بازارهای جهانی تحت فشار: کاهش ارزش دلار، افزایش تقاضای دارایی‌های امن در بحبوحه عدم قطعیت تعرفه‌ای و احتیاط بانک مرکزی اروپا (ECB)

شاخص دلار آمریکا (DXY)

چشم‌انداز تکنیکال: نزولی

نمودار روزانه نشان‌دهنده شکست نزولی قابل توجه است، به‌طوری که DXY پس از عبور از سطح ۲۰۰٪ فیبوناچی در ۱۰۴.۴۵، اکنون در حوالی ۱۰۴.۲۲ معامله می‌شود.
شاخص RSI در ۲۹.۵ قرار دارد که نشان‌دهنده ورود دلار به محدوده اشباع فروش است، اما هیچ سیگنال بازگشتی مشخصی دیده نمی‌شود.

MACD همچنان در محدوده منفی قرار دارد و شتاب نزولی را تأیید می‌کند که با جریان‌های ریسک‌گریز (Risk-off) همسو است.

تحلیل:

کاهش شدید دلار نشان‌دهنده تغییر احساسات بازار است، زیرا معامله‌گران در حال ارزیابی معافیت‌های تعرفه‌ای ترامپ و داده‌های ضعیف اشتغال بخش خصوصی هستند که نگرانی‌هایی درباره تاب‌آوری بازار کار ایجاد کرده است. با وجود تقاضای دارایی امن برای دلار در هفته‌های اخیر، انتظارات سیاستی انبساطی‌تر فدرال رزرو (در صورت ادامه ضعف داده‌های اقتصادی) دلار را تحت فشار قرار داده است.

تأثیر بر بازار ارز:

در صورت ناامیدکننده بودن داده‌های امروز (ادعاهای بیکاری و PMI خدمات)، احتمال افت بیشتر تا سطح ۲۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۱۰۳.۳۸ وجود دارد. با این حال، شرایط اشباع فروش ممکن است باعث بازگشت اصلاحی کوتاه‌مدت شود.

طلا (XAU/USD)

چشم‌انداز تکنیکال: تثبیت با گرایش صعودی

نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد طلا پس از برخورد به مقاومت سطح ۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۲۹۰۷ دلار، اکنون در نزدیکی ۲۸۹۹ دلار معامله می‌شود.

حمایت کوتاه‌مدت در نزدیکی ۲۸۸۴ دلار (مطابق با سطح ۱۲۷.۲٪ فیبوناچی) شکل گرفته است.

RSI روی ۴۷ است (خنثی)، در حالی که MACD پس از فشار صعودی قبلی، نشانه‌هایی از کاهش مومنتوم نشان می‌دهد.

تحلیل:

افزایش اولیه قیمت طلا بازتاب احساسات منفی بازار به دلیل ضعف سهام و عدم قطعیت تعرفه‌ای بود، هرچند برخورد به مقاومت ۲۹۲۹ دلار موجب توقف روند صعودی شد. اگر تقاضای دارایی امن افزایش یابد، خصوصاً با موضع‌گیری انبساطی ECB، طلا می‌تواند مجدداً محدوده ۲۹۲۹ دلار را آزمایش کرده و به سمت ۲۹۵۰ دلار حرکت کند.

تأثیر بر بازار ارز:

طلا همچنان پوششی مناسب در برابر عدم قطعیت اقتصادی است، اما احتمال تثبیت کوتاه‌مدت بالاست مگر اینکه شرایط ریسکی وخیم‌تر شود. عبور از ۲۹۲۹ دلار، هدف صعودی بعدی را به ۲۹۵۰ دلار می‌رساند، در حالی که شکست ۲۸۸۴ دلار می‌تواند افت قیمت را تا ۲۸۵۵ دلار تشدید کند.

USD/JPY

چشم‌انداز تکنیکال: نزولی

• USD/JPY در حدود ۱۴۷.۹۶ معامله می‌شود و زیر سطح ۱۰۰٪ فیبوناچی در ۱۴۸.۵۶ قرار گرفته است.

RSI روی ۳۲.۹ است که نزدیک به محدوده اشباع فروش است، اما نشانه‌ای از بازگشت قطعی وجود ندارد.

MACD نشان‌دهنده تشدید مومنتوم نزولی است که ادامه روند فعلی را تأیید می‌کند.

تحلیل:

ین ژاپن در شرایط ریسک‌گریز تقویت شده، به‌ویژه با داده‌های ضعیف آمریکا و نگرانی‌ها از واگرایی سیاستی ECB که به نفع ارزهای تأمین مالی (Funding Currencies) مانند ین است. شکست زیر ۱۴۸.۰۰ مسیر را برای افت بیشتر تا سطح ۲۰۰٪ فیبوناچی در ۱۴۵.۸۲ باز می‌کند.

تأثیر بر بازار ارز:

انتظار می‌رود قدرت ین در شرایط ریسک‌گریز ادامه داشته باشد، به‌ویژه در برابر ارزهای سیکلی (AUD, CAD) و یورو. بازگشت کوتاه‌مدت به سمت ۱۴۸.۵۶ احتمالاً با فشار فروش مواجه خواهد شد.

GBP/USD

چشم‌انداز تکنیکال: صعودی اما بیش‌خرید (Overextended)

GBP/USD در ۱.۲۸۶۵ معامله می‌شود و به سطح ۲۰۰٪ فیبوناچی در ۱.۲۸۷۲ نزدیک شده است.

  RSIروی ۶۸.۹ است که به محدوده اشباع خرید نزدیک شده است.

  MACDمثبت است اما نشانه‌هایی از کند شدن مومنتوم صعودی دارد.

