عقبنشینی یورو/دلار امریکا با بلاتکلیفی بسته حمایتی و تعرفههای تجاری ایالات متحده
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
مرور کلی بازار
جفتارز EUR/USD در معاملات دوشنبه با اصلاح ملایمی مواجه شده ، زیرا سرمایهگذاران در حال هضم تحولات جدید پیرامون بسته حمایتی مالی آمریکا و افزایش دوباره تنشهای تجاری هستند. سنای آمریکا بهتازگی بسته مالی بزرگی را تصویب کرده که یک پیروزی مهم برای دستور کار پرزیدنت ترامپ به شمار میرود، در حالیکه مجلس نمایندگان آماده رایگیری نهایی است اما تردیدهایی از سوی برخی جمهوریخواهان نسبت به تصویب آن وجود دارد. ابهام درباره تایید نهایی آنچه آقای ترامپ «بسته بزرگ و زیبا» می خواند و پیامدهای آن برای بدهی و تورم آمریکا، فضای بازار را محتاط کرده است.
همزمان، تهدیدات تعرفهای علیه کشورهای بریکس، به نگرانی در بازارهای جهانی دامن زده است، چرا که ترامپ از احتمال اعمال تعرفه ۱۰ درصدی جدید بر کشورهای این گروه خبر داده که همین موضوع، به همراه اعمال قریبالوقوع تعرفهها، باعث رشد ریسکگریزی و افزایش تقاضا برای داراییهای امن شده و به تقویت دلار امریکا کمک کرده است.
از سوی دیگر، بانک مرکزی اروپا (ECB) پس از هشت دور متوالی کاهش نرخ بهره، سیگنال رویکردی محتاطانه را ارسال میکند و بازارها تنها کاهش محدود دیگری را تا پایان سال پیشبینی میکنند؛ موضوعی که باعث تثبیت یورو نزدیک به سقفهای اخیر شده اما شتاب صعود را محدود میکند.
تحلیل تکنیکال
در نمودار ۴ ساعته، EUR/USD پس از برخورد با سقفهای اخیر حوالی ۱.۱۷۸۹ اصلاح شده و اکنون روی سطح حمایتی فیبوناچی ۶۱.۸ درصد در محدوده ۱.۱۷۴۵ قرار گرفته است. قیمت پایینتر از میانگین متحرک کوتاهمدت ۲۰ دوره قرار دارد، اما هنوز بالاتر از سطح حمایت کلیدی ۱.۱۷۱۷ معامله میشود که نشانهای از توقف احتیاطی در روند صعودی می باشد.
سطوح حمایت کلیدی عبارتاند از ۱.۱۷۴۴۸ (۶۱.۸ درصد فیبوناچی) و ۱.۱۷۱۷۰ (کف قبلی بازار). در صورت شکست قطعی زیر ۱.۱۷۱۷۰، اهداف نزولی بعدی شامل سطوح فیبوناچی ۱.۱۶۹۷۲ (۱۲۷.۲ درصد)، ۱.۱۶۸۶۹ (۱۴۱.۴ درصد) و ۱.۱۶۷۲۱ (۱۶۱.۸ درصد) خواهد بود.
محدوده ۲۰۰ درصد در ۱.۱۶۴۴۳ نیز بهعنوان یک نقطه عطف نزولی مهم تلقی میشود.
اندیکاتورهای مومنتوم
شاخص RSI در محدوده خنثی تا کمی نزولی نزدیک ۴۷ قرار دارد و فضای بیشتری برای کاهش پیش از ورود به منطقه اشباع فروش باقی است.
MACD نزولی است و خط سیگنال پایینتر از مقدار خود قرار گرفته که تأییدکننده مومنتوم نزولی کوتاهمدت است.
اسیلاتور استوکاستیک نیز از محدوده میانی به سمت پایین حرکت میکند که ادامه روند اصلاحی را نشان میدهد.
سناریوی جایگزین
اگر EUR/USD حمایت ۱.۱۷۴۵ را حفظ کرده و بازگردد، احتمال بازآزمایی مقاومت ۱.۱۷۸۹ وجود دارد که میتواند زمینهساز شروع روند صعودی جدید باشد. عبور از این سطح راه را برای صعود به ۱.۱۸۰۰ و بالاتر باز میکند.
چشمانداز بنیادی
در حوزه تجارت، همچنان ابهام پابرجاست؛ چراکه ترامپ قصد دارد نامههای تعرفهای را به اقتصادهای بزرگ از جمله کشورهای بریکس ارسال کند و زمان اجرای اولیه را از ۹ ژوئیه به ۱ اوت به تعویق انداخته است. این تمدید موقتاً باعث آرامش شده اما بر نااطمینانی افزوده و فشار مضاعفی بر ارزهای حساس به ریسک مانند یورو وارد میکند.
در همین حال، بانک مرکزی اروپا که از ژوئن ۲۰۲۴ تاکنون هشت مرتبه نرخ بهره را کاهش داده، اکنون با نزدیکشدن تورم به هدف ۲ درصد و تداوم مناقشات تجاری، رویکرد توقف را در پیش گرفته و این موضوع امکان رشد بیشتر یورو را محدود میکند. دادههای آتی PMI و تورم منطقه یورو برای ارزیابی جهتگیری آتی سیاست پولی ECB و میزان تابآوری اقتصاد، از اهمیت ویژهای برخوردار خواهند بود.
جمعبندی
این پویایی میان توسعه مالی ایالات متحده، نااطمینانیهای تجاری و سیاست محتاطانه بانک مرکزی اروپا، جهت حرکت کوتاهمدت EUR/USD را تعیین میکند. معاملهگران باید به سطوح کلیدی تکنیکال و دادههای مهم پیش رو توجه ویژهای داشته باشند تا بتوانند نوسانات احتمالی بازار را مدیریت کنند.
