USDCAD در کف ۱۶ ماهه؛ دلار کمجان و نفت، دلار کانادا را تقویت کرد
- تحلیل بازار
- جفت ارزها
نکات کلیدی
- قبل از گزارش اشتغال آمریکا، تم بازار به نفع دلار نیست. همین فضا باعث شده بازدهی کوتاهمدت آمریکا سنگین بماند و جهشهای دلار محدود شود. تا وقتی USDCAD زیر 1.3570 است، جهت کلی به سمت پایین میماند.
- بهبود قیمت برنت و بالا بودن نوسان نفت، از مسیر «بهبود شرایط مبادله» به دلار کانادا کمک میکند و اگر نفت محکم بماند، فشار نزولی روی USDCAD بیشتر میشود.
- در چارت روزانه شکست واضح به کف ۱۶ ماهه دیده میشود و قیمت زیر حمایت قبلی 1.3570 جا افتاده است. اگر 1.3480 از دست برود، مسیر به سمت 1.3410 و 1.3330 باز میشود.
- دادههای اشتغال آمریکا، گزارش موجودیهای نفت EIA و حراج اوراق ۱۰ ساله میتوانند جهت کوتاهمدت را عوض کنند، چون انتظارات نرخ بهره آمریکا و حالوهوای ریسک را جابهجا میکنند.
نمای کلی بازار
USDCAD حوالی 1.351 تا 1.353 معامله میشود و در چارت روزانه نزدیک یک کف جدید ۱۶ ماهه قرار دارد. قبل از گزارش بازار کار آمریکا، عامل اصلی «جابجایی انتظارات نرخ بهره در سررسیدهای کوتاه» است. اگر بازدهی آمریکا پایین بماند یا بیشتر افت کند، برتری نرخ بهرهای که معمولاً به نفع دلار است کمی کم میشود و دلار کانادا میتواند عملکرد بهتری داشته باشد.
کانال نفت هم یک محرک دوم اضافه میکند. برنت از کفهای چندماهه در مسیر ترمیم است و نوسان نفت هم بالا رفته. وقتی نفت محکم باشد، درآمد ارزی و قدرت خرید خارجی کانادا بهتر میشود و معمولاً به دلار کانادا کمک میکند، مخصوصاً وقتی دلار آمریکا محرک تند و «سختگیرانه» نداشته باشد.
در نتیجه جفتارز به یک نقطه حساس رسیده است. آمریکا هنوز از نظر بازدهی کوتاهمدت نسبت به کانادا دست بالاتر دارد، اما جهت بازار به این بستگی دارد که دادههای آمریکا بازدهی را دوباره بالا میبرد یا همان فضای ملایم فعلی را تایید میکند.
تحلیل تکنیکال
وضعیت فعلی
در چارت روزانه ساختار حرکت نزولی است. از اواخر دسامبر، سقفها و کفهای پایینتر ساخته شده و در نهایت قیمت به کف ۱۶ ماهه رسیده است. برگشتهای اخیر زیر میانگینهای متحرک وزنی نزولی شکست خوردهاند و این یعنی روند نزولی هنوز همسو و فعال است.
قیمت زیر میانگینهای کوتاهمدت، میانمدت و بلندمدت قرار دارد و همه این میانگینها شیب نزولی دارند. این وضعیت بیشتر نشاندهنده فشار فروش پیوسته است، نه یک افت هیجانی یکروزه. آخرین برگشت هم زیر محدوده 1.3570 تا 1.3600 متوقف شد و دوباره رو به پایین برگشت؛ یعنی عرضه در بالای سر قیمت فعال است.
از نظر ساختار بازار، حمایت قبلی حوالی 1.3600 شکسته شده و بازار زیر آن «جا افتاده» است. مکث فعلی در محدوده 1.3510 تا 1.3530 بیشتر شبیه استراحت بعد از شکست است، نه شکلگیری کف قطعی.