تحلیل:

رشد استرلینگ ناشی از ضعف دلار آمریکا و داده‌های مقاوم اقتصاد بریتانیا بوده است، هرچند نزدیک شدن به مقاومت کلیدی ۱.۲۸۷۵-۱.۲۹۰۰ ممکن است باعث تثبیت شود. هرگونه موضع انبساطی ECB می‌تواند استرلینگ را در برابر یورو تقویت کرده و به‌طور غیرمستقیم از GBP/USD حمایت کند.

تأثیر بر بازار ارز:

در حالی که روند کلی صعودی است، رشد بیشتر ممکن است در محدوده ۱.۲۸۷۵-۱.۲۹۰۰ محدود شود و بازگشت اصلاحی تا ۱.۲۷۸۰ محتمل است. عبور از ۱.۲۹۰۰ هدف ۱.۲۹۷۸ را فعال می‌کند.

EUR/GBP

چشم‌انداز تکنیکال: بازگشت صعودی در جریان

EUR/GBP به ۰.۸۳۸۲ بازگشته و از سطح ۲۰۰٪ فیبوناچی در ۰.۸۳۶۷ عبور کرده است.

RSI نشانه افزایش مومنتوم دارد و MACD به محدوده مثبت وارد شده است.

تحلیل:

رشد یورو در برابر پوند احتمالاً ناشی از پوشش موقعیت‌های فروش (Short Covering) پیش از نشست ECB است. با این حال، اگر ECB کاهش نرخ همراه با چشم‌انداز مبهم ارائه دهد، EUR/GBP ممکن است در حفظ سطوح بالاتر ناکام بماند.

تأثیر بر بازار ارز:

مومنتوم صعودی کوتاه‌مدت ممکن است تا ۰.۸۴۱۰ ادامه یابد، اما بدون سیگنال‌های انقباضی (Hawkish) از ECB، صعود بیشتر دشوار خواهد بود. شکست زیر ۰.۸۳۳۰ روند نزولی را بازمی‌گرداند.

شاخص S&P 500

چشم‌انداز تکنیکال: نزولی

S&P 500 در حوالی ۵۷۸۹ قرار دارد و درست بالای سطح ۲۰۰٪ فیبوناچی در ۵۷۸۵ معامله می‌شود.

RSI نزدیک به محدوده اشباع فروش است اما مومنتوم همچنان ضعیف است.

MACD نشان‌دهنده مومنتوم منفی پایدار است که ساختار نزولی را تأیید می‌کند.

تحلیل:

علیرغم رشد موقت ناشی از اخبار تعرفه‌ای، S&P 500 همچنان در معرض آسیب ناشی از افزایش عدم قطعیت اقتصادی، نگرانی‌های تورمی و ضعف راهنمایی‌های شرکتی قرار دارد. سطح حمایت ۵۷۸۵ بسیار حیاتی است و شکست آن مسیر را تا سطح ۲۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۵۷۵۳ باز می‌کند.

تأثیر بر بازار ارز:

ضعف پایدار سهام، تقاضای دارایی امن (JPY, CHF) را تقویت می‌کند و ارزهای کالایی تحت فشار باقی می‌مانند.

نفت خام برنت (Brent Crude)

چشم‌انداز تکنیکال: نزولی با تلاش برای تثبیت

نفت برنت در نزدیکی ۶۹.۸۲ دلار معامله می‌شود، درست بالای سطح ۲۶۱.۸٪ فیبوناچی در ۶۹.۴۸ دلار

 RSI در ۲۸.۸ قرار دارد که نشان‌دهنده ورود به محدوده اشباع فروش است.

MACD همچنان به شدت منفی است و شتاب نزولی قدرتمند را تأیید می‌کند.

تحلیل:

افت طولانی‌مدت قیمت نفت ناشی از ترکیب نگرانی‌های عرضه، کاهش چشم‌انداز تقاضای جهانی و موقعیت‌گیری‌های ریسک‌گریز (Risk-off) بوده است. هرچند محدوده حمایتی ۶۹.۵۰-۷۰.۰۰ دلار می‌تواند باعث توقف موقت روند نزولی شود، اما روند کلی کاهشی باقی می‌ماند مگر اینکه نشانه‌های روشنی از کاهش تولید یا بهبود تقاضا ظاهر شود.

تأثیر بر بازار ارز:

ضعف پایدار قیمت نفت فشار بر دلار کانادا (CAD) و دیگر ارزهای مرتبط با انرژی را حفظ خواهد کرد. برای بهبود چشم‌انداز، بازگشت قیمت به بالای ۷۲.۴۴ دلار ضروری است.

جدول خلاصه – سطوح کلیدی و گرایش‌ها

چشم‌انداز استراتژیک

• پوزیشن خرید طلا (XAU/USD) حفظ شود، با فرصت خرید در اصلاحات نزدیک ۲۸۸۵ دلار.
• پوزیشن فروش USD/JPY حفظ شود، با هدف ۱۴۶.۶۰ و پایین‌تر، به‌ویژه در صورت ادامه ضعف بازارهای سهام و تقاضای فزاینده برای دارایی‌های امن.
• نسبت به GBP/USD محتاط باشید؛ رشد بیش‌ازحد در نزدیکی ۱.۲۸۷۵ ممکن است منجر به تثبیت کوتاه‌مدت شود.
• فروش DXY در صورت شکست به زیر ۱۰۳.۳۸ توصیه می‌شود، به‌ویژه اگر داده‌های PMI خدمات ضعیف باشد.
• بر EUR/GBP نظارت شود؛ رشد کوتاه‌مدت ممکن است تا ۰.۸۴۱۰ ادامه یابد، اما در صورت عدم ارائه سیگنال انقباضی از سوی ECB، رشد بیشتری بعید است.