خبرنامه هفتگی ارانته: ۲ تا ۶ ژوئن ۲۰۲۵
- تحلیل بازار
- تحلیل روزانه
- جفت ارزها
- سهام
- شاخص ها
رویدادهای برجسته هفته
- گزارش مشاغل امریکا در روز جمعه: همه نگاهها به گزارش اشتغال ایالات متحده؛ پیشبینی کاهش اشتغال به ۱۳۰ هزار نفر در برابر ۱۷۷ هزار نفر ماه گذشته.
- تصمیمات بانک مرکزی کانادا و اروپا: انتظار برای کاهش نرخ بهره؛ فشار بر جفتارزهای CAD و EUR ادامه دارد.
- افزایش عدمقطعیت درباره تعرفهها: مقابله قضایی با تعرفههای پیشنهادی ترامپ علیه اتحادیه اروپا، نوسانات بازار را تشدید کرده.
چه پیش رو داریم؟
اشتغال ایالات متحده، تنشهای تجاری و چرخش سیاستی بانکهای مرکزی
هفته پیشرو برای محک زدن تابآوری بازارها در برابر سه عامل اصلی در راه است:
نخست، افزایش تنشهای تجاری؛ دوم، کاهش شتاب در بازار کار امریکا؛ و سوم، تصمیمات مهم بانکهای مرکزی.
دونالد ترامپ بار دیگر تهدید نموده که تعرفهای ۵۰ درصدی بر کالاهای اروپایی و شرکتهایی نظیر اپل اعمال خواهد کرد.
در حالیکه دستگاه قضایی ایالات متحده بخشهایی از این طرح را متوقف نموده، تأثیر آن بر بازارها مشهود است: معاملات آتی S&P 500 تحت فشار قرار گرفته و نزدک ۱۰۰ نیز ۲٪ افت کرده است.
بازار اوراق قرضه نیز در حال قیمتگذاری بر اساس احتمال رکود و فشارهای مالیاتی است.
در حالی که صرف ریسک اوراق ۱۰ ساله ایالات متحده به حدود ۱٪ رسیده — سطحی که ماهها مشاهده نشده بود — کاهش رتبه اعتباری امریکا توسط مؤسسه مودیز نیز شک و تردیدها را درباره پایداری مالی دولت تقویت کرده است
در همین حال، تقاضا برای دلار به عنوان دارایی امن با جریان ورودی سرمایه به سمت طلا و ین ژاپن در رقابت است؛ شاخص DXY نیز زیر سطح ۱۰۴ باقی مانده است
در این میان، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) نقش محوری خواهد داشت. اجماع بازار بر افزایش ۱۳۰ هزار شغل است — رقمی پایینتر از ۱۷۷ هزار شغل در ماه آوریل.
اگر دادههای ADP و JOLTS در ابتدای هفته پایینتر از انتظارات ظاهر شوند، دلار امریکا ممکن است با فشار فروش گستردهای بهویژه در برابر فرانک سوئیس و ین ژاپن مواجه شود.
همزمان، انتظار میرود بانک مرکزی کانادا (BoC) و بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره را کاهش دهند.
معاملهگران لحن راهنمای آینده این بانکها را رصد خواهند نمود؛ بهویژه خانم لاگارد رئیس ECB که میان فشارهای تورمی و ضعف شاخصهای PMI گرفتار شده است.
جمعبندی نهایی:
محیط کلان اقتصادی بار دیگر به سمت رویکردی تدافعی متمایل شده است. بین شوکهای تعرفهای ناشی از سیاستگذاری ایالات متحده، کاهش در مومنتوم اشتغال و احتمال کاهش نرخ بهره از سوی ECB و BoC، بازار ارز با پتانسیل جهش و شکست ساختاری روبرو است. در چنین فضایی، مدیریت ریسک و انعطافپذیری تاکتیکی اهمیت بیشتری مییابد.
بینشهای بازار: نمودارهای کلیدی برای پیگیری
USD/CHF – نمودار روزانه
جفتارز دلار امریکا/فرانک سوئیس از کف قیمتی اواسط ماه مه در محدوده ۰.۸۲۳۰ عبور نموده و فشار نزولی را تأیید کرده، اما اکنون در حال آزمودن سطح حمایتی تاریخی ۰.۸۱۸۷ است.
