نوسان در تمایل به ریسک؛ بازده اوراق، دلار و طلا در تعادل شکننده
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
- شاخص ها
- کالاهای اساسی
زمینه کلان اقتصادی و نبض بینبازاری
ژئوپلیتیک و تجارت: اخبار تازه از خاورمیانه و توافق شکننده تعرفههای آمریکا و چین، روند صعودی سهام را مهار کرده است. دادگاه تجدیدنظر آمریکا مجوز ادامه اعمال تعرفههای جهانی توسط رئیسجمهور ترامپ را صادر کرده که نگرانیهای رکود تورمی را زنده نگه داشته است.
دفتر دادهها: شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) پشت سر گذاشته شده اما گزارش امروز شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و حراج ۱۰ ساله اوراق قرضه به ارزش ۳۹ میلیارد دلار در پیش است. رقم تورم عمدهفروشی نشان خواهد داد آیا دادههای آرام مصرفکننده دیروز صرفاً یک نوسان گذرا بوده یا شروعی برای افزایش مجدد قیمتهاست.
موقعیتگیری: شاخص دلار آمریکا (DXY) در نزدیکی سطح ۹۸ که پایینترین سطح سال جاری است در حال نوسان است؛ صندوقهای اهرمی به افزایش موقعیت فروش دلار میپردازند. صندوقهای سرمایهگذاری واقعی به دنبال پناه بردن به اوراق خزانه و طلا هستند اما نقدینگی پیش از حراج به شدت کم است.
طلا (XAU/USD) – نمودار ۴ ساعته
سطوح کلیدی
- مقاومت فوری: ۳۴۰۳ (سقف کنج) / ۳۴۳۵ (قله رشد آوریل)
- پیوت: ۳۳۵۷ (میان کنج)
- حمایتها: ۳۳۲۰ (خط روند) • ۳۲۹۴ (کف نوسان می)
قیمت در داخل یک کنج صعودی (A B C D) در حال جمع شدن است. تثبیت بالاتر از ۳۴۰۳ مسیر رسیدن به ۳۴۳۵ و حرکت اندازهگیری شده به سمت ۳۵۰۰ را میگشاید. عدم حفظ خط روند داخلی در ۳۳۲۰ سیگنال شکست نزولی به سمت ۳۲۹۴ و ۳۲۵۰ است.
شاخصها:
شاخص RSI در سطح ۵۶ – میانه دامنه با تمایل کمی به صعودی
اسیلاتور MACD بالای صفر صاف مانده؛ مومنتوم در حال توقف است
اسیلاتور Stoch در ۸۷ – اشباع خرید ولی هنوز نزول نکرده
تمایل کلی: محدود به دامنه صعودی در بالای ۳۳۲۰
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا (US10Y) – نمودار روزانه
سطوح کلیدی
- مقاومت: ۴.۵۲٪ (قلههای دوقلو آوریل/می)
- پیوت: ۴.۴۰٪ (اکستنشن ۶۱.۸٪ فیبوناچی و پایه کنج)
- حمایتها: ۴.۳۳٪ • ۴.۲۷٪
بازدهها در داخل یک الگوی کنج صعودی فشرده شدهاند. برای شکسته شدن حمایت، نیاز است روزانه زیر ۴.۴۰٪ بسته شود تا اکستنشنهای ۴.۳۳٪ و ۴.۲۷٪ آشکار شود – وضعیتی که معمولاً طلا را تقویت و شاخص دلار (DXY) را تضعیف میکند. اگر PPI داغ باشد و حراج ضعیف، بازدهها ممکن است به سمت ۴.۵۲٪ برگردند.
شاخصهای مومنتوم ریزش کردهاند: میلههای MACD کوچک شده و RSI زیر خط روند صعودی خود افت کرده است.
شاخص دلار (DXY) – نمودار ۳۰ دقیقهای
کانال نزولی درون روزی حفظ شده است.
- مقاومت: ۹۸.۴۹ (سقف کانال / فیبوناچی ۰٪) سپس ۹۸.۹۳
- حمایتها: ۹۸.۱۸ / ۹۸.۰۹ / ۹۷.۹۹ (فیبوناچی ۱۲۷، ۱۶۱، ۲۰۰٪)
اسیلاتور RSI زیر ۵۰ و MACD نزولی فشار نزولی پیش از گزارش PPI را تأیید میکنند. تنها شکست بالاتر از ۹۸.۴۹ میتواند سقوط را خنثی کند.
همیشه به ریسکهای تیترشده از تحولات خاورمیانه توجه کنید – هرگونه تشدید درگیریها میتواند سیگنالهای دادهای را بیاثر کند و تقاضای داراییهای امن را به شدت افزایش دهد.
