
احتیاط خریداران USD/CAD پیش از نشستهای بانک مرکزی کانادا و فدرال رزرو
بررسی کلی بازار
دلار آمریکا (USD) در برابر دلار کانادا (CAD) با احتیاط معامله میشود، زیرا معاملهگران در انتظار دو نشست مهم بانکهای مرکزی، یعنی بانک مرکزی کانادا (BoC) و کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) هستند. انتظار میرود این نشستها سرنخهای مهمی درباره مسیر آینده سیاستهای پولی در هر دو اقتصاد ارائه دهند.
فدرال رزرو احتمالاً نرخ بهره را بدون تغییر نگه خواهد داشت، اما تمرکز بازارها بر چشمانداز سیاستگذاری این نهاد است. سرمایهگذاران مشتاقند بدانند که آیا فدرال رزرو به سیاستهای انقباضی فعلی پایبند خواهد ماند یا با توجه به تقاضای قوی مصرفکنندگان و فشارهای تورمی پایدار، در نشست ماه مارس به سمت کاهش نرخ بهره متمایل خواهد شد.
در همین حال، انتظار میرود بانک مرکزی کانادا نرخ بهره خود را ۲۵ واحد پایه کاهش داده و به ۳.۰۰٪ برساند. شدت و سرعت این روند کاهشی موضوعی کلیدی است، چراکه دور تهاجمیتر کاهش نرخ بهره در کانادا میتواند تفاوت نرخ بهره بین دو کشور را به نفع دلار آمریکا افزایش دهد. در صورت حفظ موضع انقباضیتر فدرال رزرو نسبت به بانک کانادا، این واگرایی سیاستهای پولی میتواند به تداوم روند صعودی USD/CAD کمک کند.
تحلیل تکنیکال
جفتارز USD/CAD همچنان در یک بازهی تثبیتی گسترده در نمودار ۴ ساعته قرار دارد، اما شکست الگوی مثلث متقارن به سمت بالا نشاندهنده سوگیری صعودی در کوتاهمدت است. در حال حاضر، این جفتارز در حال آزمایش سطح مقاومت 1.44152 است، که بهعنوان نقطه محوری کلیدی برای حرکتهای صعودی بیشتر عمل میکند.
در صورت شکست این سطح، اهداف صعودی بعدی در سطوح 1.44279، 1.44440 و 1.44618 قرار دارند که با مناطق کلیدی فیبوناچی اکستنشن همخوانی دارند. با این حال، در صورت کاهش فشار خرید در این نواحی، احتمال وقوع اصلاحات قیمتی کوتاهمدت وجود دارد.
شاخصهای مومنتوم، تمایل صعودی بازار را تأیید میکنند، بهطوری که RSI در ناحیه مثبت قرار دارد و MACD به رشد بیشتر اشاره دارد. همچنین، میانگینهای متحرک از تداوم روند صعودی حمایت میکنند، که احتمال افزایش بیشتر قیمت را تقویت میکند.
در مقابل، در صورت رد مقاومت فعلی، ممکن است فروشندگان کنترل بازار را در دست بگیرند. کاهش قیمت به زیر سطح 1.43974 نشاندهنده ضعف در مومنتوم صعودی بوده و احتمال اصلاح قیمت به سمت 1.43686 را افزایش میدهد. شکست قاطع این سطح، اعتبار شکست صعودی را از بین برده و تمرکز بازار را مجدداً به سمت بازه تثبیتی گستردهتر تغییر میدهد.
سطوح کلیدی تکنیکال
- مقاومتها: 1.44152، 1.44279، 1.44440، 1.44618
- حمایتها: 1.43974، 1.43686

عوامل بنیادی
تفاوت سیاستهای پولی همچنان عامل کلیدی در عملکرد USD/CAD باقی میماند. قدرت دلار آمریکا به بیانیههای فدرال رزرو بستگی دارد، بهویژه دیدگاه آن در مورد تورم و شرایط بازار کار. اگر فدرال رزرو همچنان به رویکرد محتاطانه و وابسته به دادهها پایبند باشد، USD احتمالاً در برابر CAD موقعیت قوی خود را حفظ خواهد کرد.
از طرف دیگر، تصمیم بانک مرکزی کانادا نقش کلیدی خواهد داشت. اگر BoC دوره کاهش نرخ بهره را سریعتر از حد انتظار آغاز کند، این موضوع میتواند موجب خروج سرمایه از داراییهای وابسته به CAD شده و فشار فروش بیشتری بر دلار کانادا وارد کند. نوسانات قیمت نفت نیز همچنان یکی از مهمترین عوامل تأثیرگذار بر دلار کانادا محسوب میشود، چراکه اقتصاد این کشور به صادرات انرژی وابسته است.
نتیجهگیری
USD/CAD همچنان روندی صعودی دارد و در صورتی که مقاومت 1.44152 شکسته شود، احتمال رشد بیشتر قیمت وجود دارد. با این حال، تصمیمات بانکهای مرکزی کانادا و آمریکا نقش تعیینکنندهای در مسیر آتی این جفتارز ایفا خواهند کرد.
- در صورتی که BoC موضعی کاهشیتر از فدرال رزرو اتخاذ کند، USD/CAD به رشد خود ادامه خواهد داد.
- در مقابل، اگر واکنش CAD قویتر از حد انتظار باشد، ممکن است شاهد اصلاحات نزولی کوتاهمدت باشیم.