پوند دلار روی حمایت کلیدی، شوک تعرفه ای دلار را تقویت کرده و پوند را دفاعی نگه می دارد

نکات کلیدی

• تشدید تازه تعرفه های آمریکا دوباره ابهام تجارت را بالا برده است. دلار نقش پناهگاه امن گرفته و ارزهای پرریسک تضعیف شده اند. پوند دلار تا وقتی 1.3513 تا 1.3525 را پس نگیرد، متمایل به افت می ماند.
• داستان نرخ بهره بریتانیا بیشتر رویدادمحور شده و به پیام های بانک مرکزی انگلیس گره خورده است. اگر بانک مرکزی در برابر کاهش زودهنگام نرخ مقاومت کند، پوند می تواند کمی تثبیت شود. برای کم شدن فشار نزولی، پوند دلار باید دوباره بالای 1.3494 کلوز بدهد.
• تمرکز داده های آمریکا به شاخص اعتماد مصرف کننده و داده های مسکن می رود. اعداد قوی تر می تواند بازدهی کوتاه مدت را بالا ببرد و قدرت دلار را تقویت کند. در این حالت پوند دلار ریسک شکست زیر 1.3475 و رفتن به سطوح پایین تر را دارد.
• روی نمودار، نوسان هنوز بالاست اما قیمت داخل یک کانال نزولی فشرده شده است. هر محرکی می تواند حرکت را تندتر کند. دو سطح کلیدی 1.3475 و 1.3525 هستند.

نمای کلی بازار

پوند دلار امروز بیشتر با روایت دلار محور حرکت می کند، چون بازار ریسک سیاست تجاری را دوباره بازقیمت گذاری کرده است. حرکت و تهدیدهای تازه تعرفه ای عدم قطعیت درباره تقاضای جهانی و زنجیره تامین را بالا برده و این معمولاً از دو مسیر به دلار کمک می کند، پناهگاه امن و تقاضای نقدشوندگی. همین جریان معمولاً به ارزهای حساس به ریسک فشار می آورد و باعث می شود رشدهای پوند کم عمق بماند.

پوند در شروع جلسه محرک داخلی قوی و روشن ندارد، بنابراین بیشتر با فضای کلی نرخ بهره و ریسک جهانی حرکت می کند. محرک کوتاه مدت پوند به سمت پیام های بانک مرکزی انگلیس می رود، از جمله اظهارنظرها و شهادت های عمومی که می تواند انتظار بازار از گام بعدی سیاست پولی را تغییر دهد. لحن محتاط تر و سختگیرانه تر بانک مرکزی می تواند از پوند از مسیر اختلاف نرخ بهره حمایت کند، اما این اثر باید با قدرت کلی دلار رقابت کند.

تحلیل تکنیکال

شرایط فعلی تکنیکال بر اساس ابزارهای روی نمودار

در نمودار یک ساعته، ساختار هنوز نزولی است و قیمت داخل یک کانال نزولی مشخص حرکت می کند. سقف ها و کف های پایین تر ادامه دارد و آخرین موج برگشتی هم ناموفق بوده و دوباره به سمت بخش میانی تا پایینی کانال برگشته است. رفتار بازار بیشتر شبیه فروش در رالی است تا کف سازی.

قیمت زیر مجموعه میانگین های متحرک کوتاه مدت و زیر خط میانی کانال قرار دارد. باند بولینگر قیمت را بیشتر در نیمه پایین نگه داشته، یعنی فشار نزولی هنوز پابرجاست حتی اگر سرعت ریزش کمتر شده باشد. آخرین قیمت حوالی 1.3479 است و دقیقاً روی یک ناحیه تصمیم گیری قرار دارد.

نقشه فیبوناچی و رفتار قیمت

فیبوناچی فعال نمودار، موج اصلاحی اخیر را در دل روند نزولی اندازه می گیرد، با 0.0 درصد در 1.35245 و 100 درصد در 1.34752. این مرجع درست است چون بازار در نوسان های اخیر بارها به همین سطوح واکنش نشان داده است.

