خریداران دلار/ین در مواجهه با مقاومت کلیدی و نگرانی از مداخله بازار بانک مرکزی ژاپن

بررسی کلی بازار

ین ژاپن پس از هشدارهای شفاهی مقامات دولتی درباره احتمال مداخله در بازار ارز، بخشی از زیان‌های اخیر خود را جبران کرده است. این اظهارات، معامله‌گران را نسبت به کوتاه کردن مواضع فروش ین محتاط‌تر کرده است. با این حال، شرایط کلی اقتصادی همچنان بر این ارز فشار می‌آورد. چشم‌انداز نرخ‌های بهره بالاتر در ایالات متحده، همراه با سیاست پولی انبساطی بانک مرکزی ژاپن، جفت‌ارز USD/JPY را به سطوحی رسانده است که پیشتر منجر به مداخله دولت شده بود.

تحلیل تکنیکال

جفت‌ارز USD/JPY با مومنتوم صعودی قوی، از الگوی مثلث متقارن در نمودار دو ساعته عبور کرده است. این شکست نشان‌دهنده احتمال از سرگیری روند صعودی قبلی است. در حال حاضر، خریداران در تلاش برای عبور از سطح مقاومت فوری 158.412 هستند. در صورت موفقیت، مسیر برای دستیابی به اهداف بعدی در 158.698، 159.063 و 159.465 هموار خواهد شد.

شاخص‌های مومنتوم نیز این چشم‌انداز صعودی را تقویت می‌کنند. RSI در محدوده مثبت باقی مانده است که نشان‌دهنده علاقه مداوم به خرید است، بدون اینکه به محدوده اشباع خرید نزدیک شود. علاوه بر این، هیستوگرام MACD به ناحیه مثبت وارد شده و خط سیگنال آن نیز به سمت بالا حرکت می‌کند که نشان‌دهنده قدرت مومنتوم صعودی است. همچنین، میانگین‌های متحرک با این سناریوی صعودی همخوانی دارند؛ چرا که قیمت بالاتر از میانگین‌های 50 و 100 دوره‌ای معامله می‌شود.

از سوی دیگر، در صورت ناکامی در عبور از مقاومت 158.412، احتمال بازگشت قیمت وجود دارد. در این حالت، فروشندگان تلاش خواهند کرد تا سطح حمایت 158.010 را بازپس گیرند. شکستن این حمایت می‌تواند منجر به کاهش بیشتر قیمت به سمت سطح کلیدی بعدی در 157.359 شود، جایی که احتمالاً خریداران دوباره وارد عمل خواهند شد.

سطوح کلیدی مورد توجه

• مقاومت‌ها: 158.698، 159.063، 159.465
• حمایت‌ها: 158.010، 157.359

بینش‌های بنیادی

ین ژاپن تحت فشار باقی مانده است، زیرا سیاست پولی انبساطی ژاپن همچنان پابرجاست. تمایل بانک مرکزی ژاپن برای حفظ رویکرد انبساطی خود، علی‌رغم افزایش نرخ‌های جهانی، در تضاد با چشم‌انداز انقباضی فدرال رزرو قرار دارد. اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو ایالات متحده نشان می‌دهد که فضای کمی برای کاهش نرخ بهره وجود دارد، به ویژه با داده‌های قوی بازار کار.

انتشار داده‌های اشتغال ایالات متحده و سخنرانی کریستوفر والر، یکی از اعضای هیئت‌مدیره فدرال رزرو، می‌تواند احساسات بازار در کوتاه‌مدت را شکل دهد. اگر بازار کار همچنان قوی باقی بماند، انعطاف‌پذیری فدرال رزرو برای کاهش سیاست‌های انقباضی محدود خواهد شد و در نتیجه از دلار حمایت خواهد کرد.

با این حال، چشم‌انداز ین همچنان با ابهامات ناشی از ضعف بنیادهای اقتصادی ژاپن همراه است. با این وجود، خطر مداخله دولت می‌تواند به عنوان وزنه‌ای عمل کند که مومنتوم صعودی USD/JPY را در صورت نزدیک شدن به سطوح حساس تاریخی کاهش دهد.

نتیجه‌گیری

جفت‌ارز USD/JPY با حمایت بنیادهای قوی دلار آمریکا و شاخص‌های تکنیکال مثبت، به حرکت صعودی خود ادامه می‌دهد. خریداران برای دستیابی به سطوح بالاتر مانند 158.698 و فراتر از آن، باید مقاومت 158.412 را با قدرت بشکنند. در صورت عدم موفقیت، بازگشت قیمت محتمل است و سطوح حمایتی 158.010 و 157.359 می‌توانند نقاط تثبیت احتمالی باشند. معامله‌گران باید برای جهت‌گیری بیشتر قیمت، داده‌های بازار کار ایالات متحده و اظهارات فدرال رزرو را با دقت دنبال کنند.