکا، یورو و طلا اثرگذار باشد.
چه پیشرو داریم؟
تقویم کلان اقتصادی هفته آینده هرچند در اواسط هفته متمرکز است، اما پیامدهای سیاستی مهمی دارد. کاهش نرخ بهره RBNZ تقریباً قطعی به نظر میرسد، اما تمرکز واقعی بازار بر لحن بیانیه و احتمال اشاره سیاستگذاران به شتاب گرفتن روند کاهش نرخها، در شرایطی که رشد داخلی کند شده، خواهد بود. چرخش به موضع انبساطیتر میتواند فشار بیشتری بر دلار نیوزیلند وارد سازد، بهویژه در برابر ارزهای با بازده بالاتر.
در اروپا، آمار تورم ماه ژوئیه بریتانیا و منطقه یورو اهمیت بالایی دارد. برای بانک انگلستان، تداوم تورم بالا میتواند موضع محتاطانه این نهاد را پیچیدهتر کند، در حالی که رقم ضعیفتر شاید مسیر گمانهزنیها برای کاهش نرخ بهره در اواخر سال را باز کند. برای بانک مرکزی اروپا، ثبات تورم منطقه یورو در سطح ۲.۰٪ میتواند این دیدگاه را تقویت کند که تورم مهار شده و فوریت برای افزایش بیشتر نرخ بهره کاهش یافته است. با این حال، هرگونه شگفتی افزایشی ممکن است دوباره گمانه زنی های متمایل به سیاست انقباضی را فعال نماید، بهویژه اگر دادههای تولید ناخالص داخلی آلمان در روز جمعه نگرانیها درباره رکود را تأیید نکند.
در آن سوی اقیانوس اطلس، شاخصهای مدیران خرید بخش تولید و خدمات ایالات متحده معیار لحظهای مومنتوم اقتصادی خواهند بود. تداوم شکاف بین عملکرد قوی خدمات و انقباض در تولید میتواند باعث نوسان عملکرد دلار امریکا در جفتهای ارزی مختلف شود. همچنین، صورتجلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) و اظهارات پاول، بهدقت بررسی خواهد شد تا سرنخهایی از واکنش سیاستی فدرال رزرو، بهویژه با توجه به دادههای ضعیف اخیر بازار کار، به دست آید.
ترکیب اظهارنظر بانکهای مرکزی، دادههای تورمی و شاخصهای رشد، لحن معاملات اواخر آگوست را تعیین خواهد نمود. با توجه به وابستگی بالای مسیر سیاستی به دادهها، آمارهای هفته آینده میتوانند یا روند تثبیت فعلی جفتارزهای اصلی را تقویت کنند یا بهعنوان محرک شکلگیری روندهای جهتدار جدید عمل نمایند. معاملهگران باید رویکرد تاکتیکی خود را حفظ کرده، نوسانات مقطعی در زمان انتشار دادهها را رصد و مدیریت موقعیتها را بر آن اساس تنظیم نمایند.
