کاهش تدریجی پوند در برابر دلار استرالیا
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
مرور بازار
جفتارزهای پوند در آغاز هفته پس از افزایش ناگهانی ریسکهای ژئوپلیتیک در روز جمعه که سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن سوق داد و ارزهای حساس به ریسک مانند دلار استرالیا را تحت فشار قرار داد، شروع ضعیفی دارند. در بریتانیا، انتظار برای ثابت ماندن نرخ بهره بانک انگلستان در جلسه سیاستگذاری پنجشنبه پابرجاست، اما دادههای ضعیف رشد دستمزد واقعی و اخبار سیاسی مرتبط با انتخابات عمومی ژوئیه، مانع از رشد قابل توجه پوند شده است.
در سوی دیگر اقیانوس آرام، دلار استرالیا حتی با وجود نگرش انقباضی بانک مرکزی استرالیا، همچنان تحت تاثیر دادههای ضعیف اقتصاد کلان چین (که امروز تولید صنعتی و سرمایهگذاری ثابت کمتر از پیشبینیها بود) و سقوط قیمتهای آتی سنگآهن قرار دارد.
در این شرایط، جفتارز GBP/AUD در حال آزمون لبه پایینی اصلاح دو هفتهای خود است و به نظر میرسد در آستانه تصمیمگیری درباره اینکه جهش ژوئن صرفاً یک رالی نزولی بوده است یا خیر.
تحلیل تکنیکال (نمودار ۴ ساعته)
حرکات قیمت از اواخر ماه می روند نزولی کلاسیکی را نشان میدهد: قلههای پایینتر، کفهای پایینتر و میانگین متحرک وزنی ۵۵ دورهای نزولی که هر بازیابی را محدود کرده است. جهش اواسط ژوئن به ۲.۰۹۳۰ دقیقا در خط روند ماه می و باند بالایی بولینگر متوقف شد و کندل رد بلند بالایی تشکیل داد. سقوط بعدی تا سطح ۱۰۰ درصدی فیبوناچی از آخرین موج افزایشی (حدود ۲.۰۸۵۰) اصلاح شده و اکنون از بالا این سطح را تست میکند.
شاخصهای مومنتوم کاهش قدرت صعود را تأیید میکنند: RSI از ۶۰ به سمت ۵۰ نزدیک میشود، هیستوگرام MACD رنگ قرمز کمرنگ گرفته و خط سیگنال به سمت کراس نزولی میرود، و اسیلاتور استوکستیک از ناحیه اشباع خرید عقبنشینی کرده است.
نوسانات قیمت از جمعه تا دوشنبه در نمودارهای داخل روز، الگوی کوچک سر و شانهای ساختهاند که خط گردن آن بین ۲.۰۸۵۰ تا ۲.۰۸۴۰ قرار دارد. بسته شدن زیر این محدوده میتواند اهداف توسعه فیبوناچی در ۲.۰۸۱۷ (۱۴۱٪) و ۲.۰۸۰۰ (۱۶۱٪) را فعال کند که همزمان با میانگین بولینگر و ناحیه تراکم اوایل ژوئن است.
سناریوی پایه:
تا زمانی که جفتارز زیر خط روند نزولی و زیر سقف هفته گذشته در ۲.۰۹۳۰ باقی بماند، فروشندگان کنترل را در دست دارند. شکست ۲.۰۸۴۰ میتواند روند کاهش قیمت تا ناحیه ۲.۰۷۷۰–۲.۰۷۵۰ را تسریع کند که تقاطع باند پایین بولینگر و توسعه ۲۰۰ درصدی فیبوناچی است و احتمالا منطقه بعدی برای کسب سود خواهد بود.
سناریوی جایگزین:
اگر قیمت به طور غیرمنتظرهای از ۲.۰۸۸۵ (اصلاح ۶۱.۸ درصدی ریزش می–ژوئن) عبور کند، خط روند نزولی نزدیک ۲.۰۹۱۰ را به چالش خواهد کشید. صعود و بسته شدن بالای ۲.۰۹۳۰ (سقف ۱۴ ژوئن) میتواند روند نزولی را خنثی کرده و منطقه عرضه آوریل در ۲.۱۰۱۵–۲.۱۰۵۰ را هدف قرار دهد.