در حالیکه بستهشدن روزانه زیر این سطح میتواند راه را برای رسیدن به ۰.۸۱۱۶ باز کند، اسیلاتورها به امکان بازگشت قیمت از این محدوده اشاره دارند:
- RSI در حوالی ۴۳ تثبیت شده
- استوکستیک وارد ناحیه اشباع فروش شده و شروع به چرخش صعودی نموده
- هیستوگرام MACD در حال مسطح شدن است
در صورت بازگشت، هدف اول میتواند باند بالایی بولینگر در حوالی ۰.۸۴۴۰ باشد.
سطوح کلیدی:
- مقاومت: ۰.۸۳۶۵ – ۰.۸۴۷۵ – ۰.۸۵۵۴
- حمایت: ۰.۸۱۸۷ – ۰.۸۱۱۶
گرایش بازار:
در فاز خنثی با احتمال صعود از حمایت قوی؛ اسیلاتورها احتمال بازگشت تا باند بالای بولینگر را تقویت میکنند.
GBP/CAD – نمودار روزانه
جفتارز پوند/دلار کانادا در برابر مقاومت دیرینه ۱.۸۶۹۵ واکنش نشان داده و نتوانسته بالاتر از میدلاین باند بولینگر تثبیت شود.
شکستهشدن خط روند صعودی کوتاهمدت نیز نشانه آغاز یک پولبک است.
RSI در سطح ۵۳ قرار دارد و هیستوگرام MACD در حال مسطحشدن است که هر دو کاهش مومنتوم صعودی را تأیید مینمایند؛ همزمان، خطوط استوکستیک از ناحیه اشباع خرید در حال عبور نزولی هستند.
سطوح کلیدی:
- مقاومت: ۱.۸۶۷۹
- حمایت: ۱.۸۵۵۳ – ۱.۸۵۱۹ – ۱.۸۴۷۵
گرایش بازار:
نزولی در زیر سطح ۱.۸۶۰۰؛ در انتظار اصلاح عمیقتر
رویدادهای اقتصادی پیشرو (به وقت قبرس – GMT+3)
دوشنبه، ۲ ژوئن
- ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص مدیران خرید بخش تولید ISM: پیشبینی ۴۹.۳ در برابر مقدار قبلی ۴۸.۷
- ۲۰:۰۰ – ایالات متحده (USD) – سخنرانی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول
سهشنبه، ۳ ژوئن
- ۰۹:۳۰ – سوئیس (CHF) – شاخص قیمت مصرفکننده ماهانه: پیشبینی ۰.۲٪
- (زمان نامشخص) – ژاپن (JPY) – سخنرانی رئیس بانک مرکزی ژاپن، آقای اوئدا
- ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – فرصتهای شغلی JOLTS: مقدار قبلی ۷.۱۹ میلیون
چهارشنبه، ۴ ژوئن
- ۰۴:۳۰ – استرالیا (AUD) – تولید ناخالص داخلی سهماهه: پیشبینی ۰.۴٪ در برابر ۰.۶٪ قبلی
- ۱۵:۱۵ – ایالات متحده (USD) – گزارش اشتغال ADP: پیشبینی ۱۱۰ هزار در برابر ۶۲ هزار قبلی
- ۱۶:۴۵ – کانادا (CAD) – بیانیه نرخ بهره و نرخ شبانه بانک مرکزی کانادا: پیشبینی کاهش نرخ به ۲.۵۰٪
- ۱۷:۰۰ – ایالات متحده (USD) – شاخص مدیران خرید بخش خدمات ISM: پیشبینی ۵۲.۰
- ۱۷:۳۰ – کانادا (CAD) – کنفرانس خبری بانک مرکزی کانادا
پنجشنبه، ۵ ژوئن
- ۱۵:۱۵ – منطقه یورو (EUR) – تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا: پیشبینی ۲.۱۵٪ در برابر ۲.۴۰٪ قبلی
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – درخواستهای جدید بیمه بیکاری: پیشبینی ۲۳۲ هزار
- ۱۵:۴۵ – منطقه یورو (EUR) – کنفرانس خبری بانک مرکزی اروپا
جمعه، ۶ ژوئن
- ۱۵:۳۰ – کانادا (CAD) – تغییرات اشتغال و نرخ بیکاری
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – میانگین درآمد ساعتی ماهانه: پیشبینی ۰.۳٪
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – تغییرات اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP): پیشبینی
- 130 هزار
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – نرخ بیکاری: ثابت در ۴.۲٪
خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک میکند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات بهروز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.
