USD/CAD با وجود حمایت نفت از دلار کانادا، همچنان تمایل ملایمی به رشد دارد، ادامه غلبه تقاضای دفاعی دلار امریکا بر بازار
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
نکات کلیدی
- نفت در سطوح بالا باقی ماند، اما دلار امریکا همچنان از حمایت دفاعی قوی تری برخوردار بود.
- اختلاف نرخ های بهره میان امریکا و کانادا هنوز به نفع دلار امریکا است.
- نمودار یک ساعته تا زمانی که بالای 1.37213 بماند، همچنان فضای مثبتی دارد.
- داده های امریکا و حراج اوراق دو ساله هنوز می توانند جهت بازار را در طول روز تغییر دهند.
نمای کلی بازار
USD/CAD اکنون تحت تاثیر دو نیروی کلان متفاوت معامله می شود. کانادا از نفت قوی تر سود می برد، زیرا یکی از صادرکنندگان مهم انرژی است. در مقابل، تنش های ژئوپلیتیکی همچنان از دلار امریکا و بازدهی های امریکا از مسیر تقاضای پناهگاه امن و نگرانی های تورمی حمایت می کند.
کانال نرخ بهره هنوز به نفع دلار امریکا است. فدرال رزرو دامنه هدف نرخ بهره را در 3.50% تا 3.75% حفظ کرده، در حالی که بانک مرکزی کانادا نرخ شبانه را در 2.25% نگه داشته است. همین موضوع باعث می شود USD/CAD نسبت به هرگونه رشد بیشتر در بازدهی های کوتاه مدت امریکا حساس بماند.
احساس ریسک نیز هنوز شکننده است و به طور کامل ترمیم نشده است. نفت دوباره بالای 100 دلار رفته، لحن دلار همچنان محکم مانده و بازدهی ها در سطوح بالا قرار دارند، زیرا بازار در حال بازنگری اثر تورمی شوک انرژی است. برای USD/CAD این یعنی حمایت نفت از دلار کانادا واقعی است، اما هنوز به عامل غالب تبدیل نشده است.
تحلیل تکنیکال
وضعیت فعلی تکنیکال
ساختار قابل مشاهده در نمودار یک ساعته هنوز متمایل به صعود است. قیمت از کف 16 مارس درون یک کانال صعودی حرکت کرده و همچنان کف های بالاتر ثبت می کند. آخرین واکنش منفی از محدوده 1.37536 ساختار بازار را نشکست. در عوض، قیمت تا ناحیه حمایتی اصلاح کرد و بالای بخش میانی کانال باقی ماند. قیمت نقدی همچنان بالای میانگین متحرک وزنی در 1.37274 و بالای مبنای باند بولینگر نزدیک 1.37322 قرار دارد و همین موضوع نشان می دهد روند کوتاه مدت هنوز بیشتر حالت صعودی دارد تا خنثی.
نقشه فیبوناچی و رفتار قیمت
مهم ترین موج فعال، حرکت صعودی از 1.36691 تا 1.37536 است. این مرجع مناسب ترین پایه برای تحلیل است، زیرا آخرین موج شتاب دار از حمایت کانال تا سقف اخیر در نمودار یک ساعته را نشان می دهد. بازار فعلا به این نقشه به شکل دقیقی واکنش نشان می دهد. سطوح بازگشتی 78.6% در 1.37355 و 61.8% در 1.37213، ناحیه حمایتی فوری بازار را می سازند و قیمت همچنان بالای هر دو سطح معامله می شود. این رفتار نشان می دهد افت اخیر هنوز بیشتر شبیه یک اصلاح در دل روند است. اگر یک کلوز ساعتی واضح بالای 1.37536 ثبت شود، ادامه صعود تایید می شود و مسیر به سمت امتداد 127.2% در 1.37766 باز خواهد شد. اگر قیمت سطح 1.37213 را از دست بدهد، احتمال دارد اصلاح تا 1.37014 و سپس 1.36890 ادامه پیدا کند.
منطق حجم و جریان معاملات
این نمودار داده های حجمی را نیز نشان می دهد. حجم معاملات در زمان ریزش قیمت و بازگشت از ناحیه 1.3669 در 23 مارس به شکل محسوسی افزایش یافت و این موضوع از این دیدگاه حمایت می کند که خریداران از بخش پایینی کانال دفاع کرده اند. حرکت اخیر تا محدوده 1.3753 با ادامه شتاب خیلی قوی همراه نبود، بنابراین بازار فعلا بیشتر به صورت تدریجی بالا می رود تا اینکه وارد فاز شتاب دار شود. این رفتار از وجود تقاضا زیر قیمت حمایت می کند، اما هنوز شکست صعودی پرقدرت را تایید نمی کند.
