هفته پیشرو با ارانته: ۷ تا ۱۱جولای ۲۰۲۵
- تحلیل بازار
- تحلیل روزانه
- جفت ارزها
- شاخص ها
- کالاهای اساسی
رویدادهای برجسته هفته
- صورتجلسه فدرال رزرو ایالات متحده و دادههای اشتغال: تمرکز بازار بر پیامدهای گزارش غیرمنتظره حقوق و دستمزد غیرکشاورزی هفته گذشته قرار دارد. صورتجلسه فدرال رزرو به دقت بررسی خواهد شد تا نشانههایی از مسیر آینده سیاست پولی آشکار گردد.
- تصمیمات بانکهای مرکزی: تصمیمات نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا و نیوزیلند بر جو بازارهای AUD و NZD تأثیر خواهد گذاشت، بهویژه در فضایی که سیاستهای پولی به شدت به دادههای اقتصادی وابسته شدهاند.
- تورم اروپا و تولید ناخالص داخلی بریتانیا: انتشار شاخص بهای مصرفکننده آلمان و همچنین GDP ماهانه بریتانیا در پیشاند که میتوانند نوسانات قابل توجهی در جفتهای EUR و GBP ایجاد نمایند؛ بهویژه در شرایطی که هر دو اقتصاد با روند کاهشی تورم و رشد ضعیف دستوپنجه نرم میکنند.
- مذاکرات تجاری ایالات متحده: گفتوگوهای در جریان درباره تعرفههای جدید وارداتی بر کالاهای چین و اتحادیه اروپا ممکن است بر بازار ارز و طلا تأثیرگذار باشد.
چه پیش رو داریم؟
روایت اقتصاد کلان و سیاست های پولی
هفته پیشرو تحتتأثیر پیچیدگی وضعیت بازار کار ایالات متحده خواهد بود. گزارش NFP ماه ژوئن رشد قدرتمند اشتغال را نشان داد، اما از سوی دیگر، کندترین نرخ رشد متوسط دستمزد ساعتی در بیش از یک سال اخیر ثبت شد. این واگرایی، انتظارات سیاستی جدیدی را برای فدرال رزرو ایجاد نموده است. با وجود کاهش تورم و در عین حال پایداری بازار کار، مسیر آینده فدرال رزرو احتمالاً همچنان محتاطانه و وابسته به دادهها باقی میماند؛ موضوعی که قرار است در صورتجلسه این هفته نیز تأیید گردد.
پیامدها برای سیاست فدرال رزرو:
بر اساس اجماع پژوهشگران و تحلیلگران بازار، انتظار میرود فدرال رزرو نخستین کاهش نرخ بهره را به سهماهه چهارم ۲۰۲۵ یا حتی سال ۲۰۲۶ موکول نماید، مگر آنکه کاهش قابلتوجهتری در رشد دستمزدها و تورم اصلی مشاهده شود. اکنون دیگر تنها وجود یک بازار کار قدرتمند، برای کاهش نرخ بهره کافی نیست؛ تمرکز اصلی به سمت نشانههایی از کاهش پایدار دستمزدها معطوف شده است.
مذاکرات تعرفهای – ریسکها و اثر بر بازار ارز:
مذاکرات ایالات متحده با چین و اروپا درباره افزایش تعرفهها دوباره بهعنوان یک ریسک کلیدی در چشمانداز بازار ظاهر شدهاند. وضع تعرفههای جدید میتواند با تقویت دلار امریکا (از طریق افزایش تقاضا برای داراییهای امن)، حمایت از ین ژاپن و طلا، و فشار بر ارزهای کالایی و دورهای نظیر دلار استرالیا، یوان چین و یورو همراه گردد. در مقابل، هرگونه پیشرفت دیپلماتیک ممکن است باعث رشد کوتاهمدت داراییهای پرریسک شده و به تضعیف بیشتر دلار و طلا بیانجامد.
بینش بازار: نمودارهای کلیدی هفته
XAU/USD – نمودار روزانه طلا
طلا در الگوی تثبیتی مثلث متقارن قرار دارد و بالاتر از میانگینهای متحرک کلیدی معامله میشود. این فلز گرانبها نسبت به راهنماییهای فدرال رزرو، دادههای کلان امریکا و تیترهای خبری درباره تعرفهها حساس باقی مانده است. معاملات همچنان در محدوده فشردهای جریان دارد. عبور قیمت از سطح ۳۴۵۰ دلار میتواند شتاب صعودی را به سمت ۳۵۰۰ دلار هدایت کند. در صورت بازگشت تقاضا برای داراییهای امن، احتمال رسیدن قیمت به سقف کانال نیز وجود دارد.