رویدادها و اعلامیههای اقتصادی (به وقت GMT+3)
دوشنبه، ۱۸ آگوست ۲۰۲۵
- رویداد با اهمیت بالا وجود ندارد
سهشنبه، ۱۹ آگوست ۲۰۲۵
- رویداد با اهمیت بالا وجود ندارد
چهارشنبه، ۲۰ آگوست ۲۰۲۵
- ۰۵:۰۰ – نیوزیلند (NZD) – تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی نیوزیلند: پیشبینی ۳.۰۰٪ | پیشین ۳.۲۵٪
- ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – شاخص قیمت مصرفکننده سالانه (جولای): پیشین ۳.۶۰٪
- ۱۲:۰۰ – منطقه یورو (EUR) – شاخص قیمت مصرفکننده سالانه (جولای): پیشبینی ۲.۰۰٪ | پیشین ۲.۰۰٪
- ۱۷:۳۰ – ایالات متحده (USD) – موجودی نفت خام: پیشین ۳.۰۳۶ میلیون بشکه
- ۲۱:۰۰ – ایالات متحده (USD) – صورتجلسه نشست FOMC
پنجشنبه، ۲۱ آگوست ۲۰۲۵
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – مطالبات اولیه بیکاری: پیشین ۲۲۴ هزار
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا (آگوست): پیشین ۱۵.۹
- ۱۶:۴۵ – ایالات متحده (USD) – شاخص مدیران خرید بخش تولید S&P گلوبال (آگوست): پیشین ۴۹.۸
- ۱۶:۴۵ – ایالات متحده (USD) – شاخص مدیران خرید بخش خدمات S&P گلوبال (آگوست): پیشین ۵۵.۷
- ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – فروش خانههای موجود (جولای): پیشبینی ۳.۹۲ میلیون | پیشین ۳.۹۳ میلیون
جمعه، ۲۲ آگوست ۲۰۲۵
- ۰۹:۰۰ – منطقه یورو (EUR) – تولید ناخالص داخلی آلمان (فصلی، سهماهه دوم): پیشبینی منفی ۰.۱۰٪ | پیشین ۰.۴۰٪
- ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – سخنرانی رئیس فدرال رزرو پاول
بینش بازار: نمودارهای کلیدی هفته
EUR/USD – نمودار روزانه
روند و مومنتوم فعلی بازار:
جفتارز EUR/USD همچنان در روند صعودی قرار دارد و پس از بازگشت از کفهای آگوست، بالای سطح اصلاحی فیبوناچی ۶۱.۸٪ در ۱.۱۶۳۶ در حال تثبیت است. شاخصهای مومنتوم (RSI حدود ۵۶ و استوکاستیک نزدیک به محدوده اشباع خرید) نشان میدهد که جفتارز دوباره شتاب صعودی گرفته و میانگین متحرک وزنی روزانه (WMA) در ۱.۱۵۵۴ بهعنوان حمایت پویا عمل مینماید.
بستهشدن قیمت بالای ۱.۱۷۰۰ مسیر را برای آزمون آخرین سقف نوسانی در ۱.۱۷۸۸ باز میکند و در صورت عبور، اهداف بعدی ۱.۱۸۹۶ (اکستنشن ۱۲۷.۲٪) و ۱.۲۰۳۴ (اکستنشن ۱۶۱.۸٪) خواهند بود.
سطوح کلیدی:
- حمایتها: ۱.۱۶۳۶، ۱.۱۵۵۴، ۱.۱۳۹۱
- مقاومتها: ۱.۱۷۸۸، ۱.۱۸۹۶، ۱.۲۰۳۴
سناریوی جایگزین:
شکست نزولی سطح ۱.۱۶۳۶ ساختار صعودی را تضعیف کرده و حمایتهای ۱.۱۵۵۴ و ۱.۱۳۹۱ را در معرض آزمون قرار خواهد داد.
EUR/JPY – نمودار روزانه
روند و مومنتوم فعلی بازار:
جفتارز EUR/JPY پس از بازگشت از محدوده حمایتی ۱۷۰.۹۷ (اصلاحی ۶۱.۸٪)، در حال تثبیت درست زیر مقاومت ۱۷۳.۰۱ است. مومنتوم در وضعیت خنثی تا صعودی قرار دارد؛ RSI حدود ۵۴ بوده و استوکاستیکها رو به بالا هستند، هرچند مکدی هنوز کمی منفی است.
حفظ قیمت بالای ۱۷۰.۹۷ میتواند زمینه را برای آزمون مجدد مقاومت ۱۷۳.۰۱ فراهم کند. شکست این سطح اهداف ۱۷۳.۴۴ و سپس ۱۷۴.۰۰ را فعال خواهد نمود.
سطوح کلیدی:
- حمایتها: ۱۷۰.۹۷، ۱۶۹.۷۱، ۱۶۸.۸۲
- مقاومتها: ۱۷۳.۰۱، ۱۷۳.۴۴، ۱۷۴.۰۰
سناریوی جایگزین:
شکست پایدار زیر سطح ۱۷۰.۹۷ سوگیری را به سمت نزولی تغییر داده و مسیر را به سمت ۱۶۹.۷۱ و محدوده ۱۶۸.۸۲ (اکستنشن ۱۲۷.۲٪) باز میکند.
خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک میکند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات بهروز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.