تایید نوسان نماها
عرض باند بولینگر نزدیک 0.48 همچنان پایین است، اما کمی رو به بالا برگشته که نشانه فشردگی بازار همراه با افزایش ریسک شکست است. ROC اندکی مثبت است، بنابراین مومنتوم کوتاه مدت هنوز به نفع صعود باقی مانده است. PPO بالای صفر و بالای خط سیگنال خود قرار دارد، اما آخرین موج هیستوگرام باریک تر شده که نشان می دهد مومنتوم هنوز مثبت است، ولی بعد از واکنش منفی اخیر کمی سردتر شده است. مجموعه نوسان ضمنی روی نمودار نیز نزدیک 64.5 در سطوح بالا باقی مانده و افزایش اخیر خود را حفظ کرده است. این رفتار با بازاری سازگار است که با وجود فاز تثبیت قیمت، هنوز پرمیوم خبری را در خود نگه داشته است.
سناریوی اصلی
سناریوی پایه تا زمانی که قیمت بالای 1.37355 و به ویژه بالای 1.37213 باقی بماند، همچنان ملایم صعودی است. اکنون این جفت ارز باید از این ناحیه حمایتی دفاع کند و سپس بالای 1.37536 بسته شود. اگر این اتفاق رخ دهد، 1.37766 هدف بعدی صعودی خواهد بود. این دیدگاه صعودی کوتاه مدت با یک کلوز ساعتی پایین تر از 1.37213 بی اعتبار می شود.
سطوح کلیدی
- 1.37536: سقف اخیر در نمودار یک ساعته و محرک شکست صعودی
- 1.37766: امتداد 127.2% فیبوناچی
- 1.37355: بازگشت 78.6% و نخستین پیوت بازار
- 1.37213: بازگشت 61.8% و حمایت کلیدی
- 1.37014: بازگشت 38.2% و ناحیه واکنش پایین تر
- 1.36890: بازگشت 23.6% و حمایت عمیق تر در اصلاح
سناریوی جایگزین
سناریوی مقابل، ادامه افت قیمت از دل شکست حمایت است. اگر قیمت پایین تر از 1.37213 بسته شود، این نشانه خواهد بود که بازار دیگر توان جذب فشار فروش را در نیمه بالایی کانال ندارد. در این صورت، قیمت احتمالا ابتدا به سمت 1.37014 و سپس در صورت تقویت بیشتر نفت یا تضعیف بازدهی های امریکا، به سمت 1.36890 حرکت خواهد کرد.
چشم انداز بنیادی
آنچه تاکنون منتشر شده است
در زمان ثبت نمودار، هنوز هیچ داده مهمی از امریکا یا کانادا در روز 24 مارس منتشر نشده بود. مهم ترین داده رسمی از جلسه قبل، هزینه ساخت وساز امریکا در ماه ژانویه بود که به صورت ماهانه 0.3% کاهش یافت. این داده از منظر رشد اقتصادی اندکی ضعیف تر بود، اما بازار بیشتر بر نفت، بازدهی ها و تقاضای پناهگاه امن تمرکز داشت.
فضای کلان کانادا در مقایسه با امریکا همچنان ضعیف تر است. آخرین تورم کانادا در فوریه از 2.3% در ژانویه به 1.8% کاهش یافت. اشتغال در فوریه 84,000 واحد افت کرد و نرخ بیکاری به 6.7% رسید. این ارقام فشار بر بانک مرکزی کانادا برای همگام شدن با هرگونه بازقیمت گذاری انقباضی تر در امریکا را کمتر می کند و باعث می شود حمایت از دلار کانادا بیشتر به نفت و احساس ریسک وابسته بماند.
در ادامه چه چیزهایی مهم هستند
شاخص مقدماتی نظرسنجی ماهانه بخش تولید کانادا برای فوریه قرار است امروز منتشر شود. اگر این شاخص بهتر از انتظار باشد، دلار کانادا می تواند از مسیر رشد اقتصادی تقویت شود و USD/CAD را پایین بکشد. اگر ناامیدکننده باشد، فضای ضعیف اخیر اقتصاد داخلی را تایید می کند و جفت ارز را در مسیر صعودی نگه می دارد.
