افت یورو/دلار امریکا نزدیک 1.1620 در آستانه انتشار PMI خدماتی و دادههای امریکا
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
مرور بازار
پس از ۲۴ ساعت پرنوسان که در آن بازارهای اوراق قرضه جهانی همچنان متلاطم بودند و تقاضا برای داراییهای امن بالا باقی ماند، یورو در آغاز جلسه اروپا با ضعف نسبی معامله میشود و در محدوده 1.1620 قرار گرفته است. تورم منطقه یورو در اوت ۲.۱٪ سالانه اعلام شد و تورم اصلی در سطح ۲.۳٪ ثابت ماند؛ ترکیبی که بانک مرکزی اروپا را در آستانه نشست هفته آینده در وضعیت آرام نگه میدارد، هرچند روند تدریجی کاهش تورم را برجسته میسازد.
امروز صبح PMI بخش خدمات و شاخص ترکیبی منطقه یورو منتشر میشود تا روشن کند آیا ثبات اخیر در بخش تولید به اقتصاد گستردهتر سرایت خواهد کرد یا خیر.
در آنسوی آتلانتیک، تصویر رشد اقتصادی همچنان ترکیبی است: شاخص ISM بخش تولید در محدوده انقباضی ۴۸.۷ باقی ماند، اشتغال به ۴۳.۸ افت کرد و شاخص قیمتهای پرداختی به ۶۳.۷ کاهش یافت، در حالی که PMI نهایی S&P Global در سطح ۵۳ (محدوده رشد) حفظ شد. همزمان، افزایش دوباره سر و صدای سیاسی و مالی باعث رشد بازده اوراق بلندمدت و تضعیف اشتهای ریسک شده است؛ زمینهای که معمولاً رالیهای یورو/دلار را پیش از دادههای بعدی بازار کار و فعالیت اقتصادی امریکا محدود میکند.
تحلیل تکنیکال
شرایط فعلی و سناریوی اصلی
در نمودار دوساعته، EUR/USD به زیر سطح بازگشتی ۶۱.۸٪ حرکت اخیر (۱.۱۶۳۹) لغزیده و اکنون در حال آزمون سطح ۱۰۰٪ فیبوناچی در ۱.۱۶۱۲ است. قیمت زیر میانگین متحرک ۱۰۰ دورهای (حدود ۱.۱۶۶۵) قرار دارد و ساختار بازار به کفها و سقفهای پایینتر چرخیده است؛ الگویی معمول در یک روند نزولی در نمودار ساعتی
اگر فروشندگان موفق شوند بسته شدن قاطع زیر ۱.۱۶۱۲ رقم بزنند، مسیر به سمت اهداف فیبوناچی باز میشود: ۱.۱۵۹۳ (اکستنشن ۱۲۷.۲٪)، ۱.۱۵۶۹ (۱۶۱.۸٪) و ۱.۱۵۴۳ (۲۰۰٪). تا زمانی که قیمت نتواند دوباره بالای محدوده میانگینهای متحرک تثبیت شود، رالیها احتمالاً با فروش مواجه خواهند شد.
اسیلاتورها
- MACD زیر صفر با تقاطع منفی و هیستوگرام تخت قرار دارد؛ مومنتوم نزولی است اما هنوز حالت تسلیم کامل دیده نمیشود.
- شاخص جریان نقدینگی پس از برخورد با محدوده اشباع فروش اندکی بالا آمده اما همچنان زیر ۵۰ است که نشاندهنده خرید محدود در افتهاست.
- حجم تعادلی روند نزولی خود را حفظ کرده و نشاندهنده فشار فروش ملایم است.
ترکیب مومنتوم و جریان نقدینگی از ادامه نزول حمایت میکند اگر ۱.۱۶۱۲ شکسته شود.
سطوح کلیدی
- حمایتها: ۱.۱۶۱۲، ۱.۱۵۹۳، ۱.۱۵۶۹، ۱.۱۵۴۳
- مقاومتها: ۱.۱۶۳۹، ۱.۱۶۶۵ (میانگین متحرک ۱۰۰ دورهای)، ۱.۱۶۸۲ (سقف اخیر)
سناریوی جایگزین (احتمال کمتر)
اگر خریداران از ۱.۱۶۱۲ دفاع کنند و قیمت دوباره به بالای ۱.۱۶۳۹ بازگردد، احتمال جهش تا ۱.۱۶۶۵ وجود دارد. بسته شدن دوساعته بالای میانگین متحرک میتواند ساختار نزولی را خنثی کرده و امکان آزمون دوباره ۱.۱۶۸۲ را فراهم آورد؛ شکست این سطح سوگیری را به سمت ۱.۱۷۱۰–۱.۱۷۳۰ تغییر خواهد داد.
چشمانداز بنیادی
امروز روایت بازار بیشتر بر دادههای خدماتی یورو و سپس شاخصهای فعالیت امریکا متمرکز است. در منطقه یورو، انتشار PMI خدماتی مطابق یا بهتر از انتظار میتواند پیام ثبات بخش تولید (بازگشت بالای ۵۰) را تأیید و یورو را پس از انتشار تورم آرام تقویت کند. اما هرگونه لغزش در خدمات یا شاخص ترکیبی به سمت ۵۰، بار دیگر ضعف رشد را برجسته کرده و EUR/USD را به دلار ضعیفتر وابسته میکند.
در ایالات متحده، سفارشهای کارخانه و فرصتهای شغلی JOLTS پیش از گزارش Beige Book و دادههای بیشتر بازار کار منتشر میشوند. اگر سفارشها و فرصتهای شغلی ضعیف باشند و Beige Book از فعالیت اقتصادی کمرنگتر حکایت کند، احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر تقویت میشود، بازده اوراق کوتاهمدت افت میکند و یورو/دلار فرصت بازگشت از حمایت خواهد داشت. در مقابل، دادههای مقاوم یا نشانههای قویتر بازار کار، دلار را حمایت کرده و احتمال شکست ۱.۱۶۱۲ و حرکت به سمت ۱.۱۵۹۳/۱.۱۵۶۹ را افزایش میدهد؛ بهویژه با توجه به حساسیت بازار نسبت به رشد بازده اوراق بلندمدت و اخبار مالی امریکا.
جمعبندی
سوگیری فعلی اندکی نزولی است تا زمانی که قیمت زیر ۱.۱۶۳۹/۱.۱۶۶۵ باقی بماند؛ شکست سطح ۱.۱۶۱۲ راه را به سمت ۱.۱۵۹۳ → ۱.۱۵۶۹ باز میکند. محور اصلی کوتاهمدت، PMI خدماتی یورو در برابر دادههای سفارش کارخانه و JOLTS امریکا خواهد بود. دادههای ضعیف امریکا همراه با ثبات یورو میتواند به بازگشت کمک کند؛ اما دادههای قویتر امریکا یا ضعف در PMI یورو دلار را در موضع برتر نگه داشته و سطوح نزولی را فعال خواهد کرد.
