عبور داوجونز از ۴۶۲۰۰ با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، نگاهها به بانک انگلستان
- تحلیل بازار
- شاخص ها
مرور بازار
در معاملات روز پنجشنبه، بازار والاستریت نخستین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو از دسامبر را هضم میکند؛ محدوده نرخ وجوه فدرال به ۴.۰–۴.۲۵٪ کاهش یافت تا ریسکهای رو به رشد بازار کار مدیریت شود. جروم پاول بر رویکرد «مدیریت ریسک» تأکید کرد و نشان داد این بانک آماده کاهشهای بیشتر است، در حالیکه نرخ بیکاری آرامآرام بالاتر میرود و تورم همچنان بالای هدف باقی مانده است. اکنون بازارها دو کاهش دیگر تا پایان سال (اکتبر و دسامبر) را در قیمتها لحاظ کردهاند، هرچند نمودار نقطهای (dot plot) فدرال اختلاف سیاستگذاران بر سر سرعت کاهش را آشکار کرد.
داوجونز پس از اعلام خبر کاهش نرخ بهره در پایان نشست فدرال رزرو در عصر چهارشنبه عملکرد بهتری نسبت به سایر شاخصها داشت و در حالی رشد کرد که اساندپی۵۰۰ و نزدک به دلیل نگرانیها پیرامون محدودیتهای تازه چین بر نیمههادیهای امریکایی تحت فشار قرار گرفتند. معاملات آتی در روز پنجشنبه نیز مثبت ماندهاند و بازار اوراق خزانه آرامتر شده است. در سطح جهانی، تمرکز به سمت بانک انگلستان معطوف است که انتظار میرود نرخ بهره را روی ۴.۰٪ نگه دارد. در اروپا نیز سخنرانیهای لاگارد و اشنابل دنبال میشود.
تحلیل تکنیکال (نمودار روزانه US30)
وضعیت فعلی و سناریوی اصلی
شاخص داوجونز پس از عبور از پیوت سقف هفتگی اش در ۴۶۱۴۱ به صعود ادامه داده و اکنون حوالی ۴۶۲۳۸ معامله میشود. قیمت در حال فشار بر باند بالایی بولینگر است که مومنتوم قوی صعودی را تأیید میکند. کندلها بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه و همچنین بالای WMA صدروزه (۴۴۵۷۰) قرار دارند و ساختار کلی همچنان صعودی است. اهداف بعدی در ۴۶۲۷۳ (۱۲۷.۲٪)، ۴۶۴۴۰ (۱۶۱.۸٪) و ۴۶۶۲۶ (۲۰۰٪) دیده میشوند.
اسیلاتورها
- MACD: در محدوده مثبت و در حال گسترش است؛ شتاب صعودی را تأیید میکند.
- MFI (~۷۲): نزدیک به محدوده اشباع خرید اما هنوز افراطی نیست؛ فضای ادامه رشد وجود دارد.
- OBV: همسو با قیمت در حال افزایش است و ورود جریانهای جدید خرید را نشان میدهد.
سطوح کلیدی
- حمایتها: ۴۶۱۴۱ (پیوت فیبو)، ۴۵۹۵۵ (۶۱.۸٪ بازگشت)، ۴۵۶۵۶ (کف اخیر).
- مقاومتها: ۴۶۲۷۳ → ۴۶۴۴۰ → ۴۶۶۲۶.
سناریوی جایگزین
بستهشدن روزانه زیر ۴۶۱۴۱ نشانه تضعیف شکست صعودی خواهد بود و ریسک بازگشت به ۴۵۹۵۵ و حتی ۴۵۶۵۶ را افزایش میدهد.
چشمانداز بنیادی
- ایالات متحده: امروز آمار درخواستهای بیکاری (انتظار ۲۴۱هزار) و شاخص فیلادلفیا فد منتشر میشود و رویکرد «مدیریت ریسک» فد را محک میزند. دادههای ضعیفتر بازار کار میتواند احتمال کاهش اکتبر را تقویت کند و به سهام انرژی دهد؛ دادههای قویتر پرسشهایی درباره سرعت کاهش ایجاد خواهد کرد. شاخص پیشرو (Leading Index) نیز بعدازظهر منتشر میشود و دیدی از ریسک رکود ارائه میدهد.
- بانک انگلستان: انتظار میرود نرخ بهره را روی ۴.۰٪ ثابت نگه دارد. تورم ۳.۸٪ همچنان بالاست و اگر لحن مقامها کمی تند باشد، میتواند ریسکپذیری جهانی را محدود کند؛ اما در کل، بانک انگلستان عقبتر از چرخه انبساطی فد حرکت میکند.
- زمینه جهانی: سخنرانیهای مقامهای بانک مرکزی اروپا دنبال میشود. محدودیتهای چین بر تراشههای هوش مصنوعی نیز همچنان وزنهای بر شاخصهای فناوری است، هرچند تأثیر آن بر داوجونز صنعتی کمتر است.
جمعبندی
تا زمانی که شاخص بالای ۴۶۱۴۱ بماند، سوگیری صعودی فعال است و اهداف بعدی ۴۶۲۷۳ ، ۴۶۴۴۰ ، ۴۶۶۲۶ محسوب میشوند. تنها شکست به زیر ۴۵۹۵۵ نشانه ضعف خواهد بود و فشار اصلاحی را بازمیگرداند.