نقشه فیبوناچی و رفتار قیمت
موج مهم اینجا از سقف ژانویه نزدیک 1.3725 تا کف اخیر نزدیک 1.3480 است. همین موج، حرکت فعال بازار را تعریف میکند و سطوح فیبوناچی نشان میدهد برگشتهای اصلاحی کجا شکست میخورند.
سطح 61.8 درصد حوالی 1.3573 است و قیمت زیر این ناحیه رد شده است. سطح 100 درصد نزدیک 1.3480 همان کف شکست است و نقش اولین حمایت مهم را دارد. اهداف پایینتر هم 1.3414 و 1.3330 هستند که اگر فروشندهها فشار را ادامه دهند، مقصدهای بعدی بازار میشوند.
رفتار قیمت با این نقشه همخوان است. ناتوانی در پس گرفتن 1.3570 فشار نزولی را نگه میدارد. اگر بازار زیر 1.3480 تثبیت شود، ادامه افت به سمت 1.3410 و 1.3330 محتملتر میشود.
حجم معاملات
در نمودار حجم روزانه دیده میشود که هنگام افت تا 1.3480 حجم بالا رفته و در مقایسه با دورههای آرام قبلی همچنان بالاتر مانده است. این یعنی فروشندگان حضور واقعی داشتهاند و حرکت فقط نتیجه کمبود نقدشوندگی نبوده. نشانه واضحی از «خستگی فروش» هم دیده نمیشود.
تایید نوسانگرها
ROC کمی منفی است؛ یعنی مومنتوم نزولی هست، هرچند شدت آن کمی کمتر شده. PPO زیر خط صفر است و بعد از یک بهبود کوتاه، دوباره منفی شده. این ترکیب بیشتر از ادامه روند نزولی حمایت میکند تا برگشت فوری.
نوسان ضمنی هم بالاست و رو به افزایش است. وقتی نوسان ضمنی در یک روند نزولی بالا میرود، معمولاً احتمال ادامه حرکت بیشتر میشود تا آرام شدن سریع بازار.
سناریوی اصلی
سناریوی پایه تا وقتی که بسته شدنهای روزانه زیر 1.3570 باشد، ادامه افت را محتملتر میداند. شرط بعدی، شکست و تثبیت زیر 1.3480 است. اگر این اتفاق بیفتد، مسیر ابتدا به سمت 1.3410 و سپس 1.3330 باز میشود.
ابطال سناریو زمانی است که قیمت در چارت روزانه دوباره بالای 1.3570 بسته شود و بالای آن هم باقی بماند. در این حالت شکست نزولی میتواند ناموفق تلقی شود و اصلاح عمیقتر تا حوالی 1.3650 محتمل میشود.
سطوح کلیدی
- 1.3573 مقاومت: سطح 61.8 درصد موج نزولی اخیر
- 1.3725 مقاومت مهم: سقف قبلی و مرز روند بزرگتر
- 1.3480 حمایت: کف ۱۶ ماهه و حمایت کلیدی
- 1.3414 حمایت: هدف بعدی در ادامه افت
- 1.3330 حمایت: هدف بعدی و سطح مهم بعد از آن
- 1.3237 حمایت عمیقتر: اگر سرعت افت بیشتر شود
سناریوی جایگزین
برای سناریوی مخالف، بازار نیاز به یک غافلگیری قوی در دادههای آمریکا دارد که بازدهی کوتاهمدت را تند بالا ببرد. بسته شدن روزانه بالای 1.3570 و بعد تثبیت بالای 1.3600 میتواند فشار نزولی کوتاهمدت را خنثی کند و مسیر اصلاح را به سمت 1.3650 تا 1.3725 باز کند.
چشم انداز بنیادی
رویدادهای مهم امروز
همه دادههای مهم بازار کار آمریکا امروز ساعت 15:30 منتشر میشود. انتظار بازار این است که اشتغال غیرکشاورزی حدود 66 هزار باشد (در برابر 50 هزار قبل)، نرخ بیکاری 4.4 درصد و رشد ماهانه دستمزد ساعتی 0.3 درصد باشد. کانادا هم همزمان آمار مجوزهای ساخت را منتشر میکند.
