دشواریهای دلار نیوزلند در احیای روند؛ همزمان با چرخش انبساطی بانک مرکزی
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
بررسی بازار
دلار نیوزیلند پس از تصمیم بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) مبنی بر کاهش نرخ بهره به ۳.۰۰ درصد – پایینترین سطح در سه سال اخیر – تحت فشار باقی مانده است. این نهاد همچنین سیگنال داد که نرخ نهایی میتواند تا ۲.۵ درصد پایین بیاید. همین پیام انبساطی باعث شد جفتارز NZD/USD به کف چهارماهه حوالی 0.584 سقوط کند، چرا که معاملهگران چشمانداز رشد ضعیفتر و سیاست پولی سستتر را در قیمتها لحاظ کردند.
در مقابل، دلار امریکا هفته گذشته با سخنرانی جروم پاول در همایش جکسون هول قدرت گرفت. پاول تأکید کرد ریسکهای سیاستی متعادلتر شدهاند، اما از دادن نشانهای درباره کاهش قریبالوقوع یا تهاجمی نرخ بهره خودداری کرد. بازار این پیام را محتاطانه (نه انبساطی) تفسیر کرد، که منجر به رشد بازدهی اوراق خزانه، افت سهام، و بازگشت شاخص دلار به محدوده تقاضا شد. بنابراین، جهتگیری کوتاهمدت این جفتارز همچنان میان سیاست انبساطی RBNZ و مقاومت دلار امریکا تعریف میشود و دادههای پیشروی امریکا از جمله تورم PCE، بازبینی GDP و شاخص اعتماد مصرفکننده مسیر بعدی را تعیین خواهند کرد.
تحلیل تکنیکال (NZD/USD، نمودار ۱ ساعته)
جفتارز پس از لمس کف 0.5851 اندکی بازیابی شده و کمی بالاتر از سطح فیبوناچی 100٪ در 0.5876 تثبیت شده است. حمایت فعلی از سوی باند میانی بولینگر (SMA 20) برقرار است و پهنتر شدن باند بالایی نشاندهنده احتمال افزایش نوسان در صورت تداوم خریدهاست. همچنین، معامله بالای WMA 100 قدرت موقت خریداران را تقویت میکند.
سناریوی اصلی
اگر خریداران موفق شوند مقاومت 0.5880 (قله اخیر) را بشکنند، اهداف بعدی در سطوح فیبوناچی 0.5882، 0.5891 و 0.5899 قرار دارند. همزمانی گسترش باندهای بولینگر و بهبود پرایساکشن، احتمال صعود بیشتر را در صورت تأیید مومنتوم نشان میدهد.
نوسانگرهای مومنتوم
- استوکاستیک از محدوده اشباع خرید اندکی عقبنشینی کرده ولی همچنان بالای سطح خنثی قرار دارد → نشانهای از برتری نسبی خریداران.
- MACD مثبت اما در حال تخت شدن است → فشار صعودی کاهش یافته ولی هنوز منفی نشده.
- MFI در محدوده میانی با تمایل صعودی قرار دارد → بیانگر جریان ورودی خرید.
سطوح کلیدی
- حمایتها: 0.5866 (بازگشت 61.8٪ فیبو)، 0.5851 (کف اخیر و 0٪ فیبو)
- مقاومتها: 0.5880 (قله اخیر)، 0.5891–0.5899 (محدوده فیبو اکستنشن)
سناریوی جایگزین
در صورت ناکامی خریداران در شکست 0.5880 و بازگشت قیمت، حمایت 0.5866 در مرکز توجه خواهد بود. افت پایدار زیر این سطح میتواند کف 0.5851 را دوباره هدف قرار دهد و شکست آن راه را برای نزول تا 0.5840 و باند پایینی بولینگر باز میکند.
چشمانداز بنیادی
- نیوزیلند: آمار فروش خردهفروشی سهماهه دوم فراتر از انتظار بود (رشد ۰.۷٪ در هسته و ۰.۵٪ در سرفصل). با وجود این، دادهها نتوانستند جهتگیری انبساطی صریح RBNZ را خنثی کنند. چشمانداز کلی همچنان محتاطانه است زیرا بانک مرکزی تمایل خود به کاهش بیشتر نرخها را نشان داده است.
- ایالات متحده: هفته پیشرو با انتشار مجموعهای از دادهها همراه است: سفارشات کالاهای بادوام، شاخص اعتماد مصرفکننده، بازبینی GDP و شاخص PCE بهعنوان معیار اصلی تورم فدرال رزرو. بازدهی اوراق و سیاستهای محتاطانه فدرال رزرو، دلار را در موضع قدرت نگه داشتهاند، بهویژه در قیاس با سیاست انبساطی RBNZ.
جمعبندی
NZD/USD تحت فشار چرخه انبساطی بانک مرکزی نیوزیلند باقی مانده است، در حالی که دلار امریکا با حمایت پاول و بازدهیهای بالاتر همچنان مقاوم است. مسیر حرکت جفتارز به دادههای کلیدی امریکا این هفته گره خورده است؛ مگر اینکه دادهها بهطور محسوسی ضعیفتر از انتظار باشند، سناریوی غالب ادامه فشار نزولی بر کیوی خواهد بود و هر صعودی احتمالاً در نزدیکی مقاومتها محدود میماند.