قیمت الان کمی بالای سطح 100 درصد در 1.34752 است که نقش حمایت فوری را دارد. سطح 61.8 درصد در 1.34940 و سطح 23.6 درصد در 1.35129 پله های مقاومت نزدیک را می سازند که رالی های اخیر زیر آنها گیر کرده اند. برای بازیابی واقعی، قیمت باید اول 1.3494 را پس بگیرد و بعد وارد محدوده 1.3513 تا 1.3525 شود، جایی که قبلاً عرضه سنگین شده است.

اگر 1.3475 بشکند، سطوح پایین تر مسیر بعدی را نشان می دهد. 1.34618 در 127.2 درصد اولین ناحیه شتاب گیری است و بعد 1.34447 در 161.8 درصد و 1.34259 در 200 درصد قرار دارد که نزدیک کف کانال هم هست.

منطق حجم و جریان معاملات

حجم ها در حرکت اخیر به سمت پایین نشانه یک ریزش انفجاری و تسویه سنگین را نمی دهند، بنابراین فروش بیشتر کنترل شده است نه یک ریزش هیجانی. با این حال همین موضوع بازار را نسبت به شوک های خبری حساس نگه می دارد، چون یک تیتر می تواند فروش را سریع تر کند.

تایید نوسانگرها

BBW نسبت به جهش های قبلی پایین مانده و یعنی بعد از ریزش قبلی وارد فاز فشردگی شده ایم. فشردگی داخل کانال نزولی معمولاً قبل از یک حرکت جهت دار رخ می دهد، مخصوصاً وقتی قیمت روی سطح کلیدی فیبوناچی قرار دارد. ROC نزدیک صفر نوسان می کند و نمی تواند مومنتوم مثبت پایداری بسازد، که با فضای برگشت ضعیف سازگار است.

PPO زیر خط صفر مانده و هیستوگرام هم نرم است، که سناریوی پایه نزولی را تایید می کند. مجموعه نوسان ضمنی روی نمودار نزدیک 46 و بالاست، یعنی بازار هنوز ریسک رویدادها را قیمت گذاری می کند حتی اگر دامنه حرکت قیمت موقتاً فشرده شده باشد.

سناریوی اصلی

سناریوی پایه تا وقتی نزولی است که پوند دلار زیر 1.3494 بماند و رالی ها دوباره زیر مقاومت کانال رد شوند. قیمت باید در کلوزهای ساعتی 1.3475 را حفظ کند تا وارد ریزش سریع تر نشود. اگر زیر 1.3475 برود و همانجا بماند، احتمالاً بازار به سمت 1.3462 و بعد 1.3445 حرکت می کند.

باطل شدن این سناریو زمانی است که قیمت بالای 1.3525 کلوز پایدار بدهد. آن وقت ترتیب سقف های پایین تر به هم می خورد و احتمال یک حرکت فشاری رو به بالا داخل کانال بیشتر می شود.

سطوح کلیدی

• 1.35245 مقاومت، 0.0 فیبو و سقف مرجع اصلاحی فعلی
• 1.35129 مقاومت، 23.6 فیبو و اولین ناحیه فروش در مسیر برگشت
• 1.34940 پیوت، 61.8 فیبو و سطح لازم برای آرام شدن ساختار درون روزی
• 1.34752 حمایت، 100 درصد فیبو و سکوی تصمیم زیر قیمت
• 1.34618 حمایت، 127.2 فیبو و اولین ناحیه شتاب گیری نزولی
• 1.34447 تا 1.34259 حمایت، 161.8 و 200 فیبو و ناحیه محتمل نقدشوندگی نزدیک کف کانال

سناریوی جایگزین

اگر پوند دلار بالای 1.3525 کلوز بدهد و در پولبک هم همان محدوده را نگه دارد، احتمالاً وارد یک حرکت فشاری رو به بالا می شود و به سمت سقف کانال می رود. این حالت معمولاً با باز شدن دوباره BBW و بهتر شدن PPO به سمت خط صفر همراه است. محرک اصلی همچنان کلوز بالای 1.3525 است نه یک جهش لحظه ای.

