اهداف GBP/JPY با جذابیت ارزهای امن

22/04/2025

چشم‌انداز بنیادی

در معاملات امروز، جفت‌ارز پوند بریتانیا به ین ژاپن (GBP/JPY) تحت تأثیر عوامل اقتصادی و سیاسی متعددی قرار گرفته است. از یک‌سو، نگرانی‌ها درباره تنش‌های تجاری جهانی و عدم قطعیت در سیاست‌های پولی ایالات متحده باعث تقویت ین ژاپن به‌عنوان دارایی امن شده است . از سوی دیگر، تورم سالانه در ماه مارس به ۲.۶٪ کاهش یافته است، که پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها بود و احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان در ماه مه را افزایش داده است. با این حال، پیش‌بینی می‌شود تورم در ماه آوریل به دلیل افزایش هزینه‌های انرژی، مالیات‌ها و دستمزدها به بالای ۳٪ برسد. افزایش هزینه‌های نیروی کار و تعرفه‌های تجاری آمریکا نیز فشارهایی بر صادرات بریتانیا وارد کرده‌اند.

در مقابل، بانک مرکزی ژاپن (BOJ) در نظر دارد پیش‌بینی رشد اقتصادی خود را کاهش دهد، زیرا تعرفه‌های جدید آمریکا بر واردات خودرو و کالاهای ژاپنی، به ویژه در بخش‌های صادرات‌محور مانند خودرو و ماشین‌آلات، نگرانی‌هایی ایجاد کرده است. با این حال، BOJ احتمالاً نرخ بهره فعلی ۰.۵٪ را حفظ خواهد کرد.

تحلیل تکنیکال

جفت‌ارز GBP/JPY در تایم‌فریم ۴ ساعته، پس از شکست خط روند صعودی کوتاه‌مدت و شکست سطح کلیدی ۱۸۸.۰۰، سیگنال‌های نزولی قوی‌تری صادر کرده است. این سطح که با ۶۱.۸٪ فیبوناچی اصلاحی انطباق داشت، نتوانست مانع از فشار فروش بیشتر شود و اکنون قیمت در محدوده ۱۸۷.۷۰-۱۸۷.۸۰ در حال نوسان است.

میانگین متحرک وزنی (WMA) با شیب نزولی در محدوده ۱۸۸.۶۲ قرار دارد و قیمت در زیر این میانگین تثبیت شده است. این موضوع نشان‌دهنده تداوم روند نزولی میان‌مدت است، چرا که شکست‌های بازگشتی به سمت این میانگین تاکنون موفق به تثبیت بالای آن نشده‌اند.

باندهای بولینگر (Bollinger Bands) که فشردگی نسبی را نشان می‌دهند، خبر از کاهش نوسانات در روزهای اخیر می‌دهند، اما شکست باند پایینی یا خروج قیمت از این فاز تراکم می‌تواند منجر به تشدید روند نزولی شود.

در حال حاضر، فیبوناچی اکستنشن به عنوان راهنمای سطوح حمایتی آینده به کار گرفته شده است:

سطح ۱۰۰٪ اکستنشن: ۱۸۷.۴۵۸ (حمایت روانی فعلی)
سطح ۱۲۷.۲٪ اکستنشن: ۱۸۶.۹۴۴ (اولین هدف نزولی محتمل)
سطح ۱۶۱.۸٪ اکستنشن: ۱۸۶.۲۹۱ (هدف دوم)
سطح ۲۰۰٪ اکستنشن: ۱۸۵.۵۷۰ (هدف نهایی در صورت تشدید روند نزولی)

اندیکاتور RSI در حوالی ۳۹ قرار دارد، که به سمت محدوده اشباع فروش در حال حرکت است. این نشان‌دهنده ضعف در قدرت خریداران است، اما هنوز هشدار بازگشت پرقدرتی صادر نکرده است. هرچند، ورود RSI به سطوح زیر ۳۰ می‌تواند موقتاً ریسک اصلاح صعودی را افزایش دهد.

اندیکاتور MACD نیز در فاز منفی و زیر خط صفر قرار دارد، با هیستوگرام ضعیف و خط سیگنال بالاتر از خط MACD، که تأییدکننده روند نزولی جاری است.

از منظر الگوهای قیمتی، شکست مثلث متقارن به سمت پایین (Breakout) تأییدی دیگر بر تداوم فشار فروش است. با توجه به شکست خط روند صعودی کوتاه‌مدت، این الگو می‌تواند الگوی ادامه‌دهنده روند نزولی باشد.

سناریوی جایگزین:

تا زمانی که قیمت زیر محدوده ۱۸۸.۰۰ باقی بماند و ابزارهای تکنیکال مانند RSI و MACD روند نزولی را تأیید کنند، چشم‌انداز کلی جفت‌ارز GBP/JPY نزولی خواهد بود. تنها شکست قاطع بالای ۱۸۸.۲۰ می‌تواند این دیدگاه را به چالش بکشد.

رویدادهای اقتصادی پیش‌رو

بریتانیا:

۲۵ آوریل: انتشار داده‌های فروش خرده‌فروشی که می‌تواند نشان‌دهنده وضعیت مصرف‌کنندگان و تأثیر تورم بر رفتار خرید باشد.

ژاپن:

۲۴ آوریل: انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که می‌تواند بر انتظارات بازار نسبت به سیاست‌های پولی BOJ تأثیر بگذارد.
۳۰ آوریل – ۱ مه: جلسه سیاست‌گذاری BOJ که در آن ممکن است پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی و تورم بازنگری شود.

نتیجه‌گیری

با توجه به فشارهای نزولی ناشی از سیاست‌های پولی متفاوت بین بانک‌های مرکزی بریتانیا و ژاپن، و همچنین نگرانی‌های اقتصادی جهانی، چشم‌انداز کوتاه‌مدت جفت‌ارز GBP/JPY نزولی باقی می‌ماند. سرمایه‌گذاران باید به دقت داده‌های اقتصادی پیش‌رو را دنبال کنند تا بتوانند تصمیمات معاملاتی آگاهانه‌تری اتخاذ کنند.