فشردگی الگوی کنج در EUR/USD هم‌زمان با تبدیل CPI به آزمون اصلی دلار

نکات مهم

• EUR/USD پس از گزارش قوی‌تر اشتغال امریکا نزدیک 1.1770 باقی مانده، اما رشد نرم‌تر دستمزدها مانع تقویت بیشتر دلار شده است.
• شاخص CPI امریکا اکنون محرک کلیدی است، زیرا تورم تعیین می‌کند آیا بازارها انتظارات کاهش نرخ فدرال رزرو را باز هم عقب‌تر می‌برند یا نه.
• تورم منطقه یورو از احتیاط بانک مرکزی اروپا حمایت می‌کند، اما داده‌های ضعیف PMI قدرت یورو را شکننده نگه می‌دارد.
• نمودار یک‌ساعته، فشردگی الگوی کنج، کاهش حجم، افزایش نوسان ضمنی و محدوده شکست کلیدی در 1.17777 تا 1.17857 را نشان می‌دهد.

نمای کلی بازار

EUR/USD روز 11 می را در یک محدوده فشرده آغاز می‌کند. این جفت ارز از مرحله انتظار برای گزارش اشتغال عبور کرده و اکنون پیامدهای آن را معامله می‌کند، در حالی که CPI امریکا به محرک اصلی بعدی تبدیل شده است.

گزارش اشتغال آوریل امریکا نشان داد اشتغال غیرکشاورزی 115 هزار نفر افزایش یافته که بهتر از انتظار بود، در حالی که نرخ بیکاری در 4.3% باقی ماند. میانگین درآمد ساعتی نیز 0.2% ماهانه و 3.6% سالانه رشد کرد. این ترکیب به‌طور واضح برای دلار منفی نبود. رشد اشتغال ترس از رکود را کاهش داد، اما رشد نرم‌تر دستمزدها مانع یک بازقیمت‌گذاری انقباضی قوی شد.

کانال اصلی انتقال همچنان چشم‌انداز نرخ‌های امریکا است. اشتغال قوی‌تر از دلار حمایت می‌کند، زیرا بازدهی اوراق خزانه را بالا نگه می‌دارد. با این حال، فشار دستمزدی ضعیف‌تر، فوریت فدرال رزرو برای سخت‌تر کردن پیام سیاستی خود را کاهش می‌دهد. به همین دلیل EUR/USD پس از گزارش اشتغال دچار شکست نزولی نشده است.

آزمون بعدی، CPI امریکا است. عدد تورمی قوی‌تر احتمالا انتظارات کاهش نرخ فدرال رزرو را بیشتر به عقب می‌برد، از بازدهی‌های کوتاه‌مدت حمایت می‌کند و دلار را تقویت می‌نماید. عدد ضعیف‌تر CPI، استدلال تورمی را تضعیف می‌کند و به EUR/USD اجازه می‌دهد بازیابی خود را ادامه دهد.

تحلیل بنیادی

سمت یورو ترکیبی است. برآورد اولیه یورواستات نشان داد تورم منطقه یورو در آوریل از 2.6% در مارس به 3.0% افزایش یافته و تورم انرژی به 10.9% رسیده است. این موضوع از سناریوی بانک مرکزی اروپای محتاط حمایت می‌کند و مانع می‌شود یورو صرفا به دلیل نگرانی‌های رشد تضعیف شود.

با این حال، پس‌زمینه رشد همچنان ضعیف است. PMI ترکیبی منطقه یورو به 48.8 کاهش یافته، در حالی که PMI خدمات به 47.6 رسیده است. هر دو عدد به انقباض اشاره دارند. بنابراین EUR/USD به این دلیل رشد نمی‌کند که اروپا داستان قوی تقاضای داخلی دارد. حمایت اصلی این جفت ارز بیشتر از تردید دلار و بازقیمت‌گذاری ECB به دلیل تورم می‌آید.

این وضعیت یک سناریوی صعودی شکننده برای EUR/USD ایجاد می‌کند. اگر CPI امریکا کاهش یابد، این جفت ارز می‌تواند از افت بازدهی‌های دلاری سود ببرد. اگر CPI محکم بماند، دلار می‌تواند خیلی سریع دوباره کنترل بازار را در دست بگیرد. معامله‌گران همچنین باید قیمت نفت و تیترهای خاورمیانه را رصد کنند، زیرا تورم انرژی می‌تواند بانک‌های مرکزی را محتاط نگه دارد و هم‌زمان شرایط رشد در اروپا را تضعیف کند.

چارچوب کلان ساده است: CPI امریکا انتظارات فدرال رزرو را هدایت می‌کند، انتظارات فدرال رزرو بازدهی اوراق خزانه را حرکت می‌دهد، بازدهی‌ها دلار را هدایت می‌کنند، و مسیر دلار تعیین می‌کند آیا EUR/USD می‌تواند از الگوی کنج فعلی خارج شود یا نه.

تحلیل تکنیکال

نمودار یک‌ساعته EUR/USD نشان‌دهنده فشردگی الگوی کنج پس از بازیابی قوی از محدوده 1.1680 است. قیمت نزدیک 1.1770 معامله می‌شود، کمی پایین‌تر از مرجع فیبوناچی 100% در 1.17714 و بالاتر از سطح 61.8% در 1.17625.