سطوح کلیدی:
- مقاومت: ۲.۰۸۸۵، ۲.۰۹۱۰ (خط روند)، ۲.۰۹۳۰
- حمایت: ۲.۰۸۵۰–۲.۰۸۴۰ (خط گردن)، ۲.۰۸۱۷، ۲.۰۸۰۰، ۲.۰۷۷۰–۲.۰۷۵۰
چشمانداز بنیادی
بریتانیا: انتظارات نرخ بهره مسیر کوتاهمدت پوند را تعیین میکند. بازارها همچنان ۸۰ درصد احتمال حفظ نرخ در این هفته را پیشبینی میکنند اما فقط یک کاهش ۲۵ صدم درصدی تا پایان سال را قیمتگذاری کردهاند که نسبت به بانکهای مرکزی همرده انقباضیتر است. با این حال، دادههای ضعیف بازار کار هفته گذشته و نشانههای احتیاط مالی مربوط به انتخابات، ممکن است کمی گرایش کمیته سیاستگذاری پولی به سمت انبساطی بودن را تشدید کند. هر نشانهای از کاهش نرخ زودهنگام در آگوست، فشار نزولی بر جفتارزهای پوند را افزایش خواهد داد.
استرالیا: بانک مرکزی استرالیا در ۲۵ ژوئن جلسه دارد و صراحتا در حال بررسی این موضوع است که آیا نرخ ۴.۳۵ درصد به اندازه کافی محدودکننده است یا خیر. با این حال، رشد کاهشی چین—که امروز با دادههای ضعیفتر از انتظار تولید صنعتی (۵.۸ درصد سالانه در برابر ۵.۹ درصد پیشبینی) تأیید شد—فشار بر دلار استرالیا مرتبط با کالا را افزایش داده است. دادههای اشتغال استرالیا در پنجشنبه و صورتجلسه بانک مرکزی در روز بعد، حیاتی خواهند بود. افزایش اشتغال یا لحن انقباضی در صورتجلسه میتواند موقتاً به دلار استرالیا جان تازهای ببخشد؛ در غیر این صورت، GBP/AUD ممکن است در افتها تقاضای محدودی داشته باشد.
فاصله نسبی نرخها:
بازده اوراق قرضه دو ساله بریتانیا حدود ۴.۳۵ درصد و استرالیا حدود ۳.۹۵ درصد است. مزیت ۴۰ صدم درصدی به نفع پوند است، اما این اختلاف از ۶۰ صدم درصد در ماه مه کاهش یافته و همراستا با روند نزولی GBP/AUD است. مگر اینکه بانک انگلستان سیاست انقباضی تعجبآوری داشته باشد یا لحن بانک مرکزی استرالیا به شدت ملایم شود، احتمال گسترش این اختلاف به اندازهای که روند معکوس شود، کم است.
رادار رویدادها (زمان به GMT):
سهشنبه ۰۴:۳۰ – صورتجلسه بانک مرکزی استرالیا
پنجشنبه ۰۱:۳۰ – دادههای اشتغال استرالیا؛ ۱۱:۰۰ – تصمیم و کنفرانس خبری بانک انگلستان
جمعه ۰۱:۰۰ – شاخص قیمت مسکن چین (نمایانگر احساسات نسبت به دلار استرالیا)
نتیجهگیری:
شتاب، مقاومت خط روند و تضعیف دادههای بریتانیا نشاندهنده احتمال ادامه کاهش GBP/AUD به حوالی میانه ۲.۰۷ است، به شرطی که سقف ۲.۰۹۳۰ بهعنوان مانع باقی بماند. تنها یک سیاست انقباضی غیرمنتظره بانک انگلستان یا چرخش انبساطی بانک مرکزی استرالیا میتواند روند را تغییر داده و این جفتارز را بالای ۲.۱۰ بازگرداند.
