طلای جهانی در نزدیکی کفهای چند هفتهای؛ نگاه بازار به تصمیم فدرال رزرو و دادههای اقتصادی امریکا
- تحلیل بازار
- کالاهای اساسی
بررسی کلی بازار
امروز چهارشنبه، قیمت طلا حوالی ۳,۳30 دلار در هر اونس تثبیت شده و همچنان نزدیک به پایینترین سطوح سه هفته اخیر نوسان دارد. با بهبود تمایلات ریسکپذیری در بازارهای جهانی و کاهش تقاضا برای داراییهای امن، فشار فروش بر طلا تداوم یافته است. توافق تجاری اخیر بین امریکا و اتحادیه اروپا پیرامون تعرفهها نیز باعث فروکش نگرانیها نسبت به یک جنگ تجاری فراگیر شده و در نتیجه، جذابیت دفاعی طلا را کاهش داده است. از سوی دیگر، ادامه مذاکرات امریکا و چین در آستانه ضربالاجل جدید تعرفهای در ماه آگوست، همچنان فضای بازار را محتاط نگه داشته است. مهمترین محرک امروز، جلسه تصمیمگیری نرخ بهره فدرال رزرو و کنفرانس خبری جروم پاول است که مسیر آتی طلا را تعیین خواهد کرد.
تحلیل تکنیکال
در نمودار یکساعته، طلا (XAU/USD) به صورت رنج، درست بالای حمایت کلیدی ۳,۳۲۱.۶۷ (قیمت کمینه امروز) معامله میشود، پس از آنکه موفق نشد از مقاومت ۳,۳۳۴.۱۷ (سقف دیروز و بالاترین قیمت امروز) عبور کند—ناحیهای که حالا بهعنوان یک خوشه مهم عرضه عمل میکند. باندهای بالینجر نسبتا باز هستند و اگرچه نوسانها در روزهای اخیر بالا بوده، نشانههایی از کاهش دامنه نوسان با تثبیت قیمت دیده میشود.
مومنتوم فعلی:
قیمت از باند بالایی بالینجر و میانگین متحرک وزنی ۱۰۰ دورهای (۳,۳۲۹.۸۲) که هر دو نقش مقاومت پویا دارند، عقب نشسته و اکنون حوالی باند پایین تا وسط حرکت میکند که حاکی از فضای خنثی تا کمی نزولی در کوتاهمدت است.
اسیلاتورها:
- RSI در محدوده خنثی (۴۹.۱۸)، نه اشباع خرید و نه اشباع فروش
- MACD تقریبا بدون جهتگیری خاص و کمی منفی، که نبود قدرت جهتدار را نشان میدهد
- استوکاستیک رو به پایین است که کاهش مومنتوم و احتمال تست مجدد حمایت را تأیید میکند
سطوح کلیدی:
- مقاومتهای نزدیک: ۳,۳۲۶.۷۶ (اصلاح ۶۱.۸٪ فیبوناچی)، ۳,۳۳۴.۱۷ (خوشه مقاومتی)
- حمایت: ۳,۳۲۱.۶۷ (کمینه امروز)، ۳,۳۰۸.۰۱ (کمینه دیروز)، ۳,۳۰۱.۵۷ (کف سه هفته اخیر)
- اهداف نزولی فیبوناچی: ۳,۳۱۹.۴۱ (گسترش ۱۲۷.۲٪)، ۳,۳۱۵.۶۱ (۱۶۱.۸٪)، ۳,۳۱۱.۳۵ (۲۰۰٪)
سناریوی اصلی:
اگر طلا زیر حمایت ۳,۳۲۱.۶۷ تثبیت شود و فروشندگان قدرت بگیرند، فشار نزولی میتواند قیمت را به سمت تارگتهای فیبوناچی در ۳,۳۱۹.۴۱ و در ادامه ۳,۳۱۵.۶۱ و ۳,۳۱۱.۳۵ سوق دهد. این سناریو بهویژه در صورتی محتمل است که پیام فدرال رزرو تهاجمی (hawkish) باشد یا دادههای اقتصادی امریکا بهتر از انتظارات بیاید.
سناریوی جایگزین:
اگر طلا دوباره بتواند بالای ۳,۳۲۶.۷۶ و سپس ۳,۳۳۴.۱۷ تثبیت شود، میتواند با سیگنالهای انبساطی (dovish) از سوی پاول یا دادههای ضعیفتر از انتظار امریکا، تقاضای جدیدی را جذب کند و رالی کوتاهمدت شکل بگیرد.
چشمانداز بنیادی
رویکرد خنثی بازار طلا کاملا با فضای کلان اقتصاد جهانی و رویدادهای امروز امریکا گره خورده است:
دادههای امریکا: انتظار میرود فدرال رزرو نرخ بهره را در ۴.۵۰٪ حفظ کند، اما جهتگیری آینده مهم است. اگر پاول به کاهش نرخ در ادامه سال اشاره کند—به ویژه در واکنش به دادههای بازار کار ضعیفتر (اشتغال ADP در ۷۷ هزار، کمی بهبود نسبت به ماه قبل) و کاهش تورم (PCE اصلی سهماهه دوم در ۲.۴٪، کمتر از ۳.۵٪ قبلی)—طلا شانس افزایش میگیرد. در مقابل، اگر لحن فدرال رزرو همچنان مقتدر و ضدتورمی باشد، طلا احتمال افت بیشتر خواهد داشت.
رشد اقتصادی و تورم: پیشبینی رشد اقتصادی سهماهه دوم امریکا ۲.۵٪ (فصلی) است، بعد از کاهش سهماهه قبلی؛ شاخص قیمت GDP هم کاهش به ۲.۲٪ را نشان میدهد. چاپ قوی GDP همراه با تورم بالا، انتظارات کاهش نرخ را به تعویق انداخته و برای طلا منفی است.
کالاها و نفت: موجودیهای هفتگی نفت خام هم امروز منتشر میشود اما فقط در صورت ایجاد شوک ریسک، اثر معناداری بر طلا خواهد داشت.
اروپا: دادههای امروز منطقه یورو و آلمان چندان تاثیرگذار نبود—رشد اقتصادی آلمان در سهماهه دوم منفی شد و رشد منطقه یورو کندتر شده، اما فعلا اثر جدی بر بازار طلا نداشته است.
جمعبندی:
در شرایطی که ریسکهای ژئوپولیتیک کاهش یافته و نگاهها به سیاست پولی دوخته شده، معاملهگران طلا منتظر سیگنالهای واضح از سوی فدرال رزرو هستند. هرگونه چرخش کاهشی یا داده ضعیف از امریکا میتواند رالی صعودی رقم بزند، اما فعلاً طلا زیر فشار قرار دارد و اگر فدرال رزرو لحن تندتری داشته باشد یا دادهها قویتر باشند، ریزش دیگری دور از ذهن نیست.
مهمترین سطوح برای رصد بازار: حمایت ۳,۳۲۱.۶۷ و مقاومت ۳,۳۳۴.۱۷ است—با توجه به اینکه سرعت حرکت قیمت پس از کنفرانس مطبوعاتی فدرال رزرو میتواند افزایش یابد.