اگر اشتغال و دستمزد آمریکا بالاتر از انتظار باشد، بازده دو ساله معمولاً بالا میرود چون بازار احتمال کاهش نرخ بهره را عقبتر میبرد. در این حالت فاصله بازدهی کوتاهمدت آمریکا و کانادا بیشتر میشود و میتواند به نفع USDCAD عمل کند، مخصوصاً اگر نفت هم متوقف شود. اما اگر اشتغال ضعیف باشد یا رشد دستمزد کمتر شود، بازدهی احتمالاً پایین میآید، فاصله کمتر میشود و فشار نزولی روی USDCAD بیشتر میشود.
ساعت 17:30 موجودی نفت خام و کوشینگ آمریکا منتشر میشود. اگر واکنش نفت به دادهها صعودی باشد، معمولاً دلار کانادا قویتر میشود و USDCAD بیشتر تحت فشار قرار میگیرد. اگر دادههای نفت ناامیدکننده باشد، میتواند تا حدی از جفتارز حمایت کند حتی اگر دادههای آمریکا مخلوط باشد.
حراج اوراق ۱۰ ساله ساعت 20:00 و تراز بودجه فدرال ساعت 21:00 هم نوسان اضافی در نرخها ایجاد میکند. حراج ضعیف که بازدهی را بالا ببرد میتواند به طور موقت به دلار کمک کند. حراج قوی که بازدهی را پایین بکشد میتواند همان فضای ملایم فعلی دلار را تقویت کند.
رویدادهای مهم فردا
فردا آمار درخواست بیمه بیکاری آمریکا و فروش خانههای موجود منتشر میشود و در کانادا هم سخنرانی یکی از مقامهای ارشد بانک مرکزی کانادا را داریم. اگر درخواستها خیلی کمتر از انتظار باشد، روایت بازار کار مقاوم تقویت میشود و بازدهی را حمایت میکند. اگر درخواستها بالا برود، بازدهی تحت فشار میرود و احتمال افت بیشتر USDCAD بالا میرود.
موقعیت ها و احساس بازار
رفتار قیمت نشان میدهد بازار با دید فروش دلار در برابر دلار کانادا وارد این نشست شده است. شکست به کف ۱۶ ماهه یعنی فروشندگان هنوز دست بالا را دارند، اما نوسان ضمنی بالا میگوید ریسک رویداد زیاد است. بنابراین جفتارز نسبت به هر غافلگیری که داستان «اختلاف نرخ بهره» را جابهجا کند حساس است.
پیامدهای معاملاتی
ساختار نزولی چارت با سناریوی ضعف دلار و نفت باثبات یا قوی همسو است. تمرکز اصلی باید روی واکنش بازده دو ساله آمریکا بلافاصله بعد از دادههای اشتغال باشد. اگر بازدهی پایین بیاید و نفت قوی بماند، ادامه افت و تثبیت زیر 1.3480 محتملتر میشود. اگر بازدهی با دادههای قوی جهش کند، باید دید آیا بازار میتواند 1.3570 را پس بگیرد یا نه؛ این سطح مرز تغییر سناریو است. ریسک نوسان بیشتر حوالی 15:30 و دوباره حوالی 17:30 است. دنبال کردن همزمان بازده کوتاهمدت آمریکا و رفتار برنت، سریعترین تایید برای جهت بازار است.
جمع بندی
USDCAD در روند نزولی روزانه تثبیت شده و روی کفهای چندماهه فشار میآورد. تا وقتی زیر 1.3570 است، ریسک افت بیشتر بالاست و اگر 1.3480 شکسته شود، مسیر نزولی تقویت میشود. شرط اصلی تغییر جهت کوتاهمدت، یک غافلگیری قوی در دادههای آمریکا است که بازدهی را بالا ببرد و نگاه بازار را به سمت تقویت دلار برگرداند.
برای دریافت بهروزرسانیهای لحظهای و تحلیلهای تخصصی بیشتر، وبینارها و گزارشهای آتی آکادمی Errante را دنبال کنید.
