تقابل فروشندگان GBP/NZD با حمایت کلیدی با گمانه‌زنی‌های کاهش نرخ بهره

06/02/2025

بررسی کلی بازار

پوند انگلیس (GBP) تحت فشار باقی مانده است، زیرا بازار انتظار دارد که بانک مرکزی انگلیس (BoE) رویکردی انبساطی‌تر اتخاذ کند. داده‌های اقتصادی ضعیف بریتانیا، از جمله شاخص ناامیدکننده PMI بخش ساخت‌وساز، این گمانه‌زنی‌ها را تقویت کرده است که بانک مرکزی ممکن است چرخه کاهش نرخ بهره را سریع‌تر از پیش‌بینی‌های قبلی آغاز کند. این مسئله محدودیت‌هایی برای رشد کوتاه‌مدت پوند ایجاد کرده است.

در مقابل، دلار نیوزیلند (NZD) با افزایش ملایمی همراه بوده است، زیرا بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یافته و دولت چین اقدامات بیشتری برای تثبیت نرخ ارز خود انجام داده است. با تضعیف دلار آمریکا، تقاضای نسبی برای دلار نیوزیلند افزایش یافته است، که این امر از کاهش بیشتر این ارز جلوگیری کرده است. در نتیجه، جفت ارز GBP/NZD در یک نقطه حساس قرار دارد و در صورت شکسته شدن سطوح حمایتی کلیدی، فروشندگان به دنبال ادامه کاهش قیمت خواهند بود.

تحلیل تکنیکال

در نمودار یک‌ساعته، GBP/NZD در یک روند نزولی تثبیت شده است و زیر میانگین‌های متحرک کلیدی معامله می‌شود. این جفت ارز در محدوده مقاومتی ۲.۲۰۴۸۹ و منطقه حمایتی ۲.۱۹۴۴۷ در حال نوسان است. در صورتی که قیمت به زیر سطح ۲.۱۹۴۴۷ نفوذ کند، روند نزولی تأیید شده و فروشندگان سطوح حمایتی بعدی را در ۲.۱۹۱۶۴، ۲.۱۸۸۰۳ و ۲.۱۸۴۰۵ هدف قرار خواهند داد.

شاخص RSI نزدیک به سطح ۳۰ قرار دارد، که نشان‌دهنده فشار فروش شدید است. اندیکاتور MACD در وضعیت خنثی قرار دارد، که نشان می‌دهد فروشندگان برای حفظ روند نزولی به مومنتوم بیشتری نیاز دارند.

از سوی دیگر، در صورتی که خریداران بتوانند سطح ۲.۲۰۴۸۹ را بشکنند، سناریوی نزولی باطل شده و مومنتوم به نفع خریداران تغییر خواهد کرد.

سطوح کلیدی تکنیکال

مقاومت‌ها: ۲.۱۹۸۴۵، ۲.۲۰۴۸۹
حمایت‌ها: ۲.۱۹۴۴۷، ۲.۱۹۱۶۴، ۲.۱۸۸۰۳، ۲.۱۸۴۰۵

عوامل بنیادی تأثیرگذار بر GBP/NZD

پوند انگلیس در برابر کاهش ارزش آسیب‌پذیر باقی مانده است، زیرا سرمایه‌گذاران انتظار دارند که بانک مرکزی انگلیس روند کاهش نرخ بهره را سرعت بخشد. آخرین داده‌های شاخص PMI بخش ساخت‌وساز بریتانیا کمتر از سطح ۵۰ منتشر شد، که بیانگر انقباض اقتصادی است. این امر انتظارات کاهش نرخ بهره را تقویت کرده است و احتمال می‌رود بانک مرکزی انگلیس سریع‌تر از پیش‌بینی‌های قبلی اقدام به کاهش نرخ بهره کند، که می‌تواند فشار بیشتری بر پوند وارد کند. سرمایه‌گذاران منتظر سخنرانی اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس، هستند، که می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره مسیر سیاست پولی آینده ارائه دهد.

در مقابل، دلار نیوزیلند از کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تلاش‌های چین برای تثبیت نرخ ارز سود برده است. تضعیف دلار آمریکا باعث شده است که تقاضا برای ارزهای مرتبط با کالاهای اساسی مانند دلار نیوزیلند افزایش یابد. این عوامل محدودیت‌هایی برای رشد GBP/NZD ایجاد کرده و باعث شده است که این جفت ارز همچنان تحت فشار نزولی باقی بماند.

جمع‌بندی

GBP/NZD در روند نزولی باقی مانده است و فروشندگان بر روی سطوح حمایتی کلیدی تمرکز کرده‌اند. شکست سطح ۲.۱۹۴۴۷ می‌تواند کاهش بیشتر این جفت ارز را تأیید کند و مسیر را برای حرکت به سمت ۲.۱۹۱۶۴ و سطوح پایین‌تر باز کند. در مقابل، در صورتی که قیمت به بالای ۲.۲۰۴۸۹ نفوذ کند، سناریوی نزولی بی‌اعتبار شده و احتمال بهبود قیمت افزایش خواهد یافت. تصمیم بانک مرکزی انگلیس درباره نرخ بهره و راهنمایی‌های آینده این نهاد، عامل کلیدی در تعیین مسیر بعدی GBP/NZD خواهد بود.