تسلط مومنتوم نزولی بر EUR/CHF در سایه دادههای متناقض منطقه یورو و مقاومت فرانک سوئیس
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
بررسی کلی بازار
جفت ارز EUR/CHF در حال حاضر با مومنتوم نزولی همراه است، چرا که یورو در میان سیگنالهای متناقض اقتصادی از منطقه یورو نتوانسته رشد اخیر خود را حفظ کند. اگرچه شاخص بهای مصرفکننده اسپانیا کمی بالاتر از انتظار بود و تا حدی از یورو حمایت کرده، اما تولید صنعتی اروپا و شاخص احساسات ZEW آلمان همچنان شکننده است و خوشبینی بازار را محدود میکند. فرانک سوئیس جایگاه خود را بهعنوان دارایی امن حفظ کرده و این حمایت ناشی از جریان مثبت ذخایر ارزی و تداوم انتظارات محتاطانه سیاست پولی است.
فعالان بازار توجه ویژهای به نشستهای آتی یوروگروپ و دادههای اقتصادی جدید سوئیس دارند که میتواند جهت کوتاهمدت این جفت ارز را تعیین کند.
تحلیل تکنیکال
جفت ارز EUR/CHF در نمودار روزانه در روند نزولی کوتاهمدت قرار دارد؛ بهویژه پس از آنکه موفق نشد بالاتر از محدوده مقاومتی ۰.۹۳۵۰ تثبیت شود. حرکات اخیر قیمت نشان میدهد که جفت ارز در حال نفوذ به حمایت کلیدی 0.9306 است که بهعنوان حمایت فوری عمل میکند. قیمت نزدیک باند پایینی بولینگر معامله میشود که نشاندهنده افزایش فشار فروش و همچنین احتمال اشباع فروش در کوتاهمدت است.
سناریوی اصلی به تداوم حرکت نزولی EUR/CHF و شکست حمایت ۰.۹۳۰۶ اشاره دارد. در صورت تحقق این سناریو، جفت ارز میتواند به سمت سطوح گسترش بعدی فیبوناچی در حوالی ۰.۹۲۸۹ و پایینتر حرکت کند و تا سطوح ۰.۹۲۶۹ و حتی ۰.۹۲۴۵ نیز ریزش داشته باشد، چرا که فضای نزولی و قدرت فرانک سوئیس همچنان غالب است.
سطوح کلیدی:
- مقاومتها: ۰.۹۳۶۶ (سقف اخیر)، ۰.۹۳۵۰ (سطح روانی)، ۰.۹۳۲۹ (۶۱.۸٪ اصلاحی فیبوناچی)
- حمایتها: ۰.۹۲۸۹ (۱۲۷.۲٪ گسترش فیبوناچی)، ۰.۹۲۸۱ (۱۴۱.۴٪ گسترش فیبوناچی)، ۰.۹۲۶۹ (۱۶۱.۸٪ گسترش فیبوناچی)، ۰.۹۲۴۵ (۲۰۰٪ گسترش فیبوناچی)
اسیلاتورها:
- RSI در محدوده ۳۸ قرار دارد؛ نشاندهنده مومنتوم نزولی با فضای کاهش بیشتر تا قبل از ورود به منطقه اشباع فروش است.
- MACD منفی و در حال کاهش است و مومنتوم نزولی را تأیید میکند.
- اسیلاتور استوکاستیک زیر ۱۵ و در محدوده اشباع فروش قرار دارد که میتواند نشانهای از احتمال اصلاح یا تثبیت موقت باشد.
سناریوی جایگزین:
در صورت بازگشت قیمت بالای محدوده مقاومتی ۰.۹۳۵۰-۰.۹۳۶۶، امکان تغییر روند به صعودی فراهم میشود و هدف بعدی میتواند محدوده روانی ۰.۹۴۰۰ و باند بالایی بولینگر باشد. چنین حرکتی نیازمند بهبود شرایط اقتصاد کلان یا کاهش ناگهانی ریسکگریزی بازار به نفع یورو است.
چشمانداز بنیادی
یورو با فشارهای بنیادی متناقض مواجه است. شاخص قیمت مصرفکننده اسپانیا برای ژوئن با رشد ۲.۳ درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل، اندکی بالاتر از پیشبینی (۲.۲ درصد) بوده و نشانه تداوم فشارهای تورمی در برخی نقاط منطقه یورو است. با این حال، شاخص شرایط فعلی ZEW آلمان همچنان در محدوده منفی عمیق (-۶۵.۵) قرار دارد و اگرچه شاخص انتظارات اقتصادی به ۵۰.۸ افزایش یافته اما هنوز احتیاط را نشان میدهد. انتظار میرود تولید صنعتی منطقه یورو به طور جزئی بهبود یابد اما همچنان ضعف اساسی را منعکس میکند.
در سوئیس، ذخایر ارزی خارجی در ژوئن به ۷۱۳ میلیارد دلار افزایش یافته (از ۷۰۳.۶ میلیارد دلار)، که این موضوع از قدرت فرانک حمایت کرده و نشانهای از مداخله بانک مرکزی یا انباشت ذخایر است. شاخص قیمت تولیدکننده سوئیس برای ژوئن منفی بوده که گرایشهای خفیف تورم منفی در قیمتهای تولیدکننده را منعکس میکند.
انتظارات بازار حاکی از توقف در کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا پس از هشت دور متوالی کاهش از اواسط ۲۰۲۴ است؛ سیاستگذاران به دلیل تداوم تنشهای تجاری و تقویت نسبی یورو رویکردی محتاطانه اتخاذ کردهاند. بانک ملی سوئیس نیز با توجه به نااطمینانیهای جهانی سیاست پولی محتاطانه را ادامه میدهد و همین امر باعث جذابیت فرانک سوئیس به عنوان دارایی امن شده است.
نشستهای آتی یوروگروپ و دادههای مربوط به اعتماد مصرفکننده SECO سوئیس بهدقت پیگیری میشود تا سرنخهای تازهای از جهتگیری اقتصادی به دست آید. هرگونه نشانهای از تداوم سیاست انقباضی یا بهبود دادههای منطقه یورو میتواند از EUR/CHF حمایت کند؛ در مقابل، تداوم ریسکگریزی و بنیادهای قوی سوئیس میتواند فشار نزولی را بر این جفت ارز حفظ کند.