ساختار فعلی فشردگی است، نه ادامه روند تاییدشده. خط روند بالایی از سقف‌های اخیر نزولی است، در حالی که خط روند پایینی از کف‌های بازیابی صعودی حرکت می‌کند. این وضعیت یک مثلث باریک‌شونده ایجاد کرده است. بسته شدن تاییدشده کندل یک‌ساعته بیرون از کنج ، مهم‌تر از یک جهش موقت کندلی است.

ساختار فیبوناچی اهمیت زیادی دارد. سطح 61.8% در 1.17625 محور حمایتی فوری است. حفظ قیمت بالای این سطح، ساختار صعودی کوتاه‌مدت را زنده نگه می‌دارد. سطح 100% در 1.17714 نقطه تصمیم کوتاه‌مدت است. بالاتر از آن، 1.17777 و 1.17857 محدوده اصلی شکست صعودی را تشکیل می‌دهند. حرکت پایدار بالای 1.17857 مقاومت کنج را پاک می‌کند و مسیر را به سمت 1.17946 و 1.18089 باز می‌نماید.

ساختار میانگین متحرک همچنان کمی صعودی است. قیمت بالای میانگین متحرک وزنی 14 دوره‌ای نزدیک 1.17535 قرار دارد، که نشان می‌دهد خریداران هنوز کنترل ساختار کوتاه‌مدت را در دست دارند. شکست زیر این محدوده، ساختار را تضعیف می‌کند و 1.17491 و 1.17482 را دوباره در مرکز توجه قرار می‌دهد.

باندهای بولینگر فشرده هستند و عدد BBW نزدیک 0.32، فشردگی نوسان را تایید می‌کند. این وضعیت با بازاری همخوانی دارد که منتظر CPI است. باندهای باریک معمولا پیش از گسترش نوسان دیده می‌شوند، اما جهت حرکت به داده بستگی دارد.

مومنتوم نزدیک به تغییر رژیم است. PPO نزدیک خط صفر قرار دارد و فشار منفی هیستوگرام کاهش یافته است. چرخش صعودی PPO به بالای صفر، همراه با پذیرش قیمت بالای 1.17857، سناریوی صعودی را تقویت می‌کند.

نوسان ضمنی در نمودار نزدیک 41.13 در حال افزایش است. این مهم است، زیرا قیمت نقدی فشرده شده، اما نوسان بازار اختیار معامله در حال افزایش است. معامله‌گران خود را برای یک حرکت بزرگ‌تر آماده می‌کنند، حتی اگر قیمت هنوز شکست نداده باشد.

سطوح کلیدی

• حمایت فوری: 1.17625
• حمایت عمیق‌تر: 1.17535 و 1.17491
• حمایت اصلی: 1.17482
• مقاومت فوری: 1.17714
• مقاومت شکست: 1.17777 تا 1.17857
• سطوح گسترش صعودی: 1.17946 و 1.18089
• سطح ابطال: بسته شدن کندل یک‌ساعته زیر 1.17482

نقشه سناریو

سناریوی اصلی

EUR/USD تا زمانی که بالای 1.17625 و 1.17535 باقی بماند، ساختار سازنده خود را حفظ می‌کند. بسته شدن تاییدشده کندل یک‌ساعته بالای 1.17777 تا 1.17857 از ادامه حرکت به سمت 1.17946 و 1.18089 حمایت می‌کند، به‌ویژه اگر CPI امریکا ضعیف‌تر از انتظار باشد.

سناریوی جایگزین

اگر CPI امریکا محکم منتشر شود و بازدهی اوراق خزانه افزایش یابد، دلار می‌تواند بازیابی شود. شکست زیر 1.17625 ساختار را تضعیف می‌کند و ابتدا 1.17535 و سپس 1.17491 را در معرض دید قرار می‌دهد.

سیگنال ابطال

فرضیه فشردگی صعودی با بسته شدن پایدار کندل یک‌ساعته زیر 1.17482 باطل می‌شود. این حرکت حمایت صعودی الگو را می‌شکند و تمرکز را به سمت یک پولبک عمیق‌تر منتقل می‌کند.

نکات معاملاتی

EUR/USD پیش از یک محرک مهم تورمی در فاز فشردگی قرار دارد. نمودار سازنده است، اما هنوز به تایید نیاز دارد.

سناریوی صعودی به پذیرش قیمت بالای 1.17857 نیاز دارد، ترجیحا همراه با حجم قوی‌تر و چرخش مثبت PPO. سناریوی نزولی به یک شکست ناموفق و سپس بسته شدن قیمت زیر 1.17625 نیاز دارد.

معامله‌گران بهتر است به اولین کندل پس از CPI واکنش عجولانه نشان ندهند. سیگنال بهتر، بسته شدن قیمت پس از داده در اطراف مرزهای الگوی کنج است.

جمع‌بندی

EUR/USD ساختار کوتاه‌مدت سازنده‌ای را حفظ کرده، اما CPI تعیین می‌کند آیا الگوی کنج به یک شکست واقعی تبدیل می‌شود یا به یک بازیابی ناموفق دیگر. بالای 1.17857، مومنتوم صعودی بهتر می‌شود. زیر 1.17482، ساختار صعودی باطل خواهد شد.

برای دریافت به‌روزرسانی‌های لحظه‌ای و تحلیل‌های تخصصی بیشتر، وبینارها و گزارش‌های آتی آکادمی Errante را دنبال کنید.

• اشتراک‌گذاری