آیا GBP/CAD آماده یک شکست عمیقتر است؟
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
مرور بازار
جفتارز پوند به دلار کانادا از هفته گذشته تحت فشار مداوم بوده است؛ سقوط غیرمنتظره ۰.۹ درصدی تولید ناخالص داخلی بریتانیا در آوریل، گمانهزنیها درباره دو بار کاهش نرخ بهره بانک انگلستان تا پایان سال را تقویت کرد. لحن تدافعی پوند شب گذشته با کاهش شدیدتر از انتظار قیمت مسکن در دادههای Rightmove (-۰.۴ درصد ماهانه) و آمار ناامیدکننده خردهفروشی تشدید شد؛ عواملی که احتمال اتخاذ موضع تسهیلی توسط BoE پس از جلسه پنجشنبه را پررنگتر میکند.
در مقابل، دلار کانادا از حمایت قیمتهای نفت قویتر و گزارش قدرتمند اشتغال ماه می (+۲۶ هزار شغل، رشد دستمزد بالاتر از ۴ درصد) سود برد که باعث شد بازارها انتظار کاهش دوم BoC در سپتامبر را کاهش دهند. افزایش ۴ درصدی نفت خام به محدوده ۷۹–۸۰ دلار، با حمایت کاهش تنشهای خاورمیانه در آخر هفته و تقاضای بالاتر بنزین در آمریکای شمالی، مزیت تجاری کانادا را تقویت کرده و نرخهای بازار پول را به نفع دلار کانادا تغییر داده است. این دو عامل بنیادی پشت سر هم، افت ۱.۷ درصدی این جفتارز از اوج ۱.۸۷۰۰ روز دوشنبه تا میانه محدوده ۱.۸۳ را رقم زدهاند.
تحلیل تکنیکال (نمودار ۴ ساعته)
قیمت همچنان در کانال نزولی تعریف شدهای قرار دارد که از اواخر ماه می راهنمای معاملات بوده است. بازگشت جمعه دقیقاً در مقاومت کانال و سطح اصلاح فیبوناچی ۶۱.۸ درصد از حرکت میانه ژوئن (۱.۸۴۱۷) متوقف شد و یک کندل رد قوی شکل داد که نشاندهنده تسلط فروشندگان است.
شاخص RSI از ۴۵ به حدود ۳۶ سقوط کرده و هنوز وارد منطقه اشباع فروش نشده که فضای افت بیشتر را نشان میدهد. خطوط MACD زیر صفر قرار دارند و مجدداً به سمت پایین تقاطع کردهاند، که تأییدکننده مومنتوم نزولی است. اسیلاتور استوکستیک از ۷۲ به سمت ۲۰ در حال کاهش است و روند صعودی بازار خرسی را نشان میدهد.
سطوح کلیدی:
- مقاومت فوری: ۱.۸۴۱۵–۱.۸۴۳۰ (اصلاح فیبوناچی ۶۱.۸ درصد و شکست میانگین متحرک وزنی ۲۰۰ دوره)
- حمایت نزدیک: ۱.۸۳۶۹ (افزایش فیبوناچی ۱۴۱ درصد) و سپس ۱.۸۳۳۵ (افزایش ۲۰۰ درصد و باند پایین بولینگر)
نقطه محوری میانمدت: ۱.۸۴۵۵/۷۰ – همگرایی خط روند ۱۸ روزه؛ تنها بسته شدن بالاتر از این محدوده، روند نزولی را خنثی میکند.
تا زمانی که قیمت زیر ۱.۸۴۱۵/۳۰ باقی بماند، مومنتوم به سمت کاهش تا ناحیه تقاضای ۱.۸۳۶۰–۱.۸۳۳۰ متمایل است، جایی که ممکن است سودگیری و خریداران در اصلاح وارد بازار شوند.
سناریوی جایگزین
شکست قوی بالای ۱.۸۴۵۰ کانال کوتاهمدت نزولی را بیاعتبار کرده و اهداف ۱.۸۵۲۵ (کف نوسان اوایل ژوئن) و سپس سطح روانی ۱.۸۶۰۰ را نمایان میکند؛ سطوحی که بدون شوک تسهیلی BoC یا اصلاح شدید قیمت نفت به راحتی فتح نخواهند شد.
چشمانداز بنیادی
کاتالیزور – تأثیر بر GBP/CAD
بانک انگلستان (پنجشنبه) – انتظار میرود نرخ 4.25 درصد ثابت بماند، بیانیه احتمالاً بر کاهش رشد و روند ملایم تورم بخش خدمات تأکید خواهد کرد
گرایش انبساطی یا تقسیم ۷ به ۲ به نفع موضع تسهیلی BoE است و افت بیشتر GBP تا حدود ۱.۸۳۰۰ را محتمل میکند.
شاخص قیمت مصرفکننده کانادا (سهشنبه) – اجماع ۲.۸ درصد سالانه و ۰.۳ درصد ماهانه
ثبت عدد بالای ۳ درصد، روایت «کاهش یکباره و توقف» را تقویت و CAD را بالا میبرد؛ زیر ۲.۷ درصد احتمالاً روند صعودی را کند میکند.
قیمت نفت – تثبیت WTI در محدوده ۷۸–۸۰ دلار در فصل ناآرامی های منطقه یی OPEC+
قدرت مداوم از قیمت نفت حمایت کرده و ریزش زیر ۷۶ دلار میتواند خرید دلار کانادا را کاهش دهد.
روند ریسک جهانی – اصلاح شاخص S&P 500 از سقفها و قرار گرفتن شاخص VIX در سطح ۱۵
تکانشهای ریسک معمولاً به GBP با بتای بالا آسیب بیشتری نسبت به CAD وابسته به کالا وارد میکند و افت جفتارز را تشدید مینماید.
نتیجهگیری
اختلاف بنیادی—بانک انگلستان به سمت تسهیل میرود در حالی که بانک کانادا همچنان به دادهها وابسته است—به همراه عوامل پشتگرم انرژی، ریسکها را به نفع کاهش GBP/CAD سوق داده است. در کوتاهمدت، توجه به آمار نیروی کار بریتانیا در چهارشنبه و شاخص قیمت مصرفکننده کانادا در سهشنبه برای تأیید روند حیاتی خواهد بود. بسته شدن روزانه زیر ۱.۸۳۳۰ راه را برای رسیدن به ۱.۸۲۵۰ هموار میکند؛ تنها بازگشت قاطع بالای ۱.۸۴۵۰ روند نزولی را خنثی خواهد کرد.