مومنتوم و اسیلاتورها:
اسیلاتور RSI: خنثی در سطح ۵۰؛ بدون تمایل مشخص
اسیلاتور MACD: تخت و نزدیک به صفر؛ حاکی از رفتار جانبی
اسیلاتور Stochastic: در حال صعود؛ احتمال برگشت قیمت در صورت افزایش ریسک گریزی
سطوح کلیدی:
- مقاومت: ۳۴۵۰ (خط روند)، ۳۵۰۰ (بالاترین رکورد)
- حمایت: ۳۲۷۵ (فیبوناچی ۲۳.۶٪)، ۳۱۳۲ (فیبوناچی ۳۸.۲٪)
سناریوی جایگزین:
در صورت شکست حمایتی ۳۲۷۵ دلار، مسیر به سمت ۳۱۳۲ دلار و حتی ۳۰۱۸ دلار در صورت افزایش بازده اوراق قرضه یا دادههای تورمی بالاتر باز خواهد شد.
USD/JPY – نمودار روزانه
جفتارز دلار امریکا/ین ژاپن در حال نوسان درون مثلث فشردهای است که نشاندهنده بلاتکلیفی سیاستگذاری و روند کلان میباشد. رفتار قیمت تحتتأثیر بازده اوراق خزانه امریکا و جریانهای ریسک جهانی قرار دارد. پیشبینی میشود معاملات تا زمان پدیدار شدن یک عامل تعیینکننده، میان ۱۴۴.۴۰ تا ۱۴۷.۱۵ ادامه یابد. عبور از سطح ۱۴۷.۱۵ میتواند راه را بهسوی ۱۵۱.۶۰ باز کند؛ در حالی که شکست حمایت ۱۴۴.۳۶ جفتارز را در معرض رسیدن به ۱۳۹.۸۸ قرار خواهد داد.
مومنتوم و اسیلاتورها:
اسیلاتور RSI: نزدیک به سطح ۵۰، بیجهت
اسیلاتور MACD: اندکی منفی؛ کاهش تدریجی مومنتوم صعودی
اسیلاتور Stochastic: در حال صعود از منطقه اشباع فروش؛ احتمال بازگشت کوتاهمدت قیمت
سطوح کلیدی:
- مقاومت: ۱۴۶.۶۰ (سقف مثلث)، ۱۴۷.۱۵ (فیبوناچی ۳۸.۲٪)، ۱۵۱.۶۰ (فیبوناچی ۶۱.۸٪)
- حمایت: ۱۴۴.۳۶ (فیبوناچی ۲۳.۶٪، کف مثلث)، ۱۳۹.۸۸ (حمایت مهم)
سناریوی جایگزین:
در صورت تشدید ریسکگریزی (مثلاً در نتیجه تشدید تعرفهها یا انتشار دادههای ضعیف جهانی)، احتمال تقویت ین ژاپن بالا رفته و جفتارز USD/JPY میتواند به سرعت سطوح حمایتی پایینتر را بیازماید.
رویدادهای اقتصادی پیش رو (به وقت GMT+3)
دوشنبه، ۷ جولای
- رویداد مهمی ثبت نشده است
سهشنبه، ۸ جولای
- ۰۷:۳۰ – استرالیا (AUD) – تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی: نرخ جدید ۳.۶۰٪ (پیشبینی)، نرخ قبلی ۳.۸۵٪
چهارشنبه، ۹ جولای
- ۰۵:۰۰ – نیوزیلند (NZD) – تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی: پیشبینی ۳.۲۵٪
- ۱۷:۳۰ – ایالات متحده (USD) – ذخایر نفت خام: مقدار قبلی ۳.۸۴۵ میلیون بشکه
- ۲۰:۰۰ – ایالات متحده (USD) – حراج اوراق قرضه ۱۰ ساله
- ۲۱:۰۰ – ایالات متحده (USD) – صورتجلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)
پنجشنبه، ۱۰ جولای
- ۰۹:۰۰ – منطقه یورو (EUR) – شاخص قیمت مصرفکننده ماهانه آلمان: پیشبینی ۰.۰۰٪، مقدار قبلی ۰.۱۰٪
- ۱۵:۳۰ – ایالات متحده (USD) – تعداد درخواست اولیه بیمه بیکاری: پیشبینی ۲۳۵هزار، مقدار قبلی ۲۳۳هزار
- ۲۰:۰۰ – ایالات متحده (USD) – حراج اوراق قرضه ۳۰ ساله
جمعه، ۱۱ جولای
- ۰۹:۰۰ – بریتانیا (GBP) – تولید ناخالص داخلی ماهانه (مه): مقدار قبلی ۰.۳۰٪-
- ۰۹:۰۰ – منطقه یورو (EUR) – شاخص قیمت مصرفکننده ماهانه آلمان: پیشبینی ۰.۰۰٪، مقدار قبلی ۰.۱۰٪
خبرنامه هفتگی Errante به شما کمک میکند تا در دنیای مالی پیشتاز باشید. با اطلاعات بهروز آگاه بمانید و تصمیمات استراتژیک بگیرید.
