رالی ادامهدار S&P 500 با امید به کاهش نرخ بهره و آتشبس روسیه و اوکراین
- تحلیل بازار
- شاخص ها
نمای کلی بازار
سهام آمریکا می رود که روز پنجشنبه با رشد بیشتری همراه شود و شاخص S&P 500 به روند صعودی خود ادامه دهد، چراکه سرمایهگذاران با خوشبینی فزاینده نسبت به احتمال برقراری آتشبس میان روسیه و اوکراین و افزایش گمانهزنیها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در پاییز روبرو هستند. بازارهای اروپایی نیز پس از خبر برگزاری نشست ترامپ و پوتین رشد کرده اند و اشتهای ریسک در سطح جهانی افزایش یافته است. در همین حال، گزارشهای مطلوب درآمد شرکتهای آمریکایی و نشانههای بهبود صادرات چین، حتی با وجود تداوم تنشهای تجاری در پسزمینه، به فضای مثبت بازار دامن زده است. شاخص دلار آمریکا طولانیترین روند نزولی خود در چهار ماه اخیر را ثبت کرده، در حالی که بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا بدون تغییر مانده و معاملهگران منتظر اقدام بعدی فدرال رزرو هستند.
تحلیل تکنیکال
شاخص S&P 500 (US500) برای سومین جلسه متوالی صعودی است و اکنون مقاومت حوالی ۶,۳۸۰ را پس از جهش تند از کفهای هفته گذشته آزمایش میکند.
شرایط فعلی تکنیکال و سناریوی اصلی:
قیمت در حال آزمودن باند بالایی بولینگر و تراز فیبوناچی ۱۲۷.۲٪ (۶,۳۶۹) است که در صورت شکست صعودی، اهداف بعدی در ۶,۳۹۱ (فیب ۱۶۱.۸٪)، ۶,۴۱۵ (۲۰۰٪) و ۶,۴۴۲ (۲۴۱.۴٪) فعال میشود. میانگین متحرک وزنی ۱۰۰ دوره (۶,۳۴۳) حمایت کلیدی و نشانگر باقیماندن روند صعودی است.
اسیلاتورها:
RSI با عدد ۶۳.۸۶ در محدوده صعودی است و هنوز فضای رشد دارد اما به سطح اشباع خرید نزدیک میشود. استوکاستیک بالای ۹۶ قرار دارد که هم نشانهای از احتمال خستگی کوتاهمدت و هم تأیید قدرت روند صعودی است. MACD در محدوده مثبت در حال گسترش است که بر قدرت حرکت فعلی تأکید دارد.
سطوح کلیدی:
- مقاومت: ۶,۳۹۱ (فیب ۱۶۱.۸٪)، ۶,۴۱۵، ۶,۴۴۲
- حمایت: ۶,۳۵۲ (فیب ۱۰۰٪/بریکاوت اخیر)، ۶,۳۲۷ (فیب ۶۱.۸٪)، ۶,۲۸۸ (کف نوسان اخیر)
سناریوی جایگزین:
در صورت ناتوانی شاخص در عبور از مقاومت ۶,۳۹۱ تا ۶,۴۰۰، احتمال بازگشت به ۶,۳۵۲ یا میانگین متحرک ۱۰۰ دوره (۶,۳۴۳) وجود دارد. افت بیشتر، مسیر را به سمت ۶,۳۲۷ و سپس ۶,۲۸۸ باز میکند، اما تا زمانی که این سطوح به طور قاطع شکسته نشوند، روند کلی همچنان مثبت باقی میماند.
چشمانداز بنیادی
تمرکز بازار حالا به دادههای کلیدی بازار کار آمریکا و سیگنالهای فدرال رزرو معطوف است:
سرمایهگذاران منتظر آمار هفتگی متقاضیان بیمه بیکاری در روز پنجشنبه هستند تا سنجشی برای رشد و اشتغال آمریکا داشته باشند. اظهارنظرهای اخیر مقامات فدرال رزرو حاکی از نگرانی نسبت به سرد شدن بازار کار است و همین موضوع احتمال کاهش نرخ بهره تا سپتامبر را تقویت کرده است.
افزایش تعرفههای ترامپ و تصمیمات سیاستی پیشرو همچنان ریسک رویدادی را حفظ میکند، اما بازارها از تحرکات او برای دستیابی به آتشبس روسیه-اوکراین اطمینان خاطر گرفتهاند؛ امری که میتواند ریسکپذیری جهانی را تقویت و سهام را بالاتر ببرد.
رشد صادرات چین فراتر از انتظارات بود که تابآوری زنجیره تأمین جهانی را علیرغم تعرفههای بالا تقویت میکند و از صنایع چرخشی و فضای صعودی کلی بازار حمایت مینماید.
جمعبندی
شاخص S&P 500 در یک روند صعودی قوی قرار دارد و امید به چرخش سیاستی فدرال رزرو و کاهش تنشهای ژئوپلیتیک، اشتهای ریسک را تقویت کرده است. عبور پایدار از سطح ۶,۳۹۱ راه را برای اوجهای جدید باز میکند و ریسک نزولی تا زمانی که دادههای بازار کار یا رشد جهانی به شدت ناامیدکننده نباشد، محدود باقی میماند. فعلاً انتظار میرود هر اصلاح قیمتی مورد استقبال خریداران قرار گیرد؛ چرا که فضای کلان به نفع بازار سهام است.