اولین رویداد مهم امریکا در ادامه روز، بازبینی بهره وری و هزینه نیروی کار است. اگر هزینه نیروی کار بالاتر بازبینی شود و بهره وری پایین تر بیاید، بازدهی های بخش کوتاه منحنی احتمالا بالا می روند، زیرا بازار این ترکیب را تورمی تر می بیند. این وضعیت به نفع دلار امریکا است و از USD/CAD حمایت می کند. اگر هزینه های نیروی کار بیشتر تعدیل شود و بهره وری بهتر باشد، بازدهی ها می توانند کاهش پیدا کنند و جفت ارز احتمالا به سمت پایین متمایل شود.
پس از آن، شاخص های اولیه PMI امریکا منتشر می شوند. اگر این داده ها بهتر از انتظار باشند، بازار آن را نشانه تاب آوری رشد در امریکا می بیند و این موضوع از مسیر نرخ ها و رشد نسبی از دلار حمایت می کند. اگر ضعیف تر باشند، مزیت رشد دلار کمتر می شود و USD/CAD می تواند افت کند، به ویژه اگر نفت در سطوح بالا باقی بماند.
حراج اوراق دو ساله امریکا نیز اهمیت دارد. تقاضای ضعیف احتمالا بازدهی های کوتاه مدت را بالا می برد و از دلار حمایت بیشتری ایجاد می کند. تقاضای قوی این فشار را کمتر می کند و می تواند مانع رشد بیشتر جفت ارز شود. در میان رویدادهای برنامه ریزی شده، ترکیب بهره وری و PMI امریکا بیشترین قدرت را برای تغییر روایت روز دارد، زیرا همزمان می تواند هم بازدهی ها و هم دلار را جابه جا کند.
موقعیت گیری و احساسات بازار
رفتار قیمت در بازارهای مختلف هنوز به یک بازار شکننده اشاره دارد، نه به یک فضای شفاف ریسک پذیری. نفت بازیابی شده، لحن دلار قوی تر است و بازدهی های امریکا بالا مانده اند، در حالی که احساس ریسک کلی هنوز ناپایدار است. این ترکیب معمولا باعث می شود دلار امریکا همچنان نخستین پوشش ریسک بازار باشد، حتی زمانی که دلار کانادا از نفت حمایت نسبی می گیرد.
پایداری این جفت ارز در نزدیکی سقف کانال یک ساعته نیز با همین تصویر کلان سازگار است. دلار کانادا در حال فروپاشی نیست، اما هنوز هم نتوانسته بازگشت نفت را به یک قدرت پایدار ارزی تبدیل کند. این یعنی جریان های کوتاه مدت همچنان بیشتر به نفع نگهداری دلار امریکا هستند تا دنبال کردن بازیابی ارزهای کالایی.
پیامدهای معاملاتی
سناریوی پایه با بازاری سازگار است که همچنان به کانال صعودی نمودار یک ساعته و ناحیه حمایتی 1.37355 تا 1.37213 احترام می گذارد. کلوز بالای 1.37536 تایید می کند که خریداران دوباره کنترل کوتاه مدت بازار را در دست گرفته اند. کلوز پایین تر از 1.37213 این سوگیری صعودی فوری را بی اعتبار می کند و تمرکز را به سمت 1.37014 و 1.36890 می برد. ریسک نوسان پیرامون داده تولید کانادا، گزارش بهره وری و هزینه نیروی کار امریکا، شاخص های PMI امریکا و حراج اوراق دو ساله متمرکز است. نخستین نموداری که باید زیر نظر داشت، بازدهی های بخش کوتاه منحنی امریکا است، سپس نفت، و بعد از آن لحن کلی دلار. اگر نفت بالا برود اما USD/CAD همچنان محکم بماند، این پیام را می دهد که کانال نرخ بهره و پناهگاه امن هنوز عامل غالب بازار است.
جمع بندی
USD/CAD در نمودار یک ساعته همچنان تمایل ملایمی به رشد دارد. ساختار تکنیکال تا زمانی که قیمت بالای 1.37213 باقی بماند، سازنده است و فضای کلان نیز هنوز از مسیر نرخ ها و تقاضای پناهگاه امن، اندکی به نفع دلار امریکا است. این سوگیری فقط زمانی تغییر می کند که بازدهی های امریکا تعدیل شوند یا دلار کانادا بتواند نفت بالاتر را به یک تقاضای ارزی قاطع تر تبدیل کند.
برای دریافت به روزرسانی های لحظه ای و تحلیل های تخصصی بیشتر، وبینارها و گزارش های آتی آکادمی Errante را دنبال کنید.