چشم انداز بنیادی

بازار بعد از تغییر مسیر تعرفه ای آمریکا و تهدیدهای جدید، ریسک سیاست تجاری را دوباره بازقیمت گذاری کرد. این جریان به دلار کمک کرد و اشتهای ریسک را ضعیف تر کرد و با سنگینی پوند دلار در روند نزولی همخوان است.

رویدادهای پیش رو

• اعتماد مصرف کننده آمریکا در فوریه
  اگر بهتر از انتظار باشد، بازار می تواند بازدهی کوتاه مدت را بالاتر ببرد و تقاضای دلار را تقویت کند و پوند دلار را زیر 1.3475 هل بدهد.
  اگر ضعیف تر از انتظار باشد، انتظار سیاست نرم تر را تقویت می کند و دلار می تواند کمی عقب بنشیند و پوند دلار فرصت برگشت تا 1.3494 و 1.3513 را پیدا کند.
• داده قیمت مسکن آمریکا برای دسامبر
  اگر قوی تر از انتظار باشد، مسکن را مقاوم نشان می دهد و بازدهی را بالا نگه می دارد و به ضرر پوند دلار است.
  اگر ضعیف تر از انتظار باشد، کند شدن مسکن را نشان می دهد و فشار بازدهی کمتر می شود و می تواند به برگشت پوند دلار کمک کند.
• ریسک پیام های بانک مرکزی انگلیس
  اگر مقام ها نسبت به کاهش نرخ محتاط باشند، نرخ های کوتاه مدت بریتانیا می تواند کمی بالاتر برود و پوند تثبیت شود و 1.3475 دفاع شود.
  اگر روی ریسک رشد تاکید کنند، بازار کاهش نرخ زودتر را قیمت گذاری می کند و پوند تضعیف می شود و احتمال رفتن به 1.3462 و 1.3445 بیشتر می شود.

بیشترین توان برای تغییر روایت روز را شاخص اعتماد مصرف کننده آمریکا دارد، چون می تواند سریع روی بازدهی و دلار اثر بگذارد.

موقعیت گیری و احساس بازار

رفتار قیمت نشان می دهد بازار حالت دفاعی دارد. رالی های ناموفق و فشردگی زیر مقاومت یعنی فروشنده ها هنوز کنترل دارند. ابهام سیاست تجاری هم تقاضا برای نقدشوندگی دلار را تقویت می کند و معمولاً تا زمانی که بازدهی ها نرم نشود یا تیترها آرام نگیرد، به پوند دلار فشار می آورد.

پیامدهای معاملاتی

سناریوی پایه با فشار فروش زیر 1.3494 در کانال نزولی همخوان است. شکست واضح زیر 1.3475 احتمالاً افت را تا 1.3462 و 1.3445 تندتر می کند. برای کم شدن فشار نزولی، بازار به یک کلوز بالای 1.3494 نیاز دارد. کلوز بالای 1.3525 سناریوی نزولی کوتاه مدت را باطل می کند و شانس حرکت فشاری رو به بالا را بالا می برد. ریسک نوسان اطراف زمان انتشار داده های آمریکا و پیام های بانک مرکزی انگلیس بالاست. برای تشخیص مسیر، اول بازدهی کوتاه مدت، بعد لحن کلی دلار، و بعد هم وضعیت ریسک در سهام را زیر نظر بگیرید.

جمع بندی

پوند دلار در یک روند نزولی کوتاه مدت قرار دارد و دقیقاً روی حمایت مهم 1.3475 ایستاده است. سناریوی پایه ادامه فشار نزولی است مگر اینکه قیمت 1.3494 و بعد 1.3513 تا 1.3525 را پس بگیرد. کلوز پایدار بالای 1.3525 نگاه را از ادامه ریزش به سمت سناریوی فشاری تغییر می دهد.

برای دریافت به‌روزرسانی‌های لحظه‌ای و تحلیل‌های تخصصی بیشتر، وبینارها و گزارش‌های آتی آکادمی Errante را دنبال کنید.

• اشتراک‌گذاری