تضعیف یورو/ین در پی ناامیدی شاخص PMI آلمان و بحران سیاسی فرانسه

مرور کلی بازار

جفت ارز EUR/JPY تحت فشار نزولی قابل‌توجهی قرار گرفته که ناشی از وخامت شرایط اقتصادی و بی‌ثباتی سیاسی در منطقه یورو است. تنش‌های سیاسی در فرانسه، به‌ویژه درگیری‌های داخلی میان احزاب مختلف که تهدیدی برای اجرای برنامه‌های کاهش کسری بودجه دولت به شمار می‌آید، موجب افزایش نگرانی‌های بازار و کاهش اعتماد به یورو گردیده است. در همین حال، چشم‌انداز تورمی مطلوب‌تر و مقاومت اقتصادی ژاپن احتمال افزایش مجدد نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن را افزایش داده و ین ژاپن را نسبتاً قوی‌تر کرده است. این عوامل در مجموع موجب فشار نزولی بر جفت ارز EUR/JPY شده‌اند.

تحلیل تکنیکال

پس از آنکه یک کندل نزولی قوی منجر به شکست حمایت 157.957 در نمودار ساعتی شد، جفت ارز EUR/JPY به پایین‌ترین سطح چهارده‌ماهه خود رسیده است. این شکست نزولی بیانگر تسلط فروشندگان بر بازار است و اهداف نزولی بیشتری را فعال کرده است. تا زمانی که فروشندگان بتوانند قیمت را زیر این سطح حمایت‌شکسته نگه دارند، اهداف بعدی قیمت به ترتیب در 157.677، سپس 157.539 و نهایتاً 157.281 برآورد می شوند.

ساختار کلی تکنیکال حاکی از ادامه مومنتوم نزولی است، به‌ویژه با توجه به اینکه قیمت زیر میانگین‌های متحرک کلیدی قرار دارد. اسیلاتورهای مومنتوم نیز به ضعف مستمر خریداران یورو اشاره دارند. شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان زیر سطح 30 است که نشان‌دهنده شرایط اشباع فروش می‌باشد، ولی نشانه‌ای از بازگشت قوی به‌چشم نمی‌خورد. همچنین، MACD به‌وضوح در منطقه منفی باقی مانده است و خط سیگنال پایین‌تر از خط MACD قرار دارد که بیانگر حفظ احساسات منفی در بازار است.

سناریوی جایگزین

در مقابل، اگر خریداران بتوانند کنترل بازار را باز پس گیرند، شکست مقاومت 158.215 نخستین گام برای معکوس کردن روند نزولی خواهد بود. عبور از این سطح می‌تواند موجب افزایش قیمت به سمت مقاومت بالاتر در 158.633 شود که در صورت شکست، می‌تواند روند نزولی فعلی را بی‌اعتبار کرده و نشانه‌ای از تمایلات صعودی ایجاد کند.

سطوح کلیدی

• سطوح مقاومت: 157.957، 158.215، 158.633
• سطوح حمایت: 157.677، 157.539، 157.281

رویدادهای کلیدی

سرمایه‌گذاران با دقت تحولات سیاسی فرانسه را دنبال می‌کنند، زیرا این تحولات می‌توانند تأثیر بسزایی بر مسیر یورو داشته باشند. علاوه بر این، سخنرانی کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، نیز در کانون توجه قرار دارد و ممکن است بینش‌هایی درباره جهت‌گیری سیاست‌های پولی ارائه دهد. افزون بر این، شاخص PMI تولیدی آلمان که با رقمی پایین‌تر از انتظارات و در سطح رکودی 43 منتشر شده، چشم‌انداز اقتصاد منطقه یورو را بیشتر تیره کرده و فشار نزولی بر EUR/JPY را تشدید نموده است.

نتیجه‌گیری

جفت ارز EUR/JPY تحت فشار نزولی قابل‌توجهی قرار دارد که ناشی از آشفتگی‌های سیاسی جاری در فرانسه و داده‌های ناامیدکننده آلمان است. آینده این جفت ارز به‌طور عمده به توانایی فروشندگان در حفظ کنترل زیر سطح 157.957 بستگی دارد. بهبود احتمالی تنها زمانی امکان‌پذیر است که خریداران بتوانند سطوح کلیدی، به‌ویژه 158.215، را به‌طور قاطع بازپس گیرند.